新快报·ZAKER广州 09-04
A股五大上市险企“中考”成绩单亮眼 实现归母净利润1775.2亿元
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备受资本市场及保险行业关注的 A 股上市险企半年报已全部出炉,正如市场所预期,保险股业绩十分靓丽。新快报记者统计发现,中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、新华保险上半年合计盈利 1775.2 亿元,同比大幅增长 80.5%。对于中期业绩增长的主要原因,多家险企称,主要受投资收益以及税收政策调整等的影响。

具体到业务层面,各上市险企积极优化业务结构,寿险业务新业务价值实现了整体改善,专注保障型产品,回归保险本源,经营收入趋稳;而财险板块,车险保费增长乏力尽显,非车业务拉动明显。据业内人士分析,保险科技已经成为保险业未来竞争的新平台。同时,在监管部门不断鼓励险资进入权益市场的情况下,以中国人寿、中国平安为主的大型险企,或将更加积极出手举牌上市公司。

新快报记者 刘威魁

净利润同比大增 80.5%

随着 8 月 28 日晚间新华保险半年报出炉,A 股五大上市险企半年报披露正式收官。据新快报记者统计,五家 A 股上市险企今年上半年实现归母净利润 1775.2 亿元,较去年同期增长 80.52%。在利润增速上,中国人寿归母净利润增速最快,上半年实现归属于母公司股东净利润 375.99 亿元,同比增长 128.9%,实现净利翻番。中国平安、中国人保、中国太保、新华保险上半年分别实现归母净利润 976.76 亿元、155.17 亿元、161.83 亿元、105.45 亿元,分别实现同比增长 68.1%、58.9%、96.1%、81.8%。

对于中期业绩增长的主要原因,多家险企称,主要受投资收益以及税收政策调整等的影响。" 人保集团以财险为主,财险行业手续费税前抵扣由 15% 提高到 18%,税收政策调整对今年合并报表贡献利润约 47 亿元。" 在半年报业绩发布会上,人保集团董事长缪建民从三个方面分析了公司业绩的增长,除集团整体发展质量提高,寿险和健康盈利能力创历史新高外,上半年投资收益良好,收益增加以及税收政策调整亦是业绩增长的重要原因。

事实上,税收政策的调整,的确给所有上市险企都送来了甜头,5 家上市险企所得税较去年同期减少 324.2 亿元。以中国人寿为例,2019 年上半年,中国人寿所得税费用为 9.64 亿元,而去年同期为 47.44 亿元,同比下降了 79.7%,根据测算税收因素对利润的贡献幅度约为 32%。

在市场同样关注的投资收益方面,上市险企的表现也都可圈可点。具体来看,中国平安表现最佳,上半年实现总投资收益为 1025.93 亿元,同比增长 94.5%;中国人寿、中国太保、中国人保上半年实现总投资收益分别为 889 亿元、326.11 亿、239.48 亿和 168.62 亿元,分别同比增长 68%、24.7%、11.3%;新华保险的表现则略逊于其他上市险企,实现总投资收益 168.62 亿元,同比增长 2%。

非车险业务快速发展

新快报记者发现,2019 年上半年,各上市险企积极优化业务结构,寿险整体新业务价值已有明显好转。2018 年,除平安寿险及健康险业务新业务价值同比增长 7.3% 之外,其余几家新业务价值增速均不到 2%;今年上半年,中国人寿新业务价值 345.69 亿元,同比增长 22.7%;人保寿险新业务价值 38.53 亿元,同比增长 25.6%;平安寿险及健康险业务新业务价值 410.52 亿元,同比增长 4.7%;太保寿险新业务价值 149.27 亿元,同比下降 8.4%,其中,一季度同比负增长,二季度同比转正,呈现出逐季向好的态势;新华保险新业务价值 58.9 亿元,同比下降 8.7%。

值得一提的是,2019 年上半年,上市保险公司非车险业务快速发展,成为业绩增长新动能。作为财险行业龙头,人保财险今年上半年实现非车险保费收入 1085.5 亿元,同比增长 31.4%,保费占比提升至 46%,增量保费收入贡献度达到 83.7%。同期,太保产险非车险业务收入同比增长 31.1%,占比提升 4.7 个百分点,达 33.3%。

" 寿险业务相较去年同期大幅好转 ",中信建投证券分析称,行业竞争加剧以及产品价值转型导致上市险企市场份额下滑,但 " 以量换价 " 的策略也将使得上市险企价值提升同比好转," 财险业务表现不及寿险,但行业集中度进一步提升利好龙头企业 "。

对此,国务院发展研究中心保险研究室副主任发文指出,推动寿险业转型与高质量发展,需要秉持和恪守相对 " 保守 " 的经营理念," 看得见 " 的短期终究不可持续," 看不见 " 的长期才重要,是经营者要耐得住寂寞,扛得住压力。

" 尽管车险费率改革的一系列政策措施的落地给财产险公司带来了巨大压力,但这将是行业健康良性发展的必经之路,通过挤压费用空间,将引导车险竞争从价格转到产品和服务。" 对于车险放缓、非车险加速多样化发展的格局,有业内人士认为,车险费率改革将会促使财险公司开发更多差异化产品、提升行业整体服务质量。

保险科技成保险业未来竞争的新平台

在 2019 年中报中,中国平安、中国人寿和中国太保分别描述了本公司对科技赋能保险业务的重视、投入和落实,科技红利将成为继人口红利后各家金融机构新的竞争平台,科技溢价也将成为保险股未来增长空间的重要指数。

以中国平安为例,其已利用科技全面提升核心金融业务端到端服务。在销售方面,AI 全方位应用于寿险代理人的面试、培训和销售支持,通过专家级的 AI 面谈官辅助完成代理人的筛选工作,AI 面试覆盖率达 100%,累计面试超 340 万人次,AI 面试累计总时长超 29 万小时。在运营方面,平安产险利用智能机器人、OCR 等技术,询报价、录单、批改、打印、配送等环节实现流程自动化与智能化,累计节省成本约 1 亿元,其中车险通过机器人实现 90% 自动报价 。

与中国平安相同,2019 年上半年,中国人寿全面启动 " 科技国寿 " 建设三年行动,为保险全价值链提供科技赋能,其运用移动互联、大数据等技术,为销售队伍优化升级高效自主展业、团队实时管理的数字化应用,助力销售模式转型升级。中国人寿提到,2019 年上半年,线上获客同比提升 18%,线上增员占比超过 55.6%,团队线上管理同比增幅超 3 倍;面向销售队伍智能推荐客户 4457 万人次,推荐客户长险购买率达 30%。

" 未来创新和融合的发展之路,必定是保险业实现高质量发展的重要抓手。" 原中国保险监督管理委员会副主席周延礼日前在 " 新保险新科技新生态 "2019 保险科技高峰论坛上表示,保险科技已经成为保险业未来竞争的新平台。

还需要注意的是,在监管部门不断鼓励险资进入权益市场的情况下,今年上半年,中国人寿、中国平安为主的大型险企积极出手举牌上市公司;对保险公司来说,2019 年下半年或许将迎来更加密集的举牌期。

中国人寿副总裁赵鹏在业绩说明会上透露,下半年要在合理的估值区间布局长期的核心资产,不排除举牌。人保资产总裁王颢也在中期业绩发布会上表示,下半年对于优化公司投资结构且能与保险业务进行结合的上市公司,公司也会考虑举牌。

" 在我国保险业仍保持较高增长水平的背景下,综合考虑监管环境、市场估值和会计制度等外部因素,当前或是保险资金举牌的绝佳时机,险资举牌潮或仍将持续。" 据业内人士分析,中国太保、中国太平、新华保险等大型保险机构的长期股权投资占比仍相对较少,这些机构或重复中国人寿和中国平安的举牌之路。

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