牛叫兽读财 09-12
最牛飙升 90%,近 400 只涨超 50%!基金今年业绩令人大惊!

 

最近上证指数重回 3000 点,就连平时温温吞吞的基金都大爆发,现在已经有收益率超过 90% 的基金,另外还有 6 只基金收益在 80% 以上,376 只基金收益率超过 50%,强劲的表现惊掉人下巴。

虽然此前说过,短期业绩排名第一的基金千万不要买,尤其是如此强劲的走势,多半是得益于突如其来的风口行情,业绩难以持续。

但是也不能全盘否定,毕竟同类型基金成百上千只,能脱颖而出肯定有两把刷子,就算现在不买,也可以放入自选基金中观察。

今年 7 月,我总结出筛选基金要关注的四大指标:业绩、回撤、换手率、持股集中度、基金经理风格等,今天就套用这个模式,从这七只大牛基中筛选出最值得关注的基金。

01

业绩拆解

一只基金好不好,最终都会落脚到基金的业绩上,能够持续稳定上涨,跑赢指数的基金就是好基金。

但是看业绩不能简单看谁涨得最多就买谁,追高投基金最后跟高位买股票一样,而是要将业绩进行拆解,按季度筛选,看谁的持续性最强。

而通过近两年的单季度业绩排序,无论从绝对业绩还是超额收益交银经济新动力都多次领先,实力强劲。

单季度收益率

单季度超额收益率

这个结果其实并不让人意外,虽然基金经理郭斐名气不大,投资经历也不长,属于新生代基金经理,但基金公司的名气就比较大。

郭斐所在的交银施罗德基金最近几年表现很不错,旗下基金经理的表现也是亮瞎眼,诸如比较出名的何帅、杨浩、王崇,代表作不仅轻松碾压沪深 300 指数,而且回撤控制得都不错,比上述这批大牛基都要小。

有交银这个强大的平台和自己的爆发性表现,郭斐和他管理的交银成长 30 和交银经济新动力都值得加入观察基金池。

02

最大回撤

第二点要看的最大回撤,也就是从最高点开始计算的下跌幅度,也意味着基民可能出现的最大亏损幅度。

这个数据很重要。

一方面,个人散户天生爱追涨,大多数人都是在股市行情好的时候才冲入场,但是 A 股牛短熊长,行情短期走高之后大概率会继续往下跌,所以一买入就被套是大多数人的常态。

如果基金经理的抗跌能力不过关,会导致买入的基民相当痛苦,体验很差,所以可能稍微反弹就赎回跑路,错过随后的一大波涨幅。

另一方面,投资从来是亏钱容易赚钱难。

假设有 A、B 两只基金同是 1 元,A 先跌 50% 再升 50%,而 B 先跌 30% 再升 50%,最终两只基金的净值分别是 0.75 元和 1.05 元,两者相差 40%。

所以,这也是巴菲特强调投资不要亏损的原因,当本金变少,再大的涨幅都没用,下面这个计算表格非常简单,却是投资的核心。

下表是最近两年的最大回撤情况,郭斐的交银经济新动力继续入榜,此外还有肖瑞瑾的博时回报,其余牛基的回撤幅度都在 30% 以上。

交银经济新动力的回撤控制能力并不意外,毕竟同一家公司的其他产品都同样注重回撤,但博时回报又是怎么控制回撤幅度呢?

这一点从重仓股占比和资产配置比例能找到原因。

03

操作风格

基金的操作风格,可以从其股票仓位和重仓股集中度体现出来。一般而言,基金的股票仓位越高和集中度越高,基金的分散配置效果越差,波动幅度也越高。

从这两个指标看,博时回报在这批牛基中分散程度最高。

实际上,肖瑞瑾操盘的博时回报一直都比较重视分散配置,股票仓位长期在 50%~70% 之间,而且重仓股也分散在不同行业中,不完全依靠科技股的风口。

这种优势在昨天的行情中体现出来。

在连续上涨之后,昨天开始停下脚步,指数微跌不超过 0.5%,但前期表现激进的基金都出现比较大回吐,但博时回报依然取得正回报,这也是分散配置的优势。

04

基金经理扫描

通过这三个指标选出的基金基本不会有太大的地雷,但主动型基金本质上还是选人,所以最后还是要浏览一下基金经理的履历信息。

上述基金经理没有太多需要特殊信息的,除了刘格菘肖瑞瑾这两位需要留意一下。

从业绩来说,刘经理今年管理的产品业绩都好到爆炸,单独管理的 4 只基金收益在 68%~88% 之间,另外两只跟高翔经理共管的产品虽分化较大,但整体表现也不错。

当我进一步查看刘经理的简历,但瞬间就降低了兴趣,因为刘经理的跳槽频率实在频繁了一点。

资料显示,刘经理 2013 年 8 月加入中邮基金,一年后(2014 年 9 月)跳槽去融通基金,随后在 2017 年 2 月离职,并在那年 6 月加入广发基金。

虽说基金经理普遍的平均任职期限也就 3 年,而且未来其他基金经理是否会跳槽也是未知数,因此不能乱下结论,但是如果有其他选择,我宁愿选其他工作更为平稳的基金经理。

而另外一位经理,博时基金的肖瑞瑾,我建议就算不买他的产品,也要多看看他的季报。

此前说过,在基金季报中大部分基金经理都是简简单单写一下自己的操作情况,甚至复制粘贴就算了,只有中欧周应波、博时过钧、天弘肖志刚等少数几位基金经理会详细分享自己的观点和操作,从季报的回报态度中,也侧面反映了基金经理的性格。

肖瑞瑾也是这种类型的基金经理,在季报中会十分详实地记录对市场的观点和判断,还有自己的操作思路。

在最新的二季报中,肖经理也明确提出消费股出现局部泡沫,并坚持看好成长股的表现。

会这样做的基金经理实在凤毛麟角,所以即便不买他的产品,也最好每个季度看看他的季报,了解市场的最新情况。

05

结语

小结一下今天的内容。

行情节节突破,大牛基也出现 80% 以上的收益率,赚钱效应爆棚。

但是,短期业绩大爆发也可能是由于行情风口带动,持续性并不强,所以排名第一的最好不要跟风追涨买入,而是留待观察。

而通过业绩、最大回撤、持仓集中度和基金经理履历等指标,郭斐和肖瑞瑾二位最值得关注,还有其运作的交银成长 30、交银经济新动力、博时回报三只基金。

掌握这些方法,也可以帮助我们更快速地筛选优质基金。

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