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“降息”还是来了!LPR再次下降,房贷利率会有什么变化?
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LPR 降了," 降息 " 还是来了!

9 月 20 日,新一期贷款市场报价利率公布。1 年期 LPR 为 4.2%,5 年期以上 LPR 为 4.85%。相比前值,1 年期 LPR 下降 5 基点,连续第二次下降;5 年期以上 LPR 没有变化。

业内认为,至少从贷款市场来看,LPR 走高或走低,将产生加息或降息的效果。

为什么说 LPR 下降是 " 降息 "?

LPR,即贷款市场报价利率(曾用名:贷款基础利率),于 2013 年 10 月起正式发布。央行推出 LPR 是为了逐步替代贷款基准利率。不过,在较长一段时间里,银行发放贷款时大多仍参照贷款基准利率定价,甚至报价行给的 LPR 大多都参考贷款基准利率进行报价。

今年 8 月是一个转折点。8 月 16 日,央行宣布改革 LPR。不光给 LPR 改了名,还做出多项调整:

报价方式改为按公开市场操作利率(主要是 MLF 利率)加点形成;

在原有 1 年期品种基础上,增加 5 年期以上的期限品种;

报价行由原来的 10 家扩大到 18 家;

原来每日报价改为每月报价一次,每月 20 日(遇节假日顺延)9 时 30 分公布。

这当中最重要的变化是报价方式变化。

LPR 改革前:贷款基准利率充当贷款定价基准,LPR 大多参考贷款基准利率进行报价。

LPR 改革后:LPR 取代贷款基准利率,LPR=MLF 利率 + 加点。

8 月 20 日,改革后的新一期 LPR 发布,1 年期 LPR 为 4.25%,比原来的贷款基准利率(4.35%)低 10 个基点,比之前的 LPR 降了 6 个基点,5 年期以上 LPR 为 4.85%。当时,不少市场人士认为,央行 " 降息 " 了。

为什么要 " 降息 "?

降息意在促进降低实际贷款利率,支持实体经济发展。在这点上,不管是之前下调基准利率,还是如今降低 LPR,都是一样的。

一方面,内外因素作用下,我国经济下行压力再度加大,需加大宏观逆周期调节力度,保持经济运行在合理区间。另一方面,贷款实际利率还没有明显下降,企业融资难融资贵的现象仍比较突出。

今年政府工作报告提出降低实际利率水平。这里的实际利率,主要是指企业从银行获得贷款的实际利率。

2018 年以来,债券等市场化融资利率出现了较明显下行,但贷款利率下行不明显。数据显示,2018 年以来,市场上 AAA 级企业发行的一年期债券利率下行了超过 210 个基点。央行公布的金融机构人民币贷款平均利率只下行了 5 个基点(从 5.71% 降至 5.66%)。

症结在于市场利率向贷款利率的传导不畅。今年 8 月 16 日召开的国务院常务会议,部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决 " 融资难 " 问题。

LPR 如何影响房贷?

此次 5 年期以上 LPR 没变!意味着部分地区房贷利率可能反而有所上涨。

8 月 25 日,央行发布公告,明确新发放商业性个人住房贷款利率有关事宜。

自今年 10 月 8 日起,新发放房贷利率将以最近一个月相应期限的 LPR 为定价基准加点形成。主要是在 5 年期以上 LPR 基础上加点。即:房贷利率 =5 年期以上 LPR+ 加点

央行规定,首套房贷利率不得低于相应期限 LPR,二套房贷利率不得低于相应期限 LPR 加 60 基点。

9 月 20 日,5 年期以上 LPR 没变化,仍为 4.85%,这意味 10 月份房贷利率正式 " 换锚 " 时或有不少银行将调高房贷利率。

据数据显示,8 月,全国首套房贷款平均利率为 5.47%,二套房贷款平均利率为 5.78%,分别相当于在 5 年期以上 LPR(4.85%)水平上加了 62 基点和 93 基点。

在 35 个城市共 533 家银行分(支)行中,除了停贷银行外,共有 19 家银行首套房利率水平仍在当前基准利率上执行优惠政策,且都位于上海地区。116 家银行的二套房贷款利率水平低于 5.45%(LPR+60 基点),主要分布在上海、厦门、天津、深圳、广州等 19 个城市。

房贷利率新政 10 月 8 日起实施后,这些低于 5.45% 的二套房贷利率都要上调。

以北京为例:

中证君此前获悉北京新的个人住房贷款定价基准为:首套商业性个人住房贷款利率不低于相应期限 LPR+55 个基点,二套商业性个人住房贷款利率不低于相应期限 LPR+105 个基点。

按照 5 年期以上 LPR4.85% 的水平计算,北京首套个人住房贷款利率下限是 5.4%,二套房是 5.9%。

目前北京地区大部分银行执行的房贷利率是首套 5.39%、二套 5.88%,相比有了小幅提高。这也表明,在新的房贷利率政策下,严调控仍然是房地产市场的主线。

来源:今日头条

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