雪球 11-12
持有500万现金是否可以财务自由?
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关于持有多少现金,通过投资可以实现财务自由的事,是一个非常热门的话题,每隔一段时间就有人拉出来讨论。就此,二马说一下自己的认知,或者进一步说,二马也想看看对于自己是否有借鉴作用。

首先通过银行储蓄肯定是做到不的,截至 2019 年 11 月数据,5 年定期的存款利率不足 3.5%,国家统计局发布的 2019 年 10 月 CPI 数据为 3.8%。如果但看 10 月份数据,在有着 5 年定期存款利率的情况下,银行存款是贬值的。我们乐观一点,认为银行存款和 CPI 的差为 1%。也就是说 500 万现金有 5 万的净收益。考虑的正常的支出,一年五万肯定是不够的。

通过银行存款及理财实现财务自由这条路直接 pass。

那么针对普通人是否有通过一定金额的本金理财来实现财务自由的渠道呢?这个是有的。我们下面看一组统计数据。

如下是杰里米 - 西格尔统计的美国 200 年时间各类资产的收益情况。可以看出股票投资的收益远高于其他类资产。西格尔统计的全球其他市场的资产收益数据和美国基本一致。

下面是二马搜集到的中国股市的数据,信息来自雪球 @沈潜 的文章,据说是 wind 数据。

沪深 300 指数,是从 2004 年的 12 月 31 日开始计算的,起点是 1000 点。根据 wind 数据,如果算上股息,到昨天收盘(2018 年 8 月 27 日,下同),13 年零 8 个月的时间,沪深 300 指数总涨幅为 314.21%,年化复合收益率为 10.96%。这个数据,二马选择部分采信,二马认为沪深 300 可以取得比银行理财的更好的收益,不纠结于具体的数据正确与否了。

持有沪深 300 指数基金在过去 14 年取得了 10.96% 的复合收益率,这是一个相当高的收益。那么未来 10 年,这个收益还能达成吗?如果说单纯的持有沪深 300 指标股,我认为还是有一定困难的。

如果再加两个操作:

(1)、做有限的波段操作。因为是针对普通人的策略,我们将策略定的相对简单。这个有限的波段操作定义为:在大牛市中高点卖出,例如 5000 点的牛市,我们在 4000 点卖出不算错;在熊市中买入,不追求大盘跌到 2500 点,3000 点就可以买。按照约 8 年一个牛市。每个牛市多赚 30%,牛市为平常年份贡献约 3% 的复合收益。我们将未来 10 年通过指数基金投入取得 10% 的复合收益率作为目标。这个目标还是不难实现的。

(2)、多账户打新,要求不要太高,由于本金比较大。打新贡献 1% 的收益即可。

通过这些动作,我们认为投资者实现 10% 的复合收益增长率不算难。

在这个收益目标下,我们看看有 500 万资金是否可以财务自由。

我们先做两个假设:

(1)投资者每年的消费金额为 20 万,每五年加 5 万。这样这 10 年的消费支出分别为前五年 20 万,后五年 25 万。

(2)通货膨胀率为 3%。

从上面的表可以看出,有 500 万现金的话,每年生活不用太节俭。有效本金持续增加。这个模型还是不错的。也可以预防一定的风险。

如果将初始本金变更为 300 万,其他模型不变,我们可以看到有效本金也在增长,但是增长幅度就很慢了。这个模型可以接受。但是抵御风险的能力就下降很多。

二马综评:

500 万本金,通过合理的理财手段基本上可以实现财务自由。当然要求不能太高。如果本金少于这个数字,就会存在一定的压力。特别是在遇到市场有较大波动的时候。

/xz

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