搜狐焦点 2019-12-10
富力增发H股准许发行 瑞银指内房股融资释放信号
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12 月 9 日,美银美林发布报告称,中证监于 12 月 4 日更新了富力申请发行新 H 股的审批,为今年 1 月反馈后有新进展,由于增发申请将于 12 月下旬到期,预计监管机构或允许富力在限期内完成增发,有助缓解富力的流动性压力,唯最终批核日期存在高度不确定性。

美银美林称,富力于去年底宣布增发计划,发行最多约 8.056 亿新 H 股,相当于扩大后 H 股股本约 20%,发行价将不低于决定此发行价之日前五个交易日于联交所录得 H 股收市价平均数的 80%,而公司主席李思廉也曾表示批股价将不低于 15 至 16 港元。

同时,美银美林表示,基于 2020 财年每股盈利的 3.5 倍,予富力 " 跑输大市 " 评级,以反映出此轮紧缩融资的潜在压力,目标价 12.8 港元。

此外,于当日,瑞银也发表报告表示,留意到是中证监于 12 月 6 日向富力地产批出 H 股发行准许,该行与公司进行沟通后获得证实,同时首创置业亦收到中证监批出 H 股发行准许。

瑞银认为,两间内房股获批 H 股发行准许,显示内地对内房商融资政策转为正面,因明年土地市场冷却及内房投资放缓下,内房企业融资面临偏紧情况。

瑞银认为,富力地获中证监批出 H 股发行准许,信有助减低投资者对其负债水平忧虑,影响属正面,兼且目前估值吸引,公司管理层或采取更积极措施以释放其应有价值,如潜在分拆物业管理业务。倘若富地配售 20% 股份,会令每股盈利摊薄约 17%,估计负债比率会由 220% 降至 180%。

瑞银称,内房行业目前估值相当预测明年市盈率 6 倍,富力现仅预测明年市盈率 2.5 倍,该行仍未完全计入都市重建项目的因素。

观点地产新媒体了解到,截至今日下午 4 时,富力地产股价为 13.34 港元,涨幅为 6.04%;首创置业股价为 2.76 港元,涨幅为 4.55%。

来源:观点地产网

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