中国经济网 01-24
2019年四季报发布——这些股票成公募“香饽饽”
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在农历鼠年新年即将来临之际,2019 年最后一个季度的公募基金报告已经发布完毕。2019 年公募基金四季报显示,消费股抱团出现了松动的苗头,TMT 持续获得加仓,充分受益春季躁动的周期股占比也有了明显的提升。从 2019 年四季度数据来看,基金市场整体数量和净值均有所上升。偏股型基金总体规模继续上涨。

四季度仓位变动不大

西南证券分析师朱斌认为,考察四季度主动权益类基金,偏股混合型和灵活配置型基金仓位变动不大,但均处在相对高位,分别位于 2005 年以来 97% 和 93% 分位点;而灵活配置型仓位有明显提升。与此同时,四季度主动权益类基金向高仓位集中。

四季度主动权益类基金加仓 TMT 和周期类板块,消费占比继续下滑。这与我们的预判是一致的。TMT 四季度配置占比达 22%,较三季度进一步提高 1.2 个百分点 , 创 2017 年以来的最高水平;市值也达到了板块第二位,仅次于必选消费。除中游工业外的周期类板块持仓占比也有所增加,上游资源、中游原材料和中游制造占比均提升了 1.1 个百分点。必选消费的市值占比则回落至 30.5%。较三季度下降 6.3 个百分点。

从细分行业看,市值占比提升幅度较大的行业有房地产、传媒、有色、银行和电力设备,四季度占比分别上升了 1.7%、1.2%、1%、1% 和 0.8%;减仓幅度较大的行业有非银、医药、食品饮料、农林渔牧和计算机,四季度占比下滑了 2.4、1.7、1.5、0.7 和 0.5 个百分点。消费板块中,家电、消费者服务和轻工制造三个行业占比有所提升,分别为 0.6%、0.2% 和 0.04%,而其他行业占比都出现了下滑。当然,基金重仓股行业分布的绝对格局没有发生改变。

朱斌表示,2019 年四季度主动权益型基金的十大重仓股中新进了两只地产股——万科 A 和保利地产,而恒瑞医药和长春高新掉出前十。十大重仓股持仓市值合计占比 13.8%,集中度较三季度的 5.7% 有进一步下滑。

权益类基金规模扩大

天风证券通过对 2019 第四季度报告分析发现,公募基金数量为 6084 只,较上季度增加了 282 只,规模增加了 10625.22 亿元。另类投资基金规模较上季环比增速最高,为 28.11%;股票型基金和混合型基金分别增加 1243.35 亿元和 2127.17 亿元。可以发现,在 2019 年 A 股强势行情下,权益类基金规模迅速扩张,备受市场关注;货币型基金的规模下降速度有所放缓。在配置偏好方面,行业配置权重较为分散化,仅医药、食品饮料、电子、非银行金融等行业的权重超过了 5%。在行业配置方面,部分行业配置权重比上期变动较大,如房地产、电力设备及新能源等加仓幅度超过了 1%,而医药、非银行金融、食品饮料等减仓在 0.5% 以上。

天风证券分析师吴先兴认为,在板块配置方面,中游制造等板块加仓幅度明显,等权重加权法下加仓 2.1% 至 18.5%,持仓市值加权法下加仓 1.5% 至 17.8%;而消费等板块减仓幅度明显,等权重加权法下减仓 2.5% 至 31.9%,持仓市值加权法下减仓 2.2% 至 37.7%;上游原材料、基础设施建设及运营、TMT 等板块的也存在较小幅度的加减仓。

机构增配核心资产

国泰君安分析师鲍雁辛认为,沪深股通在 2019 年第 4 季度集中增持了旗滨集团、东方雨虹、祁连山、塔牌集团,分别占总股本比例变化为 4.45%、3.54%、4.60%、2.14%,减持集中在冀东水泥,万年青,分别占总股本比例变化为 1.40%、1.50%。期末沪深股通持股集中在海螺水泥、东方雨虹、祁连山、北新建材、华新水泥等,占总股本比例分别为 9.48%、9.03%、13.21%、6.33%、5.81%;港股通四季度资金集中增持中国建材、海螺创业、海螺水泥,增持占总股本变化比例 0.32%、0.57%、0.11%。

海螺水泥 A 股重仓持股基金数目从 2019 年 3 季度末的 188 家大幅增加至 2019 年 4 季度末的 303 家,全面进入基金的标准配置,A 股持股数从 0.61 亿股上升至 0.89 亿股;而沪深股通持股数基本维持平稳。从重仓水泥股的各类型基金来看,一是偏股混合型基金比例上升 2%,股票型基金比例不变;二是从基金的地域来看,重仓水泥中上海基金占比 45%,北京 23%,深圳 32%。(经济日报 - 中国经济网记者 周琳)

(本文仅供参考,据此投资风险自负)

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