新浪财经 09-17
券商调高比亚迪目标价50% “聪明钱”近两日疯狂买入
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原标题:券商调高目标价 50%!刚刚,近 3000 亿国产车巨头又暴涨," 聪明钱 " 近两日疯狂买入... 

一众造车新势力登陆美股的高光之下,真正的国产新能源车巨头正在强势归来。

继 9 月 15 日一度封停突破百元之后,9 月 17 日比亚迪AH 股继续冲击历史新高,早盘比亚迪(002594)最高达 112.68 元,最新市值 2864 亿元;比亚迪股份(1211.HK)涨最高至报 109.5 港元。中信证券最新研报上调比亚迪 AH 股目标价至 139 元 /159 港元(原目标价为 94.9 元 /103.5 港元)。

PK 造车新势力

9 月 16 日晚,比亚迪年度又一重磅新车宋 PLUS 在成都举行上市发布会。此次上市的宋 PLUS 燃油版本共发售四款车型,全国统一售价为 11.58 万元 -14.38 万元。

目前,主攻紧凑型 SUV 市场的宋系列车型已成为比亚迪乘用车最重要的销量来源。今年 8 月,比亚迪乘用车销量为 3.55 万辆,其中宋 Pro 的销量超过 1 万辆,占比接近 3 成,继续成为比亚迪销量最高的车型。

凭借新车强势发布,9 月 17 日比亚迪 AH 股继续冲击历史新高,比亚迪(002594)最高达 112.68 元,最新市值 2864 亿元,位居中国整车企业市值榜榜首;比亚迪股份(1211.HK)涨最高至报 109.5 港元。

本周以来,比亚迪股价正不断创新高,继 9 月 15 日一度封停突破百元之后,16 日继续攀升,收盘价为 105.40 元,涨幅为 4.05%。本周四个交易日,比亚迪 A 股累计涨幅已逾 22%,H 股更达 23%。

外资对比亚迪青睐有加,9 月 15 日北向资金净流入 33.21 亿元。比亚迪净买入 6.36 亿元。16 日,北上资金净买入 7.42 亿元。宁德时代获净买入 2.97 亿元居首,比亚迪获净买入 1.99 亿元。

中国三大造车新势力代表蔚来(NIO.US)、理想(LI.US)、小鹏(XPEV.US)成功在美股会师。随后,恒大企业也闪亮登场,今年 8 月 3 日,恒大汽车一口气连发恒驰 6 款车型,成为大众焦点,恒大健康的股价也飞上了天,短期涨幅一度接近 10 倍。

作为真正的国产新能源车巨头,比亚迪近期才迎来强势归来。

今年 6 月,对标特斯拉 Model3 的比亚迪 " 汉 " 上市。上市不久,比亚迪汉就收获了超过 3 万个订单。根据中汽协数据,7、8 月 " 汉 " 销售 1205、2400 辆,产销爬坡进展超市场预期,消除了此前市场对于比亚迪刀片电池产能瓶颈的担忧,当前 " 汉 " 在手订单充裕,预计 9 月 " 汉 "EV、DM 销售分别有望超过 4000、2000 辆,趋势继续向好。

据了解,比亚迪电动乘用车车型众多,销售结构中,单车价格较低,随着汉和宋 plus 的推出,有望推升公司车型升级,与造车新势力等一起进入 20 万元以上的竞争领域,随着汉的热销,有望带来品牌力的提升。

与此同时,比亚迪具备特斯拉、造车新势力短期难以达到的稳定制造能力,并且自供核心三电部件,全面掌握电动化硬件制造技术。此外,比亚迪也兼顾 PHEV 插混技术路线。车型角度," 汉 " 相比竞品定位更偏向居家消费者,在终端与竞品实现一定差异化竞争。

消费电子业务增长

造车外,比亚迪在消费电子业务也相当强大。

1995 年创办之初,比亚迪主营电池代工。比亚迪掌门人王传福别出心裁的打法,跨界汽车、新能源等领域,并逐渐以汽车业务为外界熟知。

基于此前手机电池代工经验,比亚迪手机部件及组装业务发展良好,收益可观,并于 2007 年分拆旗下公司比亚迪电子(0285.HK),赴港上市。作为三星、华为、小米背后的代工厂,比亚迪电子在今年疫情期间靠转产口罩,收入颇丰。

9 月 16 日苹果发布会上,两款新 iPad 取代跳票的 iPhone 12,成为当天重点。据报道,比亚迪电子已成为此次 iPad 新品的代工方。而今年初,也有消息称比亚迪电子有望在 2020 年取代广达成为 iPod touch 独家组装供货商,与此同时获得至少 10%-20% 以上的 iPad 组装订单。

受消息刺激,比亚迪电子 9 月 16 日开盘涨幅一度达 7.92%,股价创历史新高。截至发稿,9 月 17 日比亚迪电子报 37.75 港元,最新市值 863 亿港元。半年报显示,比亚迪电子目前有三大业务板块,分别是手机及笔记本电脑、新型智能产品,以及汽车智能系统。

机构预期乐观

机构认为,本周以来屡创新高的比亚迪,还有提升空间。

花旗发表的研究报告指,比亚迪股份(1211.HK)最新的刀片电池及 DM 技术带来 " 先行者 " 优势,为公司业务前景带来正面的影响,将公司 2020 至 2022 年盈利预测分别上调 0.2%、13.2% 及 3.7%,比亚迪 A 股目标价由 93.8 元至 129.8 元;H 股目标价由 109.2 港元升至 151 港元,维持买入评级。

电池方面,媒体报道比亚迪将向戴姆勒供应刀片式电池,而比亚迪早前确认公司向福特、现代及丰田出货,自工信部批准使用刀片式电池的新能源车后,磷酸铁锂电池占新批比例由 7 月底 24%,提升至 8 月底 41%。

中信证券研报表示,比亚迪近期发生了两方面重要变化,首先新车 " 汉 " 月销量爬坡进度超预期,有望成为 " 爆款 ",科技属性和和品牌力大幅改善,电动造车业务可对标造车新势力进行价值重估;同时,所控股的比亚迪电子基本面持续向好。因此上调比亚迪 AH 股目标价至 139 元 /159 港元(原目标价为 94.9 元 /103.5 港元),维持 " 买入 " 评级。

但也有机构保持谨慎。摩根士丹利发表研究报告指,比亚迪 H 股及 A 股周二(16 日)上涨了 13% 及 10%,远超大市表现,或是由于市场对 " 刀片电池 " 外部客户销售的期望提高。报告指出,估值已合理反映基本面上升潜力,但在可预见将来,随着电动车行业的发展,以及市场对比亚迪电池及电动车主要零件 IGBT 业务消息的反应,预期未来股价波动可能较大,目标价 75 港元。

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责任编辑:陈悠然 SF104

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