网易财经 01-22
白酒摔倒 市场吃饱
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市场起飞了!

昨日,创业板指创逾 5 年新高,深成指涨约 2%,沪指涨超 1%。稀土、核酸检测概念、煤炭、有色等板块领涨。

启明国际战略咨询有限公司董事长姚国际做客长盛时间时表示,市场起飞的核心逻辑有两个,第一,市场太有钱了;第二,全球放水放了太多的钱了。

钱是不禁花的,制造一个泡沫很容易,要把钱用在合适的地方。

随之而来的,是优质资产面临重新定价。

一个显而易见的现象是,市场起飞时,很多人是坐不稳的。

从 2019 年到今天,股指整体向上,不过很多人的感受却是股灾式上涨。

在姚国际看来,未来,市场会分化得越来越可怕,不光股票两极分化,机构也会呈现出两极分化。

如今便进入到一个高风险区——年报公布季。

姚国际表示,去年全球经济受到疫情影响,很多公司业绩,特别是有并购的公司,并购标的出现暴雷的可能性大增,很多行业出现业绩下滑,一公布业绩,股价啪地一声就跳下去了。

"远离绩差股和重组股,这个时点,不要概念,要业绩。" 他提示道。

01、伟大公司的三个特征

市场一九分化加剧,前段时间机构抱团白酒这半个月酒劲过去了,直接摔倒。

白酒摔倒,市场吃饱。

流出的资金和新入场的资金必然选择新的标的,在姚国际看来,新的标的需要具备这三项特征:

第一、成长性。

行业发展具有很高的天花板,大行业特别是新兴行业。

第二、有业绩。

没有业绩,光讲概念,市场也不会买单。

第三,良好的公司治理结构。

上市公司的管理层,特别是老板能为全体投资人(负责),心态放到整个公司发展上。

要有情怀,最起码有星辰大海,不是像很多公司盯着我们的菜篮子、酒瓶子、饭盒子和钱袋子。

02、这些赛道仍有机会实现翻番式增长

不得不承认,现在的估值已经不便宜了。

在这种情况下,姚国际表示,仍有不少赛道的头部公司可保持翻番式高速增长。

一、新能源汽车里面最核心的资产,当然要避开技术这个路径。

你要去盯这些标的,要像信仰茅台一样在未来抱几年。

二、碳中和带来的机会。

现在清洁能源只占 2%,未来在整个发电市场要让出来 20%。

三、生物制药中的创新药。

一些创新药品种可能是全球独家,没有竞争对手,未来又是大病种的品种。

四、国防军工。

两会审议国防支出,军费有可能出现大规模的增长,这个赛道未来会保持高速增长。

有的赛道更恐怖,未来充满了不可想象性。

人工智能叠加物联网兴起带来的硬件革命。

5G 时代,各种应用场景和商业模式的变革,带来一批伟大的公司。

技术革命的时代背景下带来的长期涨价。

比如稀土,由于新能源汽车和风能等崛起,对稀土要素的需求成倍增长,未来将长期出现供不应求;比如碳酸锂,新能源汽车、风能和太阳能光伏的崛起,带来了储能的需求,对锂的消耗很大。

一言以蔽之,高度智能化之后,人类真正进入了智联网时代,它改变了我们身边的绝大部分生态。

这将是一个迭代的周期,在未来会出现新的伟大公司,只是你有没有能力挖掘和发现的问题。

最后的提示,最大的风险在哪儿?

第一,碰到骗子公司,第二,碰到那个被淘汰的行业。

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