猎云网 2021-11-30
这325家企业,为何选择富途做ESOP股权激励?
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【猎云网北京】11 月 30 日报道(文 / 林京)

2021 年,新兴经济企业上市热潮依旧在上演,与企业共同奋战多年的员工也终于迎来熬出头的时刻,各家新经济企业的员工股权激励计划也往往成为 IPO 时公众关注的焦点,ESOP(即员工持股计划)概念被公众熟知。

股权激励,在美股、港股和 A 股市场上渗透率正进一步提升。根据富途企业服务联合韦莱韬悦和脉脉共同推出的《2021 年股权激励研究报告》(以下简称 " 报告 ")显示,2020 财年,A 股上市公司股权激励计划普及率较 10 年前翻了两番,从不足 10% 增长到 40%;赴港及赴美上市公司股权激励计划普及率则分别达到 65% 与 87%。

ESOP 包括方案设计、税务合规咨询、数据管理和落地行权四部分,对企业来说,这是一场涉及公司治理、法律知识、税务知识、人才管理、数据管理等多个科目的 " 综合大考 "。

不过报告显示,四成以上被调研者无法感知到股权的激励作用;七成被调研者对于股权激励的变现流程不了解。

实打实划分、稀释而来的期权变成员工眼中的 " 空头支票 ",这个残忍的事实驱使企业思考:如何实现更有效、更高效的股权激励?

为近九成创业者 " 扫盲 "

从固定薪酬到绩效考核,再到股权激励,也是员工对薪酬体系认识的不断迭代。90 后、00 后一代正逐渐成为职场的中流砥柱,他们不愿成为一个被动的 " 打工人 ",更注重平等、价值认同,更想跟认可的公司同成长、共命运。

通过期权股票等激励工具,让员工一同来分享企业成长价值,成为大势所趋。

股权激励,已然成为新兴经济企业的 " 必答题 "。尤其是,创业初期,当企业以亏损换取增长,进行快速扩张的时候,股权激励能够减轻财务压力,吸引、留住人才,也增强企业管理效率。

如今,许多投资人也会建议被投企业做股权激励,让创始团队在艰辛的创业过程中,有个可以畅想的 " 蓝图 ",不至于打退堂鼓。

不过在为企业做股权激励服务时,让富途企业服务合伙人孙月鹏惊讶的是,绝大多数时间都是在 " 扫盲 "。在富途所接触的九成创始者中,创始团队对于股权激励该如何去做,期间需注意哪些问题,都并不知情。即使做好一份股权激励方案,实际落地执行结果,也与他们最初想法有所偏差。

从融资、IPO 到上市,ESOP 贯穿于企业整个发展历程,短则五六年,长则接近十年,伴随着企业成长和员工流动,期间需要处理很多问题,也需要专业人才和专家介入,尤其在数据管理和行权交易阶段,需要更加科技化方式介入。

越来越多的公司意识到,单凭一己之力,难以应付。企业开始选择 ESOP 一站式方案服务商。以富途为代表的企业,在这项业务上快速崛起。

孙月鹏介绍,富途为企业提供一站式 ESOP 股权 / 期权激励管理,就像是陪伴在公司旁边的一个资深专家或者说是 " 军师 ",是服务公司全周期的咨询顾问。

在 ESOP 业务上,创始人至少要跟四个部门对接。早期他们需要跟人力沟通早期方案设计,中间阶段跟财务沟通税务合规,IPO 阶段跟 CFO 沟通,上市之后也需要做好 IR 业务。很多大型企业在后期还会专门构建股权管理部门。

孙月鹏在跟创始人沟通中发现,处于不同阶段,他们面临各种各样的问题," 有时候他们会一拍大腿说,早点认识你们就好了。"

对企业来说,在早期阶段,面临如何制定方案设计,预留期权池,选择激励对象,确定具体行权时间等一系列问题。在成长期阶段,诸如新发一批股权激励计划等,企业也需思考如何去跟老股东沟通和交流。准备上市阶段,企业还要面临 IPO 方面的数据对接、上市之后的相关行权等。

在他看来,最重要的问题在于时间。" 企业需要具备做股权激励长久规划的能力,提前预知每个时间节点会存在哪些问题,在最开始阶段把这些问题处理好,这才是最重要的。问题一旦形成,后续再想改很困难。"

搭建 T 字型服务架构

根据富途财报,ESOP 呈现爆发式增长。今年前三季度,富途 ESOP 累计签约客户分别达到 200 家、263 家、325 家,覆盖消费零售、医药科技、前沿科技和 TMT 领域,包括腾讯、小鹏汽车、泡泡玛特、同程艺龙、腾讯音乐、猎聘、斗鱼、中国燃气、荣昌生物、诺辉健康等企业。

2021 年在港 IPO 企业中市值超 1000 亿港元的企业,富途企业服务合作的覆盖率是 100%,市值超 50 亿港元的企业中,富途企业服务合作的覆盖率达到 80%。

孙月鹏认为,现在的成绩,是富途在各种实战经验之后,实现的厚积薄发。

富途孵化 ESOP 项目源于协助腾讯落地 " 纪念股 "。2016 年,成立十八周年的腾讯向 2 万多名员工发放每人 300 股的纪念股。因为腾讯之前已经做过股权激励,富途是中间接手,既需对接老系统,又需去服务新需求,还需解决海量的数据处理和咨询需求。从时间跨度、人员规模等方面,都是巨大挑战。

在服务腾讯纪念股过程中,在企业规模和时间沉淀两方面,富途积累下宝贵的经验。" 自此,富途具备了可以服务大型企业的能力。" 孙月鹏说。

从港股走到美股,是富途 ESOP 业务跨越的另一个里程碑。在服务贝壳过程中,富途 ESOP 团队深入挖掘美股交易流程、财税系统,以及相关法律法规,让自身系统逐渐满足国际化需求。" 美股和港股市场是成熟的金融市场,对股权激励的管理也更灵活、复杂,我们选择先啃下最难啃的骨头,业务发展后劲更足。随着富途整体国际化战略的推进,富途 ESOP 也开始去考虑开拓诸如新加坡等其他海外市场。" 孙月鹏说。

服务一家头部短视频公司,则让富途 ESOP 业务迈入第三个阶段。作为典型的新经济企业,该企业极其注重员工满意度,对富途曾提出要求,希望内部员工使用 ESOP 系统能够拥有 C 端一般的体验。

富途需要把用户体验做到极致," 举个例子,传统的 ESOP 服务商,企业客户从提交行权申请到最终交易,一般需要一周的时间,但这对于互联网用户而言响应速度是非常慢的,富途的 ESOP 系统最快可以实现一天内完成,我们用 C 端的用户体验来打磨系统服务。" 孙月鹏表示。

这也意味着,基础装备完善之后,富途开始继续打磨产品,实现更加精细化的 ESOP 服务。

在富途服务的企业中,既有腾讯、小米等相对成熟的大型互联网企业,也有泡泡玛特、奈雪的茶等新兴经济企业。两种企业类型,侧重点各不相同。

孙月鹏透露,对于初创企业,股权激励宣导和沟通非常重要。一是富途作为服务商,对公司做好宣导和沟通,二是公司对员工进行宣导和沟通。他强调,这是一个持续性过程,ESOP 服务并非一蹴而就,而是存在于企业的全生命周期,需要不断加深他们对业务的理解。

对于大型企业,富途更侧重提供行权交易、数据管理、客服咨询等服务。" 比如企业有几万个员工,但只有两三个股权激励负责人,这些员工进行咨询时,企业压力非常大,这是巨头企业最大的一个痛点。"

孙月鹏介绍,富途相当于构建了一个 T 字型的服务理念。纵轴是项目经理,他们负责整体节奏把控,就各个时间节点上可能存在的重点问题,去跟公司沟通。横轴是相关资深专家,解决包括方案设计、法务、财税、信托、外汇和技术开发等各方面问题。

富途全自研的前中后台系统,也让其在股权激励管理灵活性更强、响应更快。

在公司侧,富途 ESOP 提供的管理员系统,让决策者清晰掌握期权现状,便捷管理;在员工侧,富途 ESOP 以可视化的数据管理系统,让员工更直接地感受到激励的价值。

ESOP 业务背后,富途企业服务的想象空间

富途自 2015、2016 年启动 ESOP 股权激励业务以来,已经经过了需求探索、产品研发、业务延伸、规模化拓展的多个阶段。

在孙月鹏看来,B 端企业是一个循序渐进的培育过程,业务发展也是线性趋势的,与 C 端爆发式的非线性增长有显著区别,因此,与客户沟通时的话语体系差别会非常大。

如今新兴经济企业上市热潮未见褪色,给予富途 B 端业务极大发展契机。

港股 ESOP 业务虽然灵活度更高。但港股上市公司往往是以新经济公司为主,他们有大量员工拥有期权,数据管理和行权交易两个问题比较凸显。

如今不管是北交所还是科创板,企业都逐渐意识到 ESOP 业务的优势和作用,他们把股权激励放至非常重要的位置。

很多企业在决定做股权激励时,对上市地点尚不确定,孙月鹏透露,富途在前端做方案设计和数据管理时候,会帮助企业留足各种可能性,这也是富途所具备的一个独特竞争力。

此外,头部效应正在显现,拥有服务众多头部新兴经济企业的经验,未来势必更多企业会去选择与富途进行合作。

B 端业务的开发,也带给富途更多想象空间。未来,富途并不局限于 ESOP 服务的 " 一锤子买卖 ",而是不断延伸到公司发展的各个阶段,去提供各项服务。

"ESOP 板块将带动我们全面服务企业的能力,用科技赋能、全链条发展的理念和实践来构建出差异化竞争力。" 孙月鹏说。

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股权激励 a股 上市公司 ipo 渗透率
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