先给昨天打个补丁

文章前晚写的，昨天上午推送，没想到，遇上事件最高潮，阅读量小爆了回——

东方小孙滚蛋，俞三顾茅庐，请董上直播间，很尴尬地促膝长谈，以期平息风波。

有段时间没追热点，居然有人留言说我蹭流量愤然取关，让我一头雾水……

我做了十多年（自）媒体人，怎么选题构思怎么讨好读者最容易爆流量，还不门清？

就像这句话，把自身能力放在高于读者的位置教读者做人，就很小孙，很不符合流量思维。

人家 CEO，身上背负股东和员工责任，只能舔甲方，像 " 哪李贵了 " 一样发泄情绪，就要付出惨痛代价。

这次群众多数站董，不管年薪多少，身份还是打工人，事件性质还是劳资矛盾。

日常弱势打工人，到直播领域，强弱逆转，吃瓜群众看到打工人逼走 CEO 的罕见宫斗戏，就像看小燕子干翻皇后党，当然爽。

俞这次挥泪斩马谡，也只能解一时之危。

董这种级别的 IP，终究只能自立门户。

董高情商 + 重感情，明白道义上该帮老板度过危机，利益上自己已获舆论支持，暂时留下站最后一班岗，憨厚淳朴重义气的人设立得更牢，丈母娘更死心塌地。

马上走，短期赚更多，暂时留，长期赚更多。

不出半年，还是会走，到时东方甄选也会放高姿态，热烈欢送，彼此祝福，走得非常体面。

……

最近有个内部通知，别发负面财经内容。

唱衰经济、股市、楼市肯定都不行，搞得我都想写篇反话稿……

转而一想，虽然好看，又怕很多读者看不明白，别耽误人家。

下面，尽量写柔和点哈 ~

前两天京沪同时出救市新政，一是进一步放松限贷，二是通过改变普通住宅认定标准，大幅降低二手房交易税费。

和上次恢复 " 认房不认贷 " 一样，中介群里又是一阵欢呼，借机逼单。

但市场对这次新政看法，普遍冷淡。

一两个月内，会激发一波总价较高的改善需求。

上次 " 认房不认贷 "，释放的是以前在外地有过贷款记录的刚需购买力，如果本地名下有房，还是不能享受首套房优惠。

这次进一步降低二套房贷首付利率，本地名下有房的改善客或投资客，也可能心动。

另外市中心 20 万的 140 平豪宅算普宅，远郊 2 万的 145 平平层算非普，税费能差上百万，也能刺激一波高总价二手房交易。

过去几年，其实有三次机会。

一是 2018 年，万科带头喊出 " 活下去 " 口号时，其他同行还不当回事，但那时开始逐渐收杠杆，改变开发商预期，是最好的时间窗口。

很可惜，因土地财政依赖和其他各种原因，没能勇敢砍下去。

疫情后，又是一波疯涨，泡沫加速赶顶。

原来预想的房价不涨工资涨，用 10 年逐渐消化房价泡沫的策略，变得更难完成。

二是 2021 年，本可以用更柔和的方法敲打开发商，逐步降杠杆，避免硬着陆。

后来，大家都懂的。

三是今年疫情放开后，恒大危机尚未全面扩散，市场多空博弈激烈，有相当一部分人相信今年经济会复苏，房价也会跟着起来。

这时强力救市，或许还能把楼市托住。

也就是今天京沪出台的这些政策，提早到 2 季度，效果会好很多。

前两年可以把低迷归罪于口罩。

口罩早晚会结束，逻辑也早晚会失效，所以大家对未来有信心。

今年口罩逻辑失效，但还没起来，就会倾向觉得这可能是长期现象。

再去找原因，越来越多人会意识到，就像 " 客厅里的大象 "。

知道，但，都不说

……

大众预期尚未发生根本性扭转的情况下，小步渐进的滴管式救市策略，可能起到反作用。

因为越早上车，越觉得亏，后面的人越倾向于观望。

小宝今天发文吐槽，自己下手早了，房贷要多付 17 万 +

详见

遥想夏天，房东狠狠往自己大腿上砍一刀，小宝还以为自己摊到大便宜，赶紧上车。

按当时市场价，小宝的确薅到了大羊毛。

但以现在市场价看，还有还价空间。

二手房跌太快，一二手差价快速收缩，现在上海打新也不热了，绝大部分楼盘随便买，大部分楼盘卖不动。

就上海现在真实情况，挂牌价普遍比 21 年史上最高点跌了 20%。

想快点成交，得跌 30%。

想被围观秒杀，得跌 35%+

这说明，上海真实需求还很旺盛，只要价格跌到位，不愁没人要。

但更多小城镇房子，就算高位跌去一半，也很难卖掉。

传统限制政策，除北上和广深一部分核心区，其他地方早已全部取消。

可预见未来一年内，北上除核心区外的限购，也会被迫放松。

因为越来越多人看明白了，人口才是决定房价走势的核心因素，都在把资产往高线城市转移。

因为限购，没法把资产转移到最高地（北上），就很尬。

明年北上限购放松前夜，或许就是房价见底时。

想在北上上车的小伙伴，或许可以再等等。

更多二线见底时间，肯定会更长。

因为一线放开限购，会加速二线的资产转移，抛压更大。

想上车二线的，不管刚需改善，你们懂的 ~

这次我们遇到的问题，积累了十多年。同时把企业部门、居民部门、政府部门、金融部门都卷进去了。

前三个部门的利益相互关联，互为因果，深度捆绑，都处于困难状态，就希望保住金融部门，别引发系统性风险。

冰冻三尺，非一日之寒，刮骨疗伤，最少也要 3 年。

搞不好，5 年才能还清历史欠账，企稳回暖。

对未来经济和资产价格走势预测非常难，因为影响变量太多。

有些变量，至少是明牌，有比较清晰的预期。

比如美联储加息到头了，明年开启降息周期，板上钉钉。

预测不准的，是明年到底降 3 次，还是降 1 次，还是令人失望到一次都不降。

只降一次或一次不降，就会产生预期差

现在美股创新高，全球跟着涨，就是把降息预期打满，提前反映在股价上了。

到时出现预期差，股市难免要给你脸色看……

但我们这边政策走向一直是黑箱，冷不丁给你来一下，很难预测。

我是建议，非常时期，胆子可以再大一点，力度可以再强一点。

实在不行，就给全民发钱，强行刺激通胀，制造负利率环境。

通胀预期下，居民担心钞票变毛，会被迫进行潜在收益更高的权益资产投资，不是股市上涨，就是楼市回暖。

但如果政策还是学俞敏洪思维，强调保守稳健，永远留后手，更担心直接发钱会养懒人，是对后代的不负责，那……也是挺有道理的哈 ~

但如果还是走撒钱搞基建拉动 GDP 的老路，会产生大量无效投资，重蹈日本 90 年代覆辙。

我以前写的一文里担心的问题，就可能成真。

还是走间接放水法，把存贷款利率压到很低，鼓励借贷，也会事倍功半，越来越难。

把 4% 利息的贷款借出来投资，不管股市楼市还是实业，都风险很大，就没有积极性。

反过来说，通缩环境下，物价越来越低，就算存银行一年只赚 2%，也还是稳赚。

有人说，一直放水，楼市又不见涨，居民自然会把钱投到另一个池子，所以股市会涨。

逻辑不成立。

只要通缩，居民完全可以把多出来的水全存银行，或者国债、保险等稳健固收，代替房子的最大池子是银行，不是股市。

又有人说，居民存款节节攀升，说明不是居民手里没钱，而是有钱不花。

逻辑也不成立。

存量总量节节攀升的同时，财富分配差距也在提高。

少部分富人有钱花不掉，大部分穷人没钱可花，所以消费上不去。

富人有钱花不掉，全世界都一样。

过去的预期是，越来越多穷人会升级为中产，中产规模壮大，有钱也愿花，消费升级故事就有想象力。

现在新兴中产对未来收入预期扭转，好不容易攒点钱也学富人存银行。

所以还是要大力直接发钱，才能快速扭转预期呢！

不这么做呢？

也没事，靠中国经济自身韧性，假以时日，也还会逐渐走出低谷 ~

中国经济基本面扎实，家底丰厚，基建完善，人民勤劳，政府高效，社会稳定，所以不管政策怎么选择，都将殊途同归，我们永远是最终赢家，赢麻了 ~

不经历风雨，怎么见彩虹，所有困难都是暂时的，历史上再大的困难我们也挺过来了，大家一定要对未来有信心呢 ~

但如果还是滴管疗法，我们理财策略就要倾向于更保守一点。

决定股市涨跌就两因素，业绩增长和估值水平。

业绩增长主要看经济，经济好，增速快。

估值水平主要看放水，不是人民币，看美元。

靠国内降息刺激信贷间接放水，很难直接刺激股市估值，但美元降息，会被迫提升全球资产估值水平（资本逐利，愿花更高成本去股市博弈）。

问题来了，你觉得明年经济复苏力度如何？

明年美联储降息力度又如何？

还有第三个中国特色问题：如果美元如预期降息，外资会不会再回来？

这几个问题心里有答案了，就知道该如何应对明年股市了。

最近天气转凉，呼吸道疾病传播很厉害，很多学校都大面积停课。

我儿子也中招了，但各地儿科医院都人山人海，排队四小时是常态，很容易二次感染。

力嫂之前买过全报销的私立医院门诊险，直接去私立看病，人少很多，一分钱都不花，保险全兜，还是很爽的。

另外当下性价比最高的年金险 " 金满意足 5 号 "，还有不到半个月就要下架了。

担心未来经济复苏前景，觉得低利率和通缩可能持续的，可以考虑下，提前锁定长期利率，具体的问小宝吧 ~