21世纪经济报道记者 申俊涵 北京报道
“专精特新”企业正成为各地追捧的香饽饽。
2月28日，在珠海“专精特新”企业高质量发展大会上，珠海“2+N”“专精特新”企业高质量发展联盟正式成立。同时，大会上推出珠海首只“专精特新”母、子基金。其中，“专精特新”母基金规模20亿元，“专精特新”子基金规模为10亿元。
据了解，“专精特新”企业指专业化、精细化、特色化发展的创新型优质企业，“专精特新”既是一个整体，也存在内在相关性，其中“新”是灵魂，“专、精、特”是手段和方式，也是“新”的不同表象。
在我国的中小企业梯度培育体系中，从“专精特新”企业群里层次来看，从上到下具体可细分为专精特新“小巨人”、“专精特新”中小企业、创新型中小企业。从数量分布来看，2019年以来，我国已累计认定五批共1.2万余家专精特新“小巨人”企业，“专精特新”中小企业超9.8万家，创新型中小企业超21.5万家。
“目前，国内已经形成优质中小企业梯度培育体系，并配有相应的政策扶持和资本市场助力。对创投机构来说，这实际上是一个聚宝盆，是高质量的项目源。”LP投顾创始人国立波此前接受21世纪经济报道采访时说。
21世纪经济报道记者注意到，近年来，创投机构对“专精特新”企业的投资渗透率正在不断提升。从政府引导基金层面来看，除了此次的珠海，浙江、成都、株洲等各省市正在纷纷设立以“专精特新”为主题的基金，为“专精特新”企业的成长提供助力。
多地设立主题基金发力“专精特新”
据了解，此次大会上推出的珠海首只“专精特新”母、子基金，其中，规模20亿元的“专精特新”母基金，由珠海基金三期产业投资基金联合粤科金融集团、社会资本共同出资，将围绕“专精特新”领域投资布局，为“专精特新”企业提供长期资本支持。
规模10亿元的珠海首只“专精特新”直投基金，则由珠海基金三期产业投资基金与华发集团旗下的珠海科创投合作发起成立，将围绕新能源、高端制造、生物医药等重点规划产业领域布局，提供资金“活水”，孵化、培育、壮大专精特新企业。
珠海基金三期产业投资基金董事长谢浩表示，专精特精企业以中小企业为主，而融资则是多数中小企业面临的老大难问题。此次珠海首只“专精特新”母、子基金的设立，主要目的就是为了解决“专精特新”企业的融资问题，希望在企业早期孵化的时候，为他们注入更多资金“活水”、提供更多资本动能。
21世纪经济报道记者统计发现，除了珠海，浙江、成都、株洲等地正在接连设立“专精特新”主题基金。
2023年5月18日，浙江省目标总规模2000亿元的“4+1”先进制造业专项基金群正式亮相。“4+1”专项基金群，由4大产业集群基金和“专精特新”母基金组成，“专精特新”母基金面向“新星”产业群和未来产业，重点培育单项冠军、“小巨人”企业等。
2023年9月14日，成都市首支直接以“专精特新”命名的基金正式成立，该基金组建规模20亿元，首期规模5亿元。据悉，成都“专精特新”基金将围绕成都重点产业链进行投资布局，聚焦电子信息、高端制造、工业软件、军民融合、生物医药等领域，为“专精特新”企业发展提供更多资金“活水”，优先投资“基础零部件、先进工艺、关键材料”等。
2023年10月25日，株洲首支“专精特新”基金设立，规模1.9亿元，由国投集团联合高科集团共同设立，主要围绕株洲市“3+3+2”现代产业体系内的“专精特新”“小巨人”企业或者有潜力成长为“小巨人”的企业进行投资。基金采用“双GP”模式运作，管理人为株洲国投集团全资子公司株洲市国投创新创业投资有限公司，执行事务合伙人为高科集团下属湖南动力谷创业投资有限公司。
君联资本等投资机构早已布局
一方面是各地“专精特新”主题基金的接连推出，一方面是头部VC/PE机构已经躬身入局，把“专精特新”企业作为投资重点，这无疑让自身在当前环境下，募资、投资都能够更具优势。
君联资本、华映资本是其中典型代表，数据显示，截至2023年11月，君联资本共投资国家级“专精特新”“小巨人”企业79家，省级“专精特新”企业103家，有34家企业成功登陆资本市场，主要分布在A股，总市值超过6000亿。
华映资本在管的90多个项目中，有近30%为“专精特新”企业，15家是华映参与投资两年内被评为“专精特新”企业。其中，国家级“专精特新”“小巨人”企业包括深兰科技、天云数据等。
“专精特新”企业具体该如何投资？据了解，华映资本将“专精特新”企业分为技术驱动与产业驱动两个层面。在技术驱动层面，华映资本希望在早期下注，致力于“挖掘第一块黄金圆盘”。团队重点关注底层算力、AI大模型生态、通信、高端材料等方向，投资标准是“大赛道、趋势确定、头部确定”。
在产业驱动层面，华映资本主要做成长投资，致力于助推第一张多米诺骨牌。团队重点关注国产替代、物联网、先进制造、通用软件、新能源等方向，投资标准是“模式确立、产业驱动、产品形成、圈地壁垒”。
有业内人士对21世纪经济报道表示，“专精特新”企业是国家从技术层面筛选，能够解决“卡脖子”问题、实现创新驱动发展的企业，创投机构从中挖掘项目是非常高效的。在国家优质中小企业梯度培育体系中，挖掘有价值的“专精特新”企业，有望成为创投机构未来的新增长点。
(作者：申俊涵 编辑：林坤）