3 月 4 日，科创 100 指数趋势上行。盘面上，杰华特领涨，博瑞医药、源杰科技跟涨，科创 100ETF（588190）市场热度较高，过去 5 个交易日资金净流入达到 5225 万元。

中邮证券表示，本周领涨行业主要由科技主题带动。在近期 AI 映射促使 TMT 领涨的格局有所变化，更多转向国内算力相关的计算机、电子和通信。机械设备和国防军工则是受到了人形机器人和低空经济概念方面的利好带动。由于本周将召开全国两会，在去年底中央经济工作会议以来政策定调稳中求进且万亿国债和 PSL 支持房地产三大工程的一季度发力方向已经明确的情况下，政府工作报告中的经济工作部署或仍将保持定力表态，因此市场或从单纯的估值修复中转移目光，开始定价更长期的基本面和增量叙事逻辑，春节前后的快速反弹行至当下或需要巩固成果和踩实底部。由于 2024 年以来的非理性下跌在相当程度上是杠杆资金带来的微观流动性冲击所致，因此在冲击退去后前期跌幅最深的电子、计算机仍有估值修复机会，并且在海外映射和产业政策集中发布的窗口有长期的增量叙事可讲。当前时点科创 100ETF（588190）配置价值凸显。