昨日,美股小幅回调,但半导体依然强势上涨,其中,英伟达大涨 3.6%,市值突破 2.1 万亿美元,超过沙特阿美,成为全球第三大公司!
除了英伟达,另外一支纯正的 AI 龙头股也有望创下历史新高,即台积电。
市场熟知英伟达的 AI GPU 供不应求,但很少有资金追捧唯一给英伟达制造 GPU 的台积电。
有台媒称,英伟达 H200 将于第二季上市,B100 采用 Chiplet 设计架构、已下单投片,H200 及 B100 将分别采台积电 4nm 及 3nm 制程。有机构指出,英伟达订单强劲,台积电 3、4nm 产能几近满载。
给英伟达代工不是新鲜事,早在台积电四季报中,公司就预计今年的营收增速将达到 20%-25%,未来几年的营收复合增速在 15%-20%。
这个增速完全媲美历史上的半导体景气周期表现:
考虑到 AI GPU 采用的是最先进的生产工艺,而一般而言,工艺越先进,台积电的盈利能力就越强,理应拿到更高的估值。
但是,台积电目前的市净率依然低于 2021 年,丝毫未给出 AI 溢价:
AI 被誉为第四次工业革命,业绩爆发性及空间极具诱惑,叠加 AI 手机、AI PC 有望带动消费电子出货量提升,台积电既受益于 AI,又受益半导体景气周期。
不可想象,如此的 AI 龙头,股价还没有历史新高,估值还远低于上一轮景气周期的估值?
目前,台股的台积电股价早已历史新高,美股台积电较历史最高价仅一步之遥,考虑到估值和业绩成长性,台积电历史新高指日可待,本轮牛市或有望突破 200 美元高价,市值突破 1 万亿美元,成为第二家市值超万亿美元的半导体公司!
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