老规矩，先 reply 一下昨天留言中，大家讨论较多的问题——

1、我说买香港保险有离岸资产风险隔离作用，因为一国两制不会变。

有人说不是 50 年不变吗？现在过去 27 年，还有 23 年，假如我买的是 25 年缴费周期的储蓄险，23 年后是不是可能就变了？

不会的。

老爷爷早就回答过这个问题：50 年后会不会变呢？

爷爷说，50 年都不变，50 年后也没必要再变。

还有一位老爷爷回归 20 周年时也强调过，这样的好制度，没有任何理由改变，必须长期坚持！

当然，还是昨天那话，如果你对整体体系都不信任，那我说啥都没用……

……

2、有人对少子化现象直观感受和数据不匹配。

原因是选择性偏差。

你有孩子，就会经常接触有孩子的家庭，现在很多家庭都是二胎甚至三胎，我儿子差不多一半同学都有兄弟姐妹。

但还有很多年轻人不婚不育，很多是贫穷底层，买不起甚至租不起你的小区，成不了你邻居。

就算租得起，也和你生活没多少交集，人家日常除了搬砖，就是撸猫追剧打游戏啥的，进入不了你的交际圈层。

100 个育龄女性，4 个生三胎，16 个生二胎，16 生一胎，25 个丁克，15 个单身贵族，总共生 4X2+16X2+16=60 个娃，总和生育率 1.2，这就是我国现在的整体状况。

单看上海，2 个生三胎，9 个生二胎、11 个生一胎，54 个丁克，24 个单身，100 个女性只生 2*3+9*2+11=35 个娃，总和生育率 0.7。

高房价高压力的大城市是最好的避孕药。

大城市生育意愿明显低于小城市，小城市明显低于农村，沿海明显低于内陆，汉族明显低于某些西部少数民族。

但整体生育意愿，都在下滑。

过去 10 年，连非洲生育率也在明显下降，印度最新的总和生育率更是跌破 2.0，已无法满足人口世代平衡，长期看，也将陷入负增长。

这其中，互联网起了非常重要的认知升级作用，很多年轻人通过微信抖音小红书，看到了外面的世界。

这不是政府搞点生育刺激政策就能扭转的。

何况我们现在还没出台有吸引力的政策，且国家财政也出不起这钱。

我说延退板上钉钉，不可改变，有人怼力哥，说我巴不得永远拖着不延，广大苦逼打工人都盼着早点拿退休金，力哥没站在人民群众立场上说话。

我当然知道大家伙心声，但主观期望不可能改变客观规律。

AI 现在应用层面只能部分代替文字图像视频工作者，建筑工清洁工护工这些苦逼体力劳动岗都还代替不了，以后年轻人不够用，老年人怎么可能不晚点退休呢？

……

3、我说总资产超 1000 个 W 或金融资产超 300 个 W，在境内已属 3% 以内富裕阶层（4000 多万人），不少人表示质疑，感觉身边很多人都满足啊？

别怀疑，又是生活圈层造成的选择性偏差。

3% 不是我拍脑袋想的，有多家权威机构数据支持，我去年专门写过，具体戳这里— >

毫不夸张地说，能看到力哥文章的人，财富水平最差也是全国前 50%，后 50% 的人，根本没理财意识 ~

……

4、快清明了，有人问如何看祭祖意义，年轻人还要像老一辈那样年年祭祖吗？

这问题潜台词是觉得不用。

小时候人生阅历有限，我对祭祖无感，反正爸妈要我做就跟着做，鞠三个躬，磕三个头。

22 岁那年父亲去世，对我此后人生影响很大，后来除疫情那几年，几乎年年扫墓。

但我爷爷和外公的墓在外地，疫情关系，5 年没去扫了，今年准备一并带娃去扫。

中国人有祖先崇拜传统，我信 God，不拜祖先，可即使西方人 / 印度人 / 阿拉伯人，一样有祭扫先人传统，《寻梦环游记》说的就是墨西哥人对死亡和列祖列宗的理解。

一文里，我发出 N 多灵魂拷问，有俩问题谁都绕不过：

你从哪里来？

要到哪里去？

问题一的一个答案：你是你列祖列宗基因代代传承下来的，你至死都被他们的基因捆绑。

每年祭扫先人，也是给自己一个放空机会，反思这一年都干了点什么，未来应该怎样活下去。

人，不能忘记自己的来路。

问题一的答案，可能会启迪你找到问题二的答案。

年轻人容易叛逆，总觉得我命由我不由天，我们这代新新人类和父辈完全不同了。

活到 40 才慢慢意识到，我的行为举止、心思意念，越来越像我爸——像小时候记忆中，那个 40 多岁，很多地方不理解的爸爸。

所以祭祖不仅是传统文化要求，更是每个活着的生命，与自己灵魂对话的契机。

扯差不多了，下面是正文。

最近不少群里都看到这张图，挺有意思的。

避免有人钻牛角尖，我再补充点信息：

1、别说 500 万买不到京沪核心区，作者想表达的是中国保值升值潜力最高的房子，这样理解就行。

2、别说 LV 经典款还不行，换成爱马仕还差不多，作者想表达的是保值升值潜力最高的奢侈品，这样理解就行。

先投票，再看下去——

首先，这问题火，因为全是权益类资产，涨跌难料，大家看法差异很大，所以才会火热讨论。

所以不加预设条件，直接给出答案的，并不真正理解理财。

就算 5 年后猜对了，多数也是狗屎运。

这道题对我们的价值，在于思考不同投资品的特性。

从投资品种上看，可分五类：股票、房产、贵金属、数字货币、奢侈品。

5 者都有抗通胀属性。

政府超发货币，有钱人资金没地方去，就要变成各种投资品保值，越稀缺，保值性越强。

什么最稀缺呢？

应该是顶级奢侈品，限量供应，能彰显富人显赫身份，且奢侈品生意稳定性极高，最顶级的都是百多年前 old money 代代传承下来的，不像科技股，一不小心就被新贵赶超。

其次是比特币为代表的主流数字货币，总量也被锁死。

再次是总量持续加速开采的黄金为代表的贵金属。

比特币和黄金都具有对冲信用货币风险的抗通胀属性，但内在逻辑又有所不同。

比特币总量锁死，但实际使用价值依然存疑，更多是靠共识或信仰在支撑价格上涨，阿尔法极高。

黄金总量持续稳定上升，但人类看到这种金灿灿的金属就会眼睛发光，这是刻在基因里的永恒记忆，阿尔法相对较低。

所以中短期（10 年内？）发展潜力，风头正尽的比特币，似乎更胜一筹。

长期看（100 年后？），黄金确定性更强。

最糟糕预期，万一哪天爆发核战争，全球网络长期瘫痪，比特币价值瞬间归零，你手里沉甸甸的黄金，却更值钱。

但请注意，作者给出的博弈周期，只有 5 年。

很多人以为时间越短，投资确定性越高，时间越长，不确定性最高。

摇头 ~

预测明天股票涨跌最难，但预测 10 年后，反而更容易些。

当年我说茅台将来总会涨到 3000，三年过去了，现在还在 2000 下方震荡，但我一点不担心，3 年不行 5 年，5 年不行 10 年，茅台内在价值持续增长，股价总会上 3000。

这个长期确定性，很强。

但你问今年会不会上？明年会不会上？天晓得了 ~

所以只看理论，5 年后，升值潜力依次是：顶级奢侈品 > 顶级数字货币 > 顶级贵金属

但这都是基于现状的静态推演，万一 5 年内发生剧烈变化，比如爆发世界大战，区块链技术有了突破性应用等，都可能改变比赛结果。

股票和房产稀缺性不如这三样，但也有这三样不具备的优势：经营成就价值。

持有黄金、比特币、LV 包包，都只能单纯抗通胀，本身不产生新的价值（不考虑抵押拆借玩法）。

优质股票和房产加入了人类劳动和科技进步，是一个母鸡，能不断生蛋，创造全新的财富。

你能挣两份钱：央妈超发货币的钱和企业经营创富的钱。

通过二级市场低买高卖，还可能赚到其他韭菜的钱。

房产也类似，买的一座城市的股票。

城市兴旺、人口导入、产业发达，基建更新……相当于股票内在价值不断提升。

所以股票（包括股票型基金）和房产，一直是最主流权益类投资。

但股票和房产品种太多，分析难度也高得多。

所以关于房产，作者给出的选项是中国顶级城市顶级板块。

我相信即使在房价大跌的今天，还有很多人会选。

因为看得见摸得着，还能自住，怎么看都更踏实。

当然，也有很多悲观的人，觉得北上核心区房子，未来也不再会有良好回报。

那思路打开，不选北上，选全球顶级城市顶级板块呢？

纽约、伦敦、东京、新加坡？

牵涉到的变量大幅增加。

各国经济潜力、产业结构、人口结构、政策法规、民族特性、国际关系等等，都要考虑。

股票最复杂，作者给出三个选项：茅台、英伟达、微软。

茅台虽为股票，但底层逻辑和 LV 一样，是中国本土唯一得到公认拿得出手的奢侈品品牌。

作为酒，除了有彰显身份地位的奢侈品属性，还有很强成瘾性，理论上说，茅台潜在需求高于经典款 LV。

但茅台软肋是只有中国市场买单，很难走出国门（可能还有些日韩市场），销量完全取决于中国富人消费力。

如果中国经济长期低迷 + 持续强调公平，富人购买力持续下滑，茅台也不一定能 hold 住。

而 LV 顾客来自全球，抗国别级风险能力更强。

英伟达和微软都是美国科技股龙头，代表着人类科技进步的希望。

英伟达先是搭上区块链大热的快车，现在又乘上 AI 东风，一度登顶市值 NO.1

微软作为老牌科技股代表，相对更稳健。

简单粗暴理解，这俩选项，分别代表科技股中的成长股和价值股。

对人类未来科技进步充满信心的，当然倾向英伟达。

对中国经济未来复苏充满信心的，当然倾向茅台。

当然，还要考虑这几只股票的估值问题。

总结：

选择，取决于你的认知和偏好。

本文只能提升你对这些品种的认知，但偏好，早就刻在骨子里。

理财最难的，不是认识外在客体（投资对象），而是认清自己的本心。

很多人，赚大钱的时候飘飘然，以为自己是激进型投资者，亏大发了才痛不欲生，发现自己是保守型投资者。

没有完美的投资品，就像没有完美的人。

所以才需要在时间上用定投方式，在空间上用资产配置方式，让自己尽可能立于不败之地。

昨晚第一时间看了《沙丘 2》，视觉效果有惊艳到我！

《沙丘 1》更像传统太空歌剧，更多在阐述故事背景，帝国各派势力勾心斗角，政治戏码多，相对 boring。

《沙丘 2》视觉上更像爽片，但剧情本身又很饱满，有硬科幻感觉，是很少见的改编电影能超越原著的科幻片。

如果奈飞版《三体》能有这样的视觉效果，那就完美了 ~

唯一不爽的是女主赞达亚那张脸，当蜘蛛侠女友就让我很莫名，为啥这张黑人和印度人混血的苦瓜脸，那么受好莱坞欢迎？也是醉了……

《沙丘》系列有很强的宗教感，我觉得《进击的巨人》应该有借鉴。

和我之前写的《周处除三害》一样，很多最有深度的电影，都有宗教内核或借鉴宗教意象。

了解点相关背景知识，更容易理解导演想表达的。

《沙丘 2》剧情和画面多次让我出戏，以为在看 Bible 或《耶稣传》，从一开始就相信保罗是李桑 · 阿尔 - 盖布的斯第尔格，怎么看怎么像耶稣大弟子彼得，有时又有施洗约翰的影子。

但保罗所饰演的救世主（The One）、魁萨茨 · 哈德拉克、穆阿迪布、李桑 · 阿尔 - 盖布，又不是像耶稣那样，更像当年以色列人盼望的用武力推翻罗马统治的弥赛亚。

还是那句话，要真正理解我们中国人的文化和信仰，一定要懂一点儒释道三家的 ABC，少一家都不行。

要了解西方人脑回路，一定要知道点基督教和希腊神话ABC，否则对着卢浮宫满墙国宝，也只是看了个寂寞 ~