3 月 21 日，乐信发布 2023 全年业绩。在当前宏观经济环境和行业环境下，乐信全年交易额、营收、利润均保持双位数增长，交出一份稳健年度业绩。

具体来说，乐信 2023 全年交易额 2495 亿元，同比增长 21.9%；年末管理在贷余额 1240 亿元，同比增长 24.5%；全年营收 131 亿元，同比增长 32%；全年利润（Non-GAAP EBIT）18 亿元，同比增长 41.1%。

稳健业绩背后，乐信年度财报有三个值得关注的看点：

1、风险见顶企稳、规模利润双位数增长，业务的韧性与活力进一步显现

受宏观环境叠加行业风险小周期影响，2023 下半年开始行业整体风险水平有所上升。乐信坚持风险和数据双轮驱动，在风险管理和精细化运营方面采取一系列措施，降低外部环境对风险和业务的影响，业务的韧性与活力进一步显现。

四季度，乐信全面升级风险团队，邀请到曾在蚂蚁消金工作十多年、经验丰富的乔占稳加入，担任 CRO。在他的带领下，进一步完善风险框架、建设全生命周期风控体系，风险理念和识别能力显著提升。

基于此，精细化运营得以进一步开展：

新客上，打造 low&grow 风险成长体系，精准识别优质客群基础上，持续加大新客投放的力度。四季度，新增授信用户、新增活跃用户分别同比增长 41%、51.8%，但对应的单人获客成本不增反降，分别同比下降 28%、33.1%。

老客上，优化授信、定价和交易策略体系，进一步提升头部客群 offer 的竞争力，特优和优质客群的交易额比例环比三季度提升 12%，老客新增风险环比下降超 15%；对于已流失或未转化的潜在客户，有针对性地进行 re-offer，转化率提升超 50%。

正是采用了一系列的有效举措，从 12 月开始，整体风险已见顶企稳，12 月入催环比下降 6%。这种好的态势也延续到了 2024 年，财报电话会上 CRO 介绍，整体入催率在近期达到低值，相较 11 月已优化超 10% 的幅度，整体资产回收率在 2024 年亦从低位开始企稳。

可以看出，乐信风险正走出周期影响，驶向健康轨道。相信随着风险持续好转，新的一年营收、利润也将持续改善。

2、持续分红展现长期发展信心，年度分红收益率近 10%

财报显示，经董事会批准，乐信将延续一年两次的分红政策。本次将按每 ADS 约 0.066 美元的金额派发现金分红，约为 2023 下半年净利的 20%。

算上 2023 上半年的分红，两次分红累计收益每 ADS   0.182 美元。如果按照财报发布前一日（3 月 19 日，美东时间）乐信的收盘价 2.02 美元计算，那么投资乐信股票的年度分红收益率近 10%，远超市面上主流理财的收益率。

乐信本次分红预计将于 2024 年 5 月 24 日派发，适用于 4 月 18 日登记在册的股东。这意味着，用户最晚可以在 4 月 17 日购买股票，即可享受本次分红收益。

3、金融新质生产力初显成效，助力业务高质量发展

以大模型为代表的新一代人工智能加速发展，正在成为发展新质生产力的重要引擎。

2023 乐信全年研发投入超 5.1 亿元领跑行业，通过探索 AI、大模型等新技术并应用到数字金融全链条，用数据和大模型实现金融提质增效。

乐信自研大模型应用加速落地。四季度大模型开始在用户画像识别领域发挥效用。通过训练，大模型可以自动分析多种数据源，识别出用户所在行业、还款意愿等信息，构建差异化、个性化的客户画像和标签体系，实现数据驱动的分客群精细化经营。此前几个季度，大模型已经在电销、客服、催收等主要业务流程，以及研发代码辅助、设计创意生成、数据分析等办公场景中广泛应用，提升公司整体的运营效率。

基于大模型辅助开发的异动归因系统也在四季度正式上线，做到实时监测业务指标变化，发现异动自动预警、归因，主动修复或提供修复方案，相当于给业务和风险配上 " 高科技稳定器 "，助力决策数字化和智能化。

大模型等新质生产力助力下，业务去肥增肌、提质增效，风险持续改善，营收、利润不断增长，乐信业务正向着高质量方向发展。