财联社 3 月 22 日讯（记者 吴雨其）在各路资金跑步涌进 ETF 之时，私募基金也不甘落后。

私募排排网不完全统计数据显示，截至 3 月 22 日，年内新成立的 23 只 ETF 的前十持有人名单中出现了私募身影，覆盖 34 家私募旗下的 48 只产品，合计持有 ETF 份额为 8.85 亿份。

纵观购买 ETF 的私募中，还不乏大私募身影，其中有恒德资本、梅山保税港区凌顶投资、锐天投资、思勰投资、玄元投资和迎水投资等 6 家规模 100 亿以上私募。

中型私募方面，50-100 亿的私募有广金美好、和正私募、上海鹤禧私募等 3 家；另外 20-50 亿以及 10-20 亿的中等规模私募分别有 4 家和 5 家。

买 ETF 最积极的属小规模私募，一共有 11 家 0-5 亿规模和 5 家 5-10 亿规模的小私募。从购买 ETF 的私募管理人类型来看，购买 ETF 的主观私募有 15 家，主观 + 量化私募有 12 家，另外量化私募有 7 家。

中证 A50ETF、红利 ETF 受私募青睐

从统计数据看，今年以来最得私募心水的还是近期相继上市的中证 A50ETF，多家私募机构现身十大持有人名单。

具体来看，共有 6 只中证 A50ETF 被 15 家私募基金购入。其中，易方达中证 A50ETF，循远资产、迎水投资和湘禾投资均有配置，涉及产品为循远安心金选十六号、迎水月异 15 号以及湘禾美丽人生，分别持有 1289 万份、1000 万份、700 万份。

大成中证 A50ETF 基金前十大持有人中出现了锐天投资、瑷尔德投资和科瑞菲亚资产 3 家私募的身影，其中上海锐天投资旗下的锐天正则通享 5 号持有 8339.04 万份，占比为 4.17%，为大成中证 A50ETF 第一大持有人，瑷尔德润泽量化 12 号持有 2600.30 万份。北京科瑞菲亚资产旗下的科瑞菲亚北冕座 6 号持有 1500.07 万份。

嘉实中证 A50ETF 则被两家规模较小的私募持仓，科瑞菲亚北冕座 6 号持有 1000 万份，乘舟高山鎏金 15 号也购入了 900 万份。不仅如此，这两家私募还购入了工银瑞信基金旗下的中证 A50ETF 基金，两只产品分别持有 500 万份、1000 万份。

A50ETF 华宝被山东天宝、慈曜资产以及百亿私募玄元投资买进，天宝长鸿二十三期、慈曜灵活配置 1 号、玄元科新 149 号分别持有 5000.29 万份、3000.17 万份、5000.24 万份。此外，还有合信精选阿尔法 FOF、合信股债轮动、盛元稳进一号三只私募基金买入 A50ETF 基金 2116.21 万份、1743.03 万份、1000.02 万份。

除了 A50ETF，今年的大热赛道红利主题也备受投资者关注，私募基金也在抢筹红利 ETF。如红利 100ETF 被恬昱指数期权对冲 4 号、广金美好科新八号购入，持有基金份额为 400.02 万份、286.02 万份。红利 ETF 基金被海楚资产旗下的海楚正金 6 号买进，持有 700.04 万份。华安恒生港股通中国央企红利 ETF 被三只私募基金买进，分别是麦迪生利银翼 1 号、鹿秀驯鹿 47 号、寿宁海洋 1 号，持有 5000.00 万份、1300.00 万份、500.00 万份。

纽富斯投资更是大幅布局红利赛道，旗下四只基金均购入华夏中证港股通央企红利 ETF，纽富斯惠丰 5 号、纽富斯多策略 15 号、纽富斯雪宝 16 号、纽富斯雪宝 20 号持有该 ETF375.00 万份、300.00 万份、300.00 万份、300.00 万份。

私募抢筹 ETF 为哪般？

年内私募涌入 ETF，让不少投资者产生了疑问，" 为何私募不去选股，而是选择配置 ETF 了？是 α 收益难以实现了吗？"

从数据上看，此前已有多家私募配置 ETF。百亿私募包括景林资产、东方港湾、运舟资本等频频现身前十大持有人名单。知名基金经理但斌旗下多只产品就也配置过日经 225、纳指 100 等 ETF 产品。

总体来看，据私募排排网统计的 ETF 披露的中报显示，私募基金进入前十大持有人的 ETF 共有 131 只，其中有 93 只被动指数型 ETF、26 只 QDII 国际股票 ETF、2 只增强指数型 ETF、更有 4 只商品型 ETF 和 2 只被动指数型债券 ETF。截至二季度末，这 131 只 ETF 规模合计为 2045.85 亿元，平均规模 15.62 亿元，平均每只 ETF 被私募证券基金持有的比例为 3.79%。

一位私募人士向记者表示，" 其实私募买入 ETF 并不少见。" 一来，主观多头私募购入 ETF 的目的更多是想分散配置，优化管理，也为了降低交易端成本；二来，量化私募买入 ETF，或更多考虑做 ETF 套利策略，或者做市场中性、多空类的策略，ETF 只是一种交易工具。此外，私募基金经理在看好一个赛道行情之时，也会选择相关 ETF 来配置。

安爵资产董事长刘岩表示，ETF 的交易成本相对较低，买卖便捷，流动性好。私募机构在布局 ETF 时，可以利用其高效的交易机制，快速调整投资组合，适应市场变化。而 ETF 的流动性也使得私募机构在需要时能够快速变现，满足其资金运用的需求。随着市场的发展和投资者需求的不断变化，ETF 的种类和策略也日益丰富，各种投资风格和细分产业的 ETF 产品层出不穷，使得私募机构可以根据自身的投资目标和风险偏好，选择适合自己的 ETF 产品。

排排网财富也向记者表示，当私募基金看好某一个具体行业或风格，甚至是看好整个 Beta 资产的时候，ETF 是流动性非常好、管理费非常低的配置该类资产的工具。

对于未来的投资趋势，优美利投资总经理贺金龙认为，通过配置 ETF 这种被动投资方式，是获得贝塔收益成本较低的方法。未来私募配 ETF 产品或成为普遍现象。当前市场结构性行情下，风格和行业轮动切换速度较快，基于 ETF 交易成本和投研成本较低，ETF 不仅作为量化机构的套利工具和增厚工具，也会成为主观私募的配置工具。

" 如何利用好 ETF 工具给投资者好的体验感，将会是未来发展趋势方向，由于个人投资者购买 ETF 成本较低，而往往承受波动较大，那么如何利用好这个工具做出好的投资组合和收益回撤比，将会是这个赛道竞争优势的体现。市场上主观私募参与 ETF 的策略更以通过 ETF 配置获得行业贝塔，包括风格或行业的价值回归或未来前景高度景气带来的贝塔收益策略为主。" 他表示。