【华南城发盈警 预计 2023 财政年度税后亏损约 40 亿港元至 50 亿港元】

3 月 25 日，华南城 ( 01668.HK ) 发布公告，预期集团于截至 2023 年 12 月 31 日止 9 个月的税后亏损约 40 亿港元至 50 亿港元之间，预期亏损主要由于： ( i ) 投资物业公平值亏损 ; ( ii ) 应收及其他应收款项之资产减值 ; ( iii ) 存货减值拨备增加 ; ( iv ) 金融资产公平值亏损 ; 及 ( v ) 租赁收入下跌。

此前 3 月 11 日晚间，华南城发布补充公告，更新了公司 2024 年 4 月票据及 2024 年 10 月票据的最新情况。2024 年 4 月到期的为票面利率 9.0% 的优先票据，2024 年 10 月到期的为票面利率 9.0% 的优先票据。公告显示，2024 年 4 月票据于 2024 年 2 月 12 日到期的利息支付 1299.7800 万美元，2024 年 10 月票据于 2024 年 2 月 9 日到期的强制赎回款 ( 2 月强制赎回款 ) 利息支付为 1167.1875 万美元，合计 2466.9675 万美元。

公司表示，随着 2 月强制赎回款没有支付后，截至 2024 年 2 月 29 日，公司借款总额中本金总额 253.290 亿港元已违约或交叉违约。

截至最新，华南城控股有限公司存续中资美元债共 5 只，存续余额 13.046 亿美元，其中两只债券合计规模 4.913 亿美元已违约。

【穆迪：下调雅居乐集团公司家族评级至 "Caa2"，展望 " 负面 "】

3 月 25 日，穆迪将雅居乐集团控股有限公司 ( Agile Group Holdings Limited, 简称 " 雅居乐集团 "，03383.HK ) 的公司家族评级 ( CFR ) 从 "Caa1" 下调至 "Caa2"。同时，穆迪将雅居乐集团于 2025 年到期的高级无抵押票据的高级无抵押评级从 "Caa2" 下调至 "Caa3" 以及将雅居乐集团的高级无抵押永续票据的高级无抵押评级从 "Caa2" 下调至 "Ca"。

未来 6-12 个月内，雅居乐集团将面临大量债务到期的高再融资和违约风险。到 2025 年 3 月，将有总计 90 亿元人民币等值债券到期或可回售，包括 2024 年 11 月可回售的 24 亿港元可转换离岸债券和 2025 年 1 月到期的 5 亿美元离岸债券。穆迪预计，在未来 6-12 个月内，如果没有任何重大的新融资或资产处置，雅居乐集团的流动性将不足以满足公司的所有偿付义务。

该公司的销售疲软也将限制其经营现金流产生，从而使其偿债能力受到制约。穆迪预测，雅居乐集团的合同销售额在 2023 年下降约 30% 至 453 亿元人民币后，将在未来 12-18 个月内进一步大幅下降。疲弱的经济增长前景和对项目按时完工的担忧，尤其是对实力较弱的民营开发商而言，继续阻碍着购房者的信心。雅居乐集团过去两年积极筹集资金，包括股权配售、资产处置和国内债券发行，以解决其较早到期的债务。然而，考虑到民营房企的融资渠道有限，以及市场长期疲软，进一步融资以充分解决其巨额到期债务的规模和时机尚不确定。

截至最新，雅居乐集团控股有限公司存续中资美元债共 9 只，存续余额 36.470 亿美元。

【泛海控股未能兑付 3 月 23 日到期的 1.34 亿美元债券】

泛海控股股份有限公司（下称泛海控股）于 3 月 25 日发布公告，就境外全资附属公司发行的境外美元债券的进展进行更新。据公告，公司原计划于 2024 年 3 月 23 日前兑付一笔剩余本金约 1.34 亿美元的美元债，但考虑到公司目前的流动性安排和资产优化处置进展，该笔债券未能如期兑付。

此前诉讼信息显示，3 月 12 日、3 月 15 日，泛海控股新增 2 条被执行人信息，其中包括 1 条恢复执行信息，执行标的合计 17.7 亿余元，被执行人还分别包括北京星火房地产开发有限责任公司、深圳市泛海置业有限公司等，执行法院为北京金融法院和天津市滨海新区人民法院。

3 月 20 日，中信建投证券股份有限公司作为泛海控股发行的多款债券的受托管理人，发布了关于泛海控股重大事项的临时受托管理事务报告。报告中提到，泛海控股董事长栾先舟因工作调整原因，已于 2024 年 3 月 14 日辞去董事长、董事及在董事会专门委员会的全部职务。栾先舟持有公司股份 6,486,000 股，占公司总股本的 0.12%。尽管泛海控股目前资产负债率极高、债务规模巨大、资金流紧张、主要资产均被冻结和债务违约等情况，但栾先舟的辞职预计不会导致公司偿债能力发生实质性变化。

截至最新，泛海控股有 5 只违约债券，涉及金额 34.10 亿元。

【融信集团：公司逾期银行贷款 29.5 亿元，逾期商票金额 2.5 亿元】

3 月 20 日，融信 ( 福建 ) 投资集团有限公司 ( 简称 " 融信 ( 福建 ) 投资集团 " ) 发布关于债务逾期情况的公告。

公告显示，受宏观经济环境、行业环境、信用环境等多重因素影响，公司面临阶流动性阶段性风险，公司融资业务及正常经营都受到一定影响。在上述背景下，公司金融债务、商票发生未能如期偿还的情况。截至 2024 年 2 月 29 日，融信 ( 福建 ) 投资集团有限公司及下属子公司未能如期偿还的银行贷款金额合计达到人民币 29.51 亿元，未能如期兑付的商票金额合计为人民币 2.52 亿元。

截至最新，融信 ( 福建 ) 投资集团存续债券 10 只，债券存量规模 106.58 亿元。控股公司融信中国控股有限公司有 6 只存续美元债，规模 22.455 亿美元，已全部违约。