宏观新闻

1、近日，证监会召开 2024 年系统全面从严治党暨纪检监察工作会议。会议强调，深刻认识资本市场工作的政治性、人民性，自觉把政治标准和政治要求贯彻到监管工作全过程，站稳人民立场，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。

2、据中国驻巴基斯坦大使馆微信公众号，3 月 26 日下午当地时间 1 时许，中方企业承建的开普省达苏水电站项目车辆在途中遭遇恐怖袭击，造成 5 名中方人员、1 名巴方人员遇难。

3、商务部新闻发言人表示，为维护中方新能源汽车企业利益和全球新能源汽车产业公平竞争环境，3 月 26 日，中国就美国《通胀削减法》有关新能源汽车补贴等措施诉诸世界贸易组织争端解决机制。

4、海关总署副署长王令浚昨日在国新办新闻发布会上表示，尽管当前外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，但我国外贸持续向好有基础、有条件，我们对实现全年外贸 " 质升量稳 " 有信心、有底气。

5、俄罗斯联邦安全局局长博尔特尼科夫当地时间 26 日表示，乌克兰特勤部门为此次恐怖行动提供了协助，而激进伊斯兰分子则准备了此次行动。

行业新闻

1、商务部副部长郭婷婷昨日在国新办新闻发布会上表示，目前，我们正在抓紧研究细化举措，在充分尊重消费者意愿的前提下，推动汽车换 " 能 "，逐步提高新能源汽车、节能型汽车销售占比；推动家电换 " 智 "，促进家电消费向智能化、绿色化、低碳化方向发展；推动家装厨卫 " 焕新 "，支持更多存量房、二手房实施旧房装修和局部改造。

2、工信部总工程师赵志国 26 日在国新办发布会上表示，加快推动以大模型为代表的人工智能赋能制造业发展；加快发展新质生产力，推动传统产业提质升级，巩固提升新能源汽车、核电装备等重点产业竞争力，推进智能网联汽车、新材料等新兴产业技术创新和规模化发展，前瞻布局人工智能、量子科技等未来产业。

3、华为光模块新专利公布，可能引发了昨日 A 股光模块公司的 " 集体跳水 "。财联社记者多方采访获悉，业内颠覆性技术尚待出现，板块快速下跌与华为光模块新专利并无太大关联，且该专利仅仅过了初审。

4、中国信通院数据显示，2024 年 2 月，国内市场手机出货量 1425.7 万部，同比下降 32.9%，其中，5G 手机 1253.2 万部，同比下降 29.2%。

5、昨日下午，针对近两日市场流传的越秀租赁向证监会、交易商协会举报 " 西安曲江文控谎报还债情况 " 一事，越秀租赁相关负责人向财联社独家澄清表示，未听闻有这一举报信，该举报信并非该公司所写。目前西安曲江文控的债务情况正常还本付息，相关传闻不涉及越秀租赁的经营风险。

6、国务院国资委即将发布《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》，以推进中央企业 ESG 建设。作为一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念，ESG 已成为衡量企业可持续发展能力的新 " 标尺 "。

7、工业和信息化部节能与综合利用司组织召开线上研讨会。节能与综合利用司将认真落实全国新型工业化推进大会精神，持续完善动力电池综合利用管理体系，推动出台管理办法，并结合前期调研情况，修订《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》。

公司新闻

1、长电科技公告，公司实控人将变更为中国华润，股票复牌。

2、比亚迪公告，2023 年净利润 300.41 亿元，同比增长 80.72%，拟 10 派 30.96 元。

3、圣达生物公告，目前主营业务未涉及预制菜领域。

4、华生科技公告，公司未涉及低空经济、降落伞等相关业务。

5、中国电信披露年报，2023 年净利润 304.5 亿元，同比增长 10.3%。

6、阿里巴巴集团宣布，其物流子公司菜鸟已撤回其在香港联交所的首次公开发行及上市申请。

7、盛德鑫泰发布业绩预告，一季度净利同比预增 136%-161%。

8、中国人民保险集团在港交所发布公告，2023 年净利润约 308 亿元，同比降 13.08%。

9、农夫山泉在港交所公告，2023 年净利润 120.79 亿元，同比增加 42.2%。

10、中信证券公告，2023 年净利润同比下降 7.49%，拟 10 派 4.75 元。

11、凯众股份公告，公司与北京小米智造目前无任何业务往来。

环球市场

1、美股三大指数均小幅收跌，纳指跌 0.42%，标普 500 指数跌 0.28%，道指跌 0.08%。特朗普媒体科技集团（DJT）上市首日涨超 16%。约会类社交媒体 Rumble（RUM）涨超 15%，该公司 CEO 宣称，其公司与前美国总统特朗普的 Trump Media & Technology Group 存在合作伙伴关系。欧洲主要股指集体收涨，德国 DAX30 指数涨 0.68%。

2、国际原油期货结算价小幅下跌，WTI 原油期货 5 月合约跌 0.49%，布伦特原油期货 5 月合约跌 0.58%。

3、COMEX6 月黄金期货结算价收涨 0.05%，COMEX5 月白银期货结算价收跌 1.08%。

投资机会参考

1、官宣，英伟达指定合作伙伴即将发布 AIGC 全栈细分领域解决方案

维谛技术官微表示，基于对需求场景、海内外应用经验的深刻洞察，公司将于 3 月 28 日在 2024 中国数据中心液冷技术大会上，重磅发布全栈液冷解决方案。从电网到芯片配电、从芯片散热到室外冷源，助力客户实现智算场景下的 " 冷电双控 "。

维谛技术（Vertiv）的前身是默生集团旗下的子公司，艾默生网络能源有限公司（Emerson Network Power），该公司专注于提供关键基础设施技术及服务，包括电源、热管理和 IT 基础设施解决方案。据维谛技术介绍，公司参与了英伟达的 COOLERCHIPS 计划（该计划在 2023 年 5 月获得美国能源部拨款），与英伟达专家团队共研高密数据中心新型制冷方案，并被英伟达指定为唯一的制冷系统合作伙伴。国盛证券宋嘉吉认为，市场低估了液冷散热在 AI 算力中的重要性，在英伟达 B100 时代，风冷将逐步接近极限，液冷时代拉开序幕；而对国产算力来说，半导体制程上的短板更需要散热来补充，国内外对液冷的需求有望形成共振。液冷从 " 可选 " 到 " 必选 " 的过程将大幅提升市场空间，成为算力重要细分赛道。

2、抖音电商推出独立 APP" 抖音商城版 "

据媒体报道，近日，字节上线了一款名为 " 抖音商城版 " 的 APP，主打 " 超值好物省心选 "，意在与淘宝、京东、拼多多等竞争。这也是抖音电商首次在抖音 APP 之外，推出综合性独立电商平台。

据报道，抖音电商相关负责人称：" 我们观察到部分用户在主动购物方面存在着旺盛的需求，为了更好地服务这些用户，抖音电商上线抖音商城版，帮助这些用户发现优价好物、便捷管理订单。" 此前，抖音电商发布 2023 年总结。根据发布内容，过去一年，抖音货架场景业务高速增长，商城 GMV 同比增长 277%，累计 GMV 破 10 万元的作者数量超过了 60 万。抖音电商将 " 价格力 " 设定为了 2024 年优先级最高的任务，这也是继拼多多、阿里巴巴与京东后，又一个在内部明确将 " 低价 " 提升为核心战略的电商平台。抖音电商定下了全年超 3 万亿元的总成交额 ( GMV ) 目标。2023 年，抖音电商的总成交额在 2.2 万亿元左右，相比之下拼多多已超 4 万亿元。达到目标，抖音电商将需要增长超过 36%，数倍于整个电商市场的增速。

3、政策利好拉动行业潜在需求，2024-2025 年国内市场或迎新一轮更新周期

日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）提出，到 2027 年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较 2023 年增长 25% 以上。多位工程机械产业链人士表示，推动大规模设备更新能激发设备更新的潜在需求，有望加快促进工程机械设备更新换代。另外，从设备更新周期角度来看，目前许多机械设备也到了新一轮周期更新的节点。

市场分析认为，对于庞大的工程机械存量市场而言，老旧机型的更新换代无疑将为相关厂商提供较大的增量市场。本次出台政策推动大规模设备更新，涉及到基础设施、交通、包括一些制造业领域，未来对于整个工程机械行业的回暖有促进作用。民生证券指出，以工程机械代表机型挖掘机械为例，2016 年下半年开始工程机械进入复苏周期，按照七至八年的更新周期，2024-2025 年国内工程机械市场有望迎来新一轮更新周期。而此次中央推动新一轮大规模设备更新将有望促进工程机械设备更新换代，推动老旧 " 国一 "、" 国二 " 机型出清或将开启国内新一轮更新周期。根据测算，挖掘机、装载机、叉车、压路机国二及以下标准保有量分别有 38.8 万、36.2 万、75.7 万、3.4 万台，占其 23 年保有量的 19.79%、37.84%、13.35%、23.78%，分别是其 23 年国内实际需求的 4.2、6.4、1.0、5.3 倍。

4、中微半导体公布多个半导体设备专利

据国家知识产权局官网，中微半导体设备（上海）股份有限公司多个半导体设备专利于近日公布。其中，包括 3 月 26 日公布的 " 气体传输装置及半导体处理装置 "、" 角度调节方法、可调节支架及其薄膜处理装置 "，以及 3 月 22 日公布的 " 一种温度控制系统、化学气相沉积设备及方法 " 等多个相关专利。

此前，全球半导体月销售额 15 个月来首次同比转正，中国市场增速最快。天风证券潘暕表示，短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善，长期来看半导体蓝筹股当前已经体现出估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。