（一）重要市场新闻

美股三大指数集体收涨，道指涨 477.75 点，涨幅 1.22%；标普 500 指数涨 0.86%，纳指涨 0.51%。标普 500 指数再创收盘新高，纳指、道指均逼近历史收盘高点。大型科技股涨跌互现，英特尔涨超 4%，苹果涨超 2%，特斯拉涨超 1%。特朗普媒体科技集团（DJT）涨超 14%，总市值超 75 亿美元。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨 0.03%。哔哩哔哩涨超 5%，微博、京东涨超 3%，唯品会涨超 2%，百度涨超 1%，富途控股、阿里巴巴小幅上涨。

日元兑美元盘中极度逼近 152.00，跌至 1990 年来低谷，拉响了日本政府可能干预的警报，日本外汇官员称，不排除采取任何措施应对无序外汇波动。此后日元盘中跳涨，美元指数曾转跌并刷新日低，后重回涨势。国际油价小幅上涨，美油 5 月合约涨 0.11%，报 81.71 美元 / 桶。布油 6 月合约涨 0.04%，报 85.66 美元 / 桶。欧洲主要股指集体收涨，德国 DAX30 指数涨 0.49%，英国富时 100 指数涨 0.02%，法国 CAC40 指数涨 0.25%，欧洲斯托克 50 指数涨 0.37%。

（二）宏观新闻

由国家发展改革委主办的 " 研讨会 "3 月 26 日在北京举行。国家发展改革委主任郑栅洁在会上说，要发挥中长期规划和年度计划的导向作用，做好发展新质生产力的战略部署和任务分解，把发展新质生产力作为 " 十五五 " 规划基本思路的研究重点。

（三）机构观点

正圆投资：全球视角下，美联储降息前夕，海外各大央行开始蠢蠢欲动，无论是日本货币政策转向还是瑞士银行降息动作，均指向提升其国内资产配置价值，提升对美元流动性的吸引力。从当下而言，中国资产无疑具备更强的配置优势，除了处于低位的估值水平，更为重要的是，中国作为全球第二的经济体，超大规模市场的需求优势、产业体系完备的供给优势、高素质劳动者众多的人才优势，以及与其他经济体相比中央政府更大的托底空间，这些才是制胜的关键。具体方向上，往后看，高质量转型所迫切需求的科技创新动能有望持续释放，在估值相对安全的前置条件下，具备科技创新属性与科技成长相关标的拥有更强的确定性。

私募排排网：我们认为，造成当前市场持续走弱有几方面的原因：其一，市场自从 2 月 6 日开启反弹至今，短期涨幅较大，期间也并未出现技术性调整，因此当前位置上方套牢盘和下方获利盘压力较大，市场因此会选择朝助力较小的方向去走；其二，近期人民币持续走弱，北上资金流出 A 股，影响了市场流动性；其三，基金的调仓行为，导致热门板块杀跌，在不知道其调仓背后原因的情况下，市场做多情绪受到较大影响。我们认为，国内 1-2 月经济数据全面好于预期，地产对经济的拖累在逐渐减弱，叠加积极政策的密集出台，接下来在整体宏观基本面以及政策层面会比较友好，因此 A 股在短期调整之后有望再度重回升势。

巨泽投资董事长马澄：短期市场快速调整，也在意料之中，毕竟从年前至今这一波市场反弹幅度不小，底部获利盘比较丰厚，同时去年 3100 附近和套牢盘也比较沉重。不过调整过后，依然是好的投资时机。当前市值估值处于十年低位，货币政策保持宽松，经济缓慢复苏，CPI 开始由负转正，这些因素都将驱动 A 股中长期走高。策略方面，坚持人工智能、算力、6G 等新质生产力方向为主线，同时兼顾一些估值泡沫已经消化的传统消费品龙头。

圆融投资股票部研究总监潘辛毅：本轮自 2 月 5 日开启的行情是基于超跌反弹的估值修复行情，随着全市场的快速反弹，超跌带来的估值修复空间迅速抹平，同时叠加上周央行在答记者问时对于当前货币政策偏保守表述，市场风偏逐渐下降。此时临近年报和一季报发布窗口期，市场将更加关注业绩特别是一季报业绩指引，随着更多公司公布业绩报告，业绩指引的景气上行行业可能会重新凝聚资金共识，出现新的结构性上涨方向。

（四）行业掘金

1、工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》。到 2027 年，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。到 2030 年，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。支持智慧空中出行（SAM）装备发展，推进电动垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消费通用航空装备适航取证。鼓励飞行汽车技术研发、产品验证及商业化应用场景探索。2024 年或成为低空经济发展元年，通用航空、运行保障、低空运营等相关产业链将迎来发展机遇。概念股包括卧龙电驱，万丰奥威，广联航空等。

2、3 月 27 日，抖音发布关于不当利用 A 生成虚拟人物的治理公告。针对违规使用 AI 生成虚拟人物的行为，平台会对违规视频下架，对违规账号进行取消其投稿和营利权限、抹除账号粉丝、封禁账号等处置，并利用模型、技术识别能力等手段，进行长期系统的识别发现和处置。同时，平台已掌握部分黑产团伙不当使用 AI 生成虚拟人物用于犯罪的线索，带来技术滥用的挑战。从源头上对于数据安全、隐私和知识产权的保护、对于 AI 内容的监管等，已经成为生成式人工智能发展的重要前提。在政府充分发挥监管职能的同时，安全厂商积极布局，发挥技术能力守住安全底线。概念股包括国投智能，人民网等。

3、日前，中国电子工业标准化技术协会正式批准《服务器操作系统迁移指南》团体标准立项。《指南》由浪潮信息牵头主导，阿里云、统信软件等联合起草，规定了服务器操作系统迁移的方案、步骤及输出物，适用于同 CPU 或跨 CPU 架构服务器间操作系统及业务迁移场景，为用户进行系统迁移操作提供规范指导。随着数字化改造的深入进行，金融、能源、电力、电信、石油、交通、教育、医疗等行业都面临着操作系统迁移的问题。《指南》通过立项，对于支撑各类服务器操作系统完成迁移，规范我国信息技术产业生态，推动国内操作系统产业健康发展，构建操作系统产业生态体系具有重要意义。概念股包括东土科技，诚迈科技等。

每日经济新闻