【友财网讯】- 两年前，30 岁的萨姆 · 班克曼 - 弗里德 ( Sam Bankman-Fried ) 是一位亿万富翁，他住在巴哈马价值 3500 万美元的顶层公寓里，与朋友们聚会，同时经营着世界上最有价值的加密货币公司之一。





今天，他是布鲁克林大都会拘留中心的一名 32 岁的囚犯，等待法官告诉他将在监狱里呆多久，用美国检察官达米安 · 威廉姆斯（Damian Williams）的话来说，他策划了 " 美国历史上最大的金融诈骗案之一 "。

班克曼 - 弗里德是倒闭的加密货币交易所 FTX 的创始人和前首席执行官，他将于周四前往曼哈顿市中心的一家联邦法院，美国地区法官刘易斯 · 卡普兰 ( Lewis Kaplan ) 将在那里宣布他的判决。检察官建议判处 40 至 50 年监禁。

去年 11 月，陪审团只花了大约三个小时的审议，就认定班克曼 - 弗里德的全部七项罪名成立。对于一个备受瞩目的长达一个月的审判，涉及近 20 名证人和数百件证物，专家们当时表示，他们从未见过如此迅速的决定。班克曼 - 弗里德计划对他的定罪和判决提出上诉。

这对班克曼 - 弗里德来说是一次急剧而迅速的失势，他曾被誉为行业巨头，账面净资产峰值约为 260 亿美元。

* 比特币套利 *

一切从 " 泡菜合约 "（Kimchi Swap）开始。

2017 年，作为 Jane Street 的量化交易员，班克曼 - 弗里德在查看 CoinMarketCap.com 上的比特币定价时发现了一些有趣的事情。班克曼 - 弗里德有时会看到数字货币的价值相差 60%，而不是在交易所之间统一价格。他说，他的第一反应是参与套利交易——在一家交易所买入比特币，然后在另一家交易所卖出，将差价收入囊中。

" 这是最容易摘到的果实。" 班克曼 - 弗里德在 2022 年 9 月告诉 CNBC。

套利机会在韩国尤其引人注目，比特币在交易所的上市价格明显高于其他国家，这被称为 " 泡菜溢价 "（Kimchi Premium）。泡菜指的是韩国传统的配菜——腌制发酵的卷心菜。

在亲自涉足市场一个月后，班克曼 - 弗里德成立了阿拉米达研究公司 ( Alameda Research ) ，以他第一个办公室所在的加州县命名。班克曼 - 弗里德告诉 CNBC，该公司有时通过比特币交易一天能赚 100 万美元。

Alameda 的成功刺激了 FTX 的推出。2019 年 4 月，班克曼 - 弗里德共同创立了 FTX.com，这是一家国际加密货币交易所，为客户提供创新的交易功能、响应迅速的平台和可靠的体验。FTX 的成功带来了 20 亿美元的风险基金，为其他加密货币公司提供了种子。

很快，从一级方程式赛车到迈阿密篮球馆，FTX 的标志装饰了一切。班克曼 - 弗里德谈到有一天要收购高盛，他成为了华盛顿的常客，成为民主党最大的捐助者之一。

然后市场转向了。

所谓的 2022 年加密货币寒冬摧毁了整个加密货币领域的对冲基金和贷款机构。班克曼 - 弗里德吹嘘他和他的企业是免疫的。在幕后，Alameda 正在借钱投资失败的数字资产公司，以维持该行业的运转。

2022 年 5 月，稳定币 Luna 崩溃，产生了多米诺骨牌效应，导致加密货币价格暴跌，摧毁了其他贷款机构。

Alameda 曾向 Voyager Digital 和 BlockFi 等贷款人借款，但这两家公司最终都破产了。Alameda 用 FTX 发行的 FTT 代币担保了其贷款。班克曼 - 弗里德的帝国控制着绝大多数可用货币，只有少量的 FTT 在任何时候都在流通。

尽管 FTT 实际上是一种非流动性资产，但 Alameda 还是以当时的市场价格对其全部储备进行了标价。该基金对其他代币也采用了同样的方法，包括 Solana 和 Serum ( 一种由 FTX 和 Alameda 创建和推广的代币 ) ，利用它们抵押了数十亿美元的贷款。业内人士称这些代币为 " 萨姆币 "（Sam coins）。

* 虚拟银行挤兑 *

当面对因价格下跌而要求追加保证金时，班克曼 - 弗里德转向了 FTX 客户的存款，到 2022 年年中，这些客户的存款达到了数十亿美元。根据该公司自己的破产申请，它几乎没有任何记录保存方式。

2022 年 11 月 2 日，加密货币交易网站 CoinDesk 公布了 Alameda 资产负债表的细节，其中显示资产为 146 亿美元。其中超过 70 亿美元的资产要么是 FTT 代币，要么是班克曼 - 弗里德支持的 Solana 或 Serum 等代币。另外 20 亿美元被锁定在股票投资中。

投资者开始从 FTX 撤资，造成了银行挤兑的威胁。Alameda 和 FTX 现在都面临着流动性紧缩。

11 月 6 日，在 CoinDesk 文章发表四天后，币安（Binance）创始人赵长鹏放下了锤子。币安是 2019 年 FTX 的第一个外部投资者。两年后，FTX 用 FTT 和其他代币的组合买回了自己的股份。

赵长鹏在推特上写道，由于 " 最近曝光的事情，我们决定清算账上剩余的 FTT 代币。"FTX 的高管们急于控制损失，而 Alameda 的交易员们在几天内成功抵御了资金外流。

11 月 7 日，班克曼 - 弗里德试图表现出信心，他在推特上写道 :"FTX 很好。资产很好。" 该帖子已被删除。

内部讨论则不同。班克曼 - 弗里德和其他高管相互承认，" 由于 Alameda 挪用了 FTX 客户的资金，这些资金已经不可挽回地损失了。" 到 11 月 8 日，客户资金缺口已增至 80 亿美元。班克曼 - 弗里德一直在寻求外部投资者的救助计划，但没有找到求助者。

FTX 当天暂停了所有客户的提款。FTT 代币的价格暴跌了 75% 以上。无奈之下，班克曼 - 弗里德求助于赵长鹏，赵长鹏宣布他已经签署了一份收购 FTX.com 的 " 非约束性 " 意向书。

但一天后，即 11 月 9 日，币安表示不会进行收购，理由是 " 客户资金处理不当 " 和联邦调查。

11 月 11 日，FTX 申请破产，班克曼 - 弗里德辞去了 FTX 及相关实体首席执行官的职务。他立即失去了 94% 的个人财富。

FTX 的长期代理律师 Sullivan & Cromwell 找到了在安然（Enron）破产期间监督安然的约翰 · J · 雷 ( John J. Ray ) ，让他接替班克曼 - 弗里德以前的职位。

12 月 12 日，班克曼 - 弗里德被巴哈马当局逮捕，并被引渡到美国，在那里被拘留。美国证券交易委员会 ( Securities and Exchange Commission ) 提交的一份文件显示，联邦检察官和监管机构指控班克曼 - 弗里德 " 从一开始 " 就实施了欺诈。

班克曼 - 弗里德在缴纳了 2.5 亿美元保释金后被释放，他最初被软禁在位于加州帕洛阿尔托斯坦福大学校园内的父母家中，并戴着法庭下令的脚踝监视器。不久，他因涉嫌干扰证人而被再次拘留。

在班克曼 - 弗里德等待审判期间，他的许多最亲密的朋友和知己都成了控方的关键证人，让这位前加密货币亿万富翁为自己辩护。在他被捕后不到一年，由 12 人组成的陪审团裁定班克曼 · 弗里德的所有刑事指控罪名成立。