巴菲特又来褥羊毛？

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被大手笔做空！巴菲特出手了

美国证券交易委员会最新文件透露，巴菲特旗下公司伯克希尔上周斥资 2900 万美元买入 890 万股自由媒体集团 Liberty SiriusXM ( LSXMA ) C 类股，1.1 亿美元买入 380 万股 A 类股。

Liberty SiriusXM 是由美国传媒大亨约翰 · 马龙控制的卫星广播公司 SiriusXM 的跟踪股，拥有天狼星 XM SiriusXM ( SIRI ) 约 80% 的股权。

天狼星 XM 是一家音频娱乐公司，通过订阅收费服务提供音乐、体育、喜剧、脱口秀、新闻和其他频道。

对于这笔投资，《巴伦周刊》报道，有 " 伯克希尔观察家 " 判断称，根据巴菲特以往的交易风格，这笔交易显得非常特别且罕见，不像是巴菲特的手笔，更像是其副手泰德 · 韦施勒主导的操盘。

从商业模式角度看，这家公司确实和巴菲特长期持有的苹果、可口可乐、富国银行等公司有很大差别。

细究起来，这可能更像是巴菲特的一笔 " 套利 " 交易。

Liberty SiriusXM 已与 SiriusXM 宣布合并。2023 年 12 月 12 日，天狼星 XM 宣布，决定简化追踪股的交易结构，天狼星 XM 追踪股（LSXMA、LSXMK 和 LSXMB），将与天狼星 XM 进行合并，合并后的新公司保留天狼星 XM 的品牌和交易代码 SIRI。

根据公告，天狼星 XM 的现有股东，将按照 1:1 的比例获得新天狼星公司的股票，而现有追踪股的持有人，将按照 1:8.4 的比例获得新公司股票。按上述换股比例计算，套利空间一度高达 45%，但由于天狼星 XM 股价持续大跌，套利空间明显收窄。

天狼星 XM 股价今年遭遇猛烈做空，年内累计跌幅达 28.72%。目前天狼星 XM 的空头比例占其流通股的 27%，这是一个相当大的比例。

除伯克希尔外，千禧年、Point72 等知名基金，也都参与了这次套利机会。有分析人士警告称，作为一个交易性机会，同样也存在风险，等到追踪股的股东们拿到新公司的股票，他们是否会蜂拥卖出，从而导致股价崩盘？仅有的套利空间或迅速缩小甚至亏损？

巴菲特从事套利投资已有 60 余年，他曾经把自己所投资公司的方法简单地分为三类：第一类是通常的低价股投资，第二类是并购套利，第三类则是通过控股来实现投资增值。

关于巴菲特的第一类和第三类投资方法，已经有很多相关书籍介绍，而对第二类投资方法：并购套利，却由于其专业性和复杂性而相对比较少见。

在致股东信中，巴菲特提到过对套利投资的看法，要点为：

1. 套利机会出现在并购、清算、重组、分拆等公司活动中。投资结果主要取决于公司行为，而不是股市行情。套利最大的风险是中途出现意外，预期的进展没实现。常见的意外包括反垄断等政府干预、股东否决、税收政策限制等。

2. 做套利投资不听传闻或 " 内幕消息 "，只看公司的公告，公告出来之后才出手。为了提高成功概率，需要尽可能了解所有情况，持续跟踪最新进展，根据经验评估方方面面。

3. 套利投资的确定性高、持有时间短，年化收益率是相当不错的，绝对利润比投资低估类股票稳定。在市场下跌时，套利类投资积少成多，能带来领先优势；在牛市中，则会拖累业绩。

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屡创新高！1 克逼近700 元

国际金价持续飙涨，连创历史新高。

国内黄金零售市场价格也 " 水涨船高 "，多家品牌金店的首饰金挂牌价达到 686 元 / 克，逼近 700 元 / 克。

据世界黄金协会的数据，各国央行在 2022 年购买了大量黄金，总计 1135 吨，创下了 60 年里的最高纪录。2023 年这些央行继续购买黄金并达到 1037 吨，2024 年前几个月这种趋势仍在延续。

受金价持续飙升刺激，A 股相关板块近期不断高歌猛进。截至上周，中金黄金从 1 月 23 日低点反弹超 50%，同期山东黄金、紫金矿业、银泰黄金等多只个股暴涨超 30%。

黄金股 ETF 连续暴涨，华夏基金黄金股 ETF 出现罕见涨停，两个交易日涨 19.28%，溢价率达到 12.15%。

( 本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

基金经理加仓，也不断推高着黄金相关个股的股价。

知名基金经理邓晓峰重仓股的紫金矿业，自低点以来大涨超 40%，公开信息显示，该公司去年四季度成为基金加仓股数最多的股票，总共增持了约 6.5 亿股。其中，周蔚文管理的中欧时代先锋、张锋管理的东方红启恒三年持有、劳杰男管理的汇添富价值精选等基金均对该个股进行了加仓。

全球对冲巨头在黄金上也有新动作。

自 2022 年上半年起，桥水基金就开始通过桥水全天候增强型中国私募证券投资基金一号、二号、三号等产品来建仓相关黄金 ETF。

截至 2023 年年末，桥水旗下上述 3 只产品均在易方达黄金 ETF、博时黄金 ETF 的前十大持有人之中。

不过在 2022 年下半年、2023 年下半年，桥水全天候增强型中国一号、二号退出华安黄金 ETF 前十大持有人行列。同时，三号产品的持有比例由 2023 年中的 3.45% 降低为 2023 年年末的 2.75%。

总体上看，较 2023 年年中，桥水全天候增强型中国一号、二号、三号对博时黄金 ETF、易方达黄金 ETF 的持有比例均减少。

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巨头厮杀！亚马逊拟砸 1500 亿美元

AI 争霸赛继续升级，美国科技七巨头如今正你追我赶。作为七雄之一的亚马逊也不甘示弱，重金投入 AI。

媒体报道，云计算巨头亚马逊正计划在未来 15 年内斥资 1500 亿美元打造数据运营中心，用于应对人工智能及其他数字服务的潜在爆炸式增长。

据悉，亚马逊数据中心的大部分扩建都是为了满足文件存储和数据库等企业服务需求的增长，主要是为生成式 AI 的迅猛发展提供庞大的算力支持。

此外，亚马逊宣布加码对人工智能的押注，将向 AI 初创公司 Anthropic 追加投资 27.5 亿美元。

通过对 AI 初创公司的加码，巨头间的厮杀正暗流涌动。微软也在不断增加对 OpenAI 的投资力度，据报道微软在 OpenAI 的投资总额已达 130 亿美元。

而 Anthropic 是 OpenAI 的首位劲敌，虽然成立时间只有短短 3 年，但该公司的 Claude 大模型产品在圈内认可度很高，被认为是 ChatGPT 的最有力的竞品。

本月初，Anthropic 推出了 Claude 3 大模型，该公司声称，Claude 3 对复杂任务表现出接近人类的理解能力，甚至在知识水平、演绎推理和基础数学等方面，全面碾压 GPT-4。

追加投资之后，对 Anthropic 的总投资额将达到 40 亿美元，这也是亚马逊 30 年历史上最大的一笔外部投资。

另一边，微软和 OpenAI 计划投资 1000 亿美元建造 " 星际之门 "AI 超级计算机。OpenAI 的下一版重大人工智能升级预计将在明年初落地。微软高管希望最早在 2028 年发布 " 星际之门 "AI 超级计算机。