钛媒体 App 4 月 3 日消息，海通国际发表报告指，蒙牛乳业去年净利润率 4.9%，按年减少 85 个基点，较预期下跌较多，主因非经常性损益拖累致使净利波动。出售子公司收益按年减少近 3 亿元、可交债公允价值收益净额按年减少近 1 亿元。2022 年基数稍高，2022 年有 8.6 亿元妙可蓝多股价变动相关的金融负债公允值收益，但也有 7.4 亿元商誉减值。海通国际预计蒙牛 2024 至 2026 年营业收入分别为 1,014.9 亿、1,055.3 亿及 1,096 亿元，按年增长 2.9%、4% 及 3.9%；净利润为 54.2 亿、62.2 亿及 67.5 亿元，按年增长 12.7%、14.7% 及 8.6%；每股盈利预测分别为 1.38 元、1.58 元及 1.72 元。该行将其目标价由 41.5 港元下调至 29.8 港元，维持 " 优于大市 " 评级。