（一）重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌 0.02%，纳指涨 0.32%，标普 500 指数涨 0.14%，热门科技股涨跌不一，特斯拉涨超 2%，谷歌涨超 1%，英伟达跌超 2%。有色金属与采矿板块涨幅居前，黄金矿业涨超 21%，南方铜业、智利矿业化工涨超 3%。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨 1.68%。小鹏汽车涨超 9%，蔚来涨超 7%，网易、爱奇艺涨超 3%，京东、拼多多、腾讯音乐涨超 2%，阿里巴巴、理想汽车、唯品会涨超 1%，百度小幅上涨。

2、现货黄金一度涨超 1%，将历史新高刷新至 2365.3 美元 / 盎司。截至发稿，涨幅收窄至 0.6%。COMEX 黄金期货涨 0.89%，报 2372 美元 / 盎司。国际油价全线下跌，美油 5 月合约跌 1.26%，报 85.34 美元 / 桶。布油 6 月合约跌 0.94%，报 89.53 美元 / 桶。欧股收盘普跌，德国 DAX30 指数跌 1.3%，英国富时 100 指数跌 0.1%，法国 CAC40 指数跌 0.86%，欧洲斯托克 50 指数跌 0.76%。

（二）宏观新闻

4 月 9 日，央行、文化和旅游部、国家外汇管理局等联合印发《关于进一步优化重点文旅场所支付服务提升支付便利性的通知》。《通知》明确，三星级及以上旅游饭店、国家级旅游景区、国家和省级旅游度假区、国家级旅游休闲街区要实现境内外银行卡受理全覆盖。重点文旅场所相关经营主体应保留人工售票窗口，支持现金支付，保障消费者支付选择权。积极推进在外籍来华人员较多的文旅场所布设外币兑换业务网点，提升外币兑换服务水平。持续完善移动支付服务，优化业务流程，丰富产品功能，提升文旅场所线上、线下场景移动支付便利化。

（三）机构观点

星石投资：进入二季度，市场驱动因素正在变得更加积极。业绩端，总量政策继续加码，货币财政双宽有助于进一步强化物价回暖趋势，企业盈利在政策呵护下逐步走出底部；估值端，美联储降息周期临近，流动性约束也将好转；此外，监管导向更加强调 " 以投资者为本 "，资本市场供需两端都将扶优限劣，有利于营造更理性的投资环境、有助于 A 股市场风险偏好提振。经历长时间的调整，A 股核心资产估值已经充分压缩，国际比较来看也已显著低估，未来有望估值回归。结构上看，过去 3 年大盘成长股持续调整，大盘成长与大盘价值股的比价已经跌至 2018 年的低位，核心成长性价比更佳。我们重点关注两大方向：（1）需求恢复的价值成长股，如互联网（盈利创新高，估值已经压缩至极低水平）、服务消费（需求稳健修复，供给端受限）等；（2）技术突破的科技成长股，如医药（供给突破、需求爆发），科技（AI 产业爆发，国内技术持续突破，紧跟全球创新趋势）等。

富荣基金：基本面上，国内 3 月 PMI 数据超预期，外需成为主要驱动力。与美国同样超预期的 3 月非农就业数据与 ISM 制造业数据相印证，海外的经济仍处相对景气区间，全球定价的铜、石油等大宗商品预计仍有较强的基本面支持。与此对应，美联储 6 月的降息预期则有所降低，一定程度上在短期压制科技股的风险偏好，后续科技股需要等待新的产业催化。对于权益市场我们维持之前的观点，中期乐观但短期需要防范风险，短期市场对于基本面的落地要求更高，主题资产对催化的力度要求也更高。策略上建议稳中求进，价值和成长相对均衡，结构上更为聚焦板块龙头标的及业绩趋势向好的标的。行业重点关注： 1、成长赛道如通信、医药等板块；2、高股息、国企资产重估如煤炭、电力、电信等；3、基本面逐步探底的电力设备新能源。

排排网财富产品研究中心：宏观方面，经济复苏的节奏仍维持前期状态。3 月制造业 PMI 重回荣枯线以上。估值方面，创业板指的近五年 PE 百分位为 4.12%，近十年 PE 百分位为 2.09%，均处于历史低位。依旧看好市场未来行情。短期来看，股票市场上，当前 3100 点上方仍有一定压力有待消化，前期市场上涨幅度较大，短期动能减弱，阶段性的调整从时间和幅度来看，或许仍不算充分。从美国经济数据与 CPI 指数来看，市场对短期降息的预期有所减弱，且日本央行加息结束负利率，导致人民币汇率承受较大压力。4 月进入到一季报预披露期，部分没有业绩支撑的题材炒作或波动加大，市场焦点可能回归基本面。投资者也不必过于担心后续的调整，当前市场环境已有较大改善，且场外观望资金都在等待入市机会，因此短期市场有望维持区间震荡走势，但不改长期向上趋势。

（四）行业掘金

1、工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，围绕推进新型工业化，以大规模设备更新为抓手，实施制造业技术改造升级工程，以数字化转型和绿色化升级为重点，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，为发展新质生产力，提高国民经济循环质量和水平提供有力支撑。《方案》提出，到 2027 年，工业领域设备投资规模较 2023 年增长 25% 以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过 90%、75%，工业大省大市和重点园区规上工业企业数字化改造全覆盖。针对工业母机、等行业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。重点推动工业母机行业更新服役超过 10 年的机床等。概念股包括青海华鼎、华中数控、东土科技等。

2、广汽埃安旗下吴铂品牌宣布，将于 4 月 12 日正式发布全固态电池。该电池的能量密度已经超过 350Wh/kg，与传统电池相比，拥有相同重量 3 倍电量的优势，将于 2026 年实现量产搭载。另外近日太蓝新能源在 " 车规级全固态锂电池 " 的研发方面取得重大进展，实现了全固态锂电池的多项关键技术突破，太蓝新能源成功制备出世界首块车规级单体容量 120Ah，实测能量密度达到 720 Wh/kg 的超高能量密度体型化全固态锂金属电池，刷新了体型化锂电池单体容量和最高能量密度的行业纪录。固态电池优势在于安全性和高能量密度，可完全消除电解液腐蚀和泄漏的安全隐患，使用寿命更长。先半固后全固，逐级突破。逐步拓展至新能源汽车、规模储能等大规模应用。概念股包括孚能科技、奥克股份、德尔股份等。

3、据报道，存储龙头美光已向多数客户提出调升 Q2 产品报价，涨幅超过两成。价格谈判仍在进行中。据悉，美光在台的 DRAM 产量约占公司 DRAM 整体产能的 60%。TrendForce 便发布研报指出，美光已率先停止 DRAM 报价，灾后损失评估后再度启动 2024 年 Q2 合约价谈判。三星、SK 海力士也跟进停止报价，此举带动存储模组厂同日跟进停止报价。随着手机、PC 及服务器等行业市场需求的逐渐复苏，加上存储原厂产能削减措施的逐步实施，自 2023 年第三季度开始，部分大类存储产品的价格已经开始触底反弹，步入上升通道。目前，存储行业的供给端去产能已初见成效，需求端景气度逐渐修复，行业整体有望维持景气度向上的趋势。概念股包括香农芯创，同有科技，佰维存储等。

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