2024.4.11

一、行情播报

数据来源：文华财经；财联社整理

二、期市政策面

【美商务部宣布把 11 个外国实体列入出口管制清单，包括 6 个中国实体】

据环球网消息，根据美国商务部下属机构工业和安全局发布的消息，该部门以所谓 " 国家安全 " 和外交政策问题为由，决定把 11 个来自俄罗斯、中国以及阿联酋的实体列入出口管制清单。上述 11 个实体中，有 3 个来自俄罗斯，6 个来自中国，2 个来自阿联酋。

【俄罗斯未来几年内将面向深海石油和天然气的开采工作】

俄罗斯联邦矿产开发署署长叶夫根尼∙彼得罗夫表示，俄罗斯未来几十年将面向深海石油和天然气生产，因为只有它才能确保国家所需的生产水平。

三、国内市场动态

【奇观！同一只国债跌停两日后又因涨超 10% 停牌，有机构自娱自乐？】

三日前因下跌 10% 触发停牌的 "21 国债 14"，又因大涨 14% 触发停牌。与三日前相似，造成异动的成交金额极小，为 3.4 万元。业内人士分析，不排除是同一机构针对前日操作的反向交易。但无论该只国债的价格如何异动，其成交极不活跃，价格不具有市场代表性。

上交所公告称，"21 国债 14" 昨日上午交易出现异常波动。根据有关规定，上交所决定自 2024 年 4 月 10 日 10 时 27 分起暂停 "21 国债 14" 交易，自 4 月 10 日 10 时 57 分起恢复交易。恢复交易后，如该债券交易再次出现异常波动，上交所可实施第二次盘中临时停牌，停牌时间持续至昨日 15 时 27 分。值得注意的是，就在三天前的 4 月 8 日下午，"21 国债 14" 因下跌 10% 触发停牌，且造成异动的成交额仅 2.97 万元，引发市场广泛关注。

【乐观情绪有望延续，" 铜博士 " 仍有上行空间】

据媒体报道，自去年 10 月下旬创下阶段新低之后，内外盘铜价便展开震荡上涨，春节过后更是加速攀升，伦敦金属交易所（LME）铜价一度突破 9500 美元 / 吨，沪铜期货主力合约最高突破 77000 元 / 吨，区间累计最大涨幅分别达 21.22%、17.49%。业内人士表示，宏观经济环境向好、传统旺季需求预期及市场利好题材集中爆发等多种因素共振，推动了铜价不断上涨。虽然短期高铜价反噬市场需求，限制价格进一步上涨，但从长周期来看，美联储或进入降息周期，且铜库存大概率处于偏低水平，因此铜价仍存上涨空间。

【渤海亿吨级油田开发建设启动】

新华社记者从中国海油天津分公司获悉，随着垦利 10-2 油田Ⅰ期／垦利 10-1 油田 A54 井块开发项目 10 日在天津、青岛的三个建造场地同时开工建造，亿吨级大油田垦利 10-2 油田正式进入开发建设阶段。垦利 10-2 油田位于渤海南部海域，距离天津市约 245 公里，平均水深约 15.7 米，是中国海油 2021 年在莱州湾凹陷浅层发现的大型岩性油气藏，原油探明地质储量超过 1 亿吨。

四、环球市场动态

【" 黄金狂飙 " 无基本面支撑？大佬拉响警报：三大逆风可轻松终结！】

随着金价这周达到每盎司 2,365.3 美元的历史高点，黄金重新成为人们关注的焦点，这也激发了人们对金价下一步走势的看涨预期。例如，美国顶级经济学家、罗森伯格研究公司（Rosenberg Research）总裁大卫 · 罗森伯格（David Rosenberg）此前也认为，黄金的涨势还未完结。他预计，随着各国央行开始降息，金价将再上涨 15% 左右，最大涨幅可能达到 30%。此外，华尔街长期多头、投资咨询公司 Yardeni Research 总裁埃德 · 亚德尼（Ed Yardeni）也认为这种涨势还将持续下去，尤其是如果通货膨胀卷土重来的话。他预计，到明年年底，金价可能会涨至 3,500 美元的高位。然而，国际资本市场协会（ICMA）的资深顾问 Bob Parker 警告称，金价进一步上涨的可能性很小。

【美国 3 月 CPI 同比上升 3.5%，高于预期】

美国 3 月 CPI 同比上升 3.5%，为 2023 年 9 月以来最高水平，市场预估为上升 3.4%，前值为上升 3.2%；美国 3 月 CPI 环比上升 0.4%，市场预估为上升 0.3%，前值为上升 0.4%。美国 3 月核心 CPI 同比上升 3.8%，预估为 3.70%，前值为 3.80%；美国 3 月核心 CPI 环比上升 0.4%，预估为 0.30%，前值为 0.40%。

【美联储会议纪要：几乎所有与会者都认为今年降息是合适的】

美联储会议纪要显示，几乎所有与会者都认为今年降息是合适的；美联储倾向于将月度资产减持规模降低大约一半；美联储倾向于调整国债减持限额而不是 MBS 来放慢缩表。

【世界白银协会：预计今年全球白银缺口将达 5000 吨左右】

世界白银协会数据显示，2023 年全球白银需求总量为 35551 吨，2023 年全球白银缺口为 4400 吨左右。同时，世界白银协会也对 2024 年进行了预测：预计 2024 年在矿产银产量复苏的带动下，全球白银总供应量将增加 2%~3%，达到 31700 余吨；白银总需求预计增加 1%，达到 36700 余吨；供需缺口仍将高企，达到 5000 吨左右。

【波罗的海干散货运价指数止跌走高】

波罗的海干散货运价指数周三上涨，结束 14 连降走势，受海岬型船运费走高带动。波罗的海干散货运价指数上升 17 点或 1.1%，至 1587 点。海岬型船运价指数上升 49 点或 2.3%，至 2202 点。海岬型船日均获利上升 412 美元，至 18266 美元。巴拿马型船运价指数下跌 2 点至 1631 点。巴拿马型船日均获利下跌 19 美元，至 14680 美元。超灵便型散货船运价指数上升 1 点至 1260 点。

【一笔利率期货交易惊现 5000 万美元巨额亏损】

在 4 月 10 日美国通胀报告公布前数小时前买入的一笔规模创纪录的利率期货看涨押注，最终以惊人的方式 " 毁灭 "，因强于预期的美国 CPI 数据引发了市场暴跌。这一单笔交易涉及与基准担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的期货，原本一旦美国通胀数据更为温和，从而支持美联储在今年降息，该期货将得到支撑，但事与愿违。根据 2024 年 12 月利率期货合约的价格走势，截至北京时间 11 日凌晨，该头寸约产生 5000 万美元亏损。目前尚不清楚是谁下了创纪录的期货押注，也不知道这是否与其他押注一起进行。但大宗交易的规模表明，这是为了抵消一个单独的潜在头寸，可能是一个看跌头寸。

五、期货行业聚焦

【广州：支持广期所研发上市碳排放权等期货品种】

中共广州市委金融委员会办公室印发广州市发展绿色金融支持碳达峰行动。行动提出，支持广州期货交易所研发上市碳排放权等期货品种。完善碳配额现货远期、碳配额回购业务，深化碳资产抵押融资、碳资产托管等碳金融业务，探索发展碳基金、碳信托、碳租赁、碳排放权收益结构性存款、碳资产管理、碳交易信用保证和碳汇损失保险等金融服务，提升碳市场流动性。研究建立以碳减排量为项目效益量化标准的市场化低碳投资基金。

【中钢协召开钢铁期货专题研讨会】

据中国钢铁工业协会消息，4 月 8 日下午，中国钢铁工业协会在京召开钢铁期货专题研讨会，鞍钢、河钢和沙钢等 8 家钢铁生产和贸易相关企业参会。会议认为，高质量发展钢铁期货，要立足于我国国情和钢铁行业特点，始终以钢铁行业诉求和利益为核心，通过持续改进规则制度和构建良好市场环境，促进回归服务实体经济本质，真正赋能钢铁行业高质量发展。

【上期所对黄金和铜期货品种实施交易限额】

上期所公告，经研究决定，自 2024 年 4 月 12 日（即 4 月 11 日晚连续交易）起，我所在黄金和铜期货品种实施交易限额。非期货公司会员、客户在上述品种各合约日内开仓交易最大数量如下。实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。

【上海国际能源交易中心在原油期货品种实施交易限额】

上期能源公告，自 2024 年 4 月 12 日（即 4 月 11 日晚连续交易）起，上海国际能源交易中心在原油期货品种实施交易限额。非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在原油品种各合约日内开仓交易最大数量为 3200 手。 实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。对于第一次超过交易限额的非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者或者客户，将采取限制开仓不少于 5 个交易日的自律管理措施，累计两次超过交易限额的，将采取限制开仓不少于 1 个月的自律管理措施，累计三次超过交易限额的，将采取限制开仓不少于 2 个月的自律管理措施。情节严重的，按照《上海国际能源交易中心违规处理实施细则》有关规定处理。