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随着不良余额下降，民生银行不良贷款率从 2020 年的 1.82% 到 2023 年末的 1.48%，三年持续下降。

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   文 | 每日财报 张恒

2023 年报季正在进行中。整体来看，多数股份制银行在持续加强资产质量管控，加大不良处置力度，经营面整体保持稳定。但随市场利率下行影响，息差收窄、持续让利实体经济，营收增速下降，成为各家银行所面临的共性挑战。

根据《每日财报》统计，上市股份制银行中，除了浦发银行和华夏银行未发布年报、浙商银行营收增长外，其余营收均出现了不同程度的减少。归母净利润则由于各家的 " 降本增效 " 的举措不同导致了盈利能力各有千秋。

以民生银行为例，2023 年营业收入 1408.17 亿元，同比下降 1.16%；归母净利润 358.23 亿元，较去年同期增长 1.57%。这是 2021 年以来民生银行净利润第三年实现正增长，业绩有了明显的复苏势头。

▼图：民生银行近年来净利润变动图（单位：亿元）

但是细究年报，2020 年以来民生银行因受地产积压坏账的拖累，资产质量下降，不良贷款率上升，盈利能力受到冲击。经过几年的大力核销和稳健经营，不良压力明显减轻，那么 2023 年的资产质量到底如何？综合实力重新构筑的又如何？这些问题都是资本市场关注的焦点。

01

房地产贷款结构优化   资产质量有好转

对于民生银行来说，资本市场最关注的莫过于资产质量的好坏。

《每日财报》注意到，2020 年，民生银行不良贷款的余额从 500 亿元增长至 700 亿元， 2022 年在加大核销的力度下，不良贷款余额开始下降，到 2023 年末不良贷款余额下降到 650.97 亿元，比上年末减少 42.9 亿元，可见压降不良的决心。

2023 年，民生银行累计清收处置不良资产 787.56 亿元，取得良好成效；同时，深挖已核销的资产，去年收回已核销资产 101.12 亿元，同比增长 22%。三年处置近 4000 亿元，这也意味着民生银行顺利完成不良以及问题资产清收处置的三年规划目标。

随着不良余额的下降，不良贷款率也从 2020 年的 1.82% 到 2023 年末的 1.48%，持续下降。不仅如此，新增贷款的风险也在下降。一方面，2023 年不良贷款生成率 1.58%，比 2022 年下降 0.43 个百分点；另一方面贷款迁徙率保持持续下降态势，2023 年正常类贷款迁徙率 1.69%，比 2022 年下降 0.53 个百分点。关注类贷款迁徙率 29.74%，比 2022 年下降 4.72 个百分点。

如果按照季度来统计，民生银行的不良率和不良余额已经连续五个季度双双下降；公司、小微、按揭以及消贷业务的不良贷款生产率也均同比下降。拨备覆盖率则为 149.69%，较年初上升 7.2 个百分点，风险抵御能力大为增强。

至于市场关注的房地产贷款质量，其风险也可控。从年报来看，民生银行对公房地产贷款占比正在减小。2023 年末，民生银行对公房地产贷款总额 3462.98 亿元，较上年末减少 170.46 亿元，降幅 4.69%，在全行贷款余额中占比 7.9%，较年初下降 0.87 个百分点。

其中，对公房地产不良贷款余额 170.38 亿元，比年初增长 14.8 亿元，但是比去年半年末减少 25.6 亿元；不良贷款率 4.92%，比去年年初增长 0.64 个百分点，但是比去年半年末下降 0.21 个百分点。除了贷款外，承担信用风险的其他对公房地产业务余额 734 亿元，比年初减少 113 亿元。

面对房地产贷款的现状，民生银行党委委员黄红日在业绩发布会上称，该行对公房地产业务结构一直在不断优化。2023 年，一方面，该行持续加大受困房企贷款风险化解，风险敞口持续压降；另一方面，立足房地产发展新模式，调整优化房地产信贷政策，主动加强央企、地方国企和优质民企的信贷支持力度，优质资产占比持续提升。

他也坦陈，尽管国家已经出台多项举措，房地产领域还未明显复苏，行业对于资产质量的压力仍然存在，民生银行也将提升风险管控的主动性，加强风险排查和预警，加强高风险领域的不良资产处置。

02

调整负债和资产结构 稳定发展动能

跟银行业其他机构一样，民生银行也要面对息差收窄、收入增长放缓等压力。

事实上，息差收窄对利息净收入的影响显而易见。2023 年，民生银行净息差进一步降至 1.46%，同比下降 14 个基点。受此影响，2023 年民生银行利息净收入 1024.31 亿元，同比减少 50.32 亿元，降幅 4.68%。

面对净息差下行的行业趋势，商业银行纷纷加强资产负债管理，民生银行也不例外。

民生银行副行长李彬在业绩发布会上指出：" 在资产端，将通过一体化经营，强化差异化竞争，以战略客户为牵引带动中小、小微等重点领域贷款高质量增长，同时也会加大零售贷款投放，提升零售信贷在各项贷款中的占比。"

具体来说，在资产端，民生银行深耕战略客群，坚定推进大中小微个人一体化经营，实现 " 两稳四进 "。稳固战略客户、价值客户 " 基本盘 "，做好深度开发，进一步优化业务结构；加快发力推进供应链业务、中小科创、普惠小微、消费信贷 " 增长盘 "。

在 " 两大盘 " 的深度助力下，截至 2023 年末，民生银行资产总额同比增长了 5.78% 至 7.67 万亿元，其中贷款总额 4.38 万亿元，同比增长 5.89%，在资产总额中占比 57.13%，提升 0.06 个百分点。

从贷款投向看，截至 2023 年末，民生银行制造业、普惠型小微企业、绿色等重点领域贷款增速分别为 17.48%、11.51%、46.87%，均高于各项贷款平均增速。民生银行的 " 中小微金融特色 " 也因此更加鲜明。

在负债经营与中收方面，民生银行则不断做好负债结构优化，压降高成本结构性存款，实现支付结算、机构生态、代发工资、资产联动、财富管理等 " 五个深化 "，有效降低负债成本，稳步提升中间业务收入。

这样的思路让民生银行在 2023 年获得了新收获，年报显示，随着业务结构不断优化，其专业经营能力大幅提升，取得了良好成效。财报数据显示，去年民生银行取得非利息净收入 383.86 亿元，同比增长 9.63%，在营业收入中占比 27.26%，提升 2.69 个百分点。其中，银行卡服务手续费收入 110.29 亿元，同比增长 1.1%；代理业务手续费 58.88 亿元，增幅 7.66%；结算与清算手续费同比大增 21.56% 至 19.68 亿元。

民生银行董事长高迎欣介绍了近年来的经营思路：银行经营逻辑是在 " 量、价、质 " 上取得综合平衡，实质上是在风险、收益、流动性三个方面做好平衡。民生银行将通过客群经营实现资产负债结构优化和合理定价，同时管控好风险，实现长期稳健的价值创造。

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