【今日导读】

> 我国超导量子计算机全球访问量突破 500 万，量子产业或成为全球科技竞赛下一站

> 细分产品中标额同比大增超 2400%，该技术是跨区大规模输电最佳解决方案

> 在建数量保持世界领先，该领域设备投资占项目投资比重超 40%

> 马斯克发布 xAI 首款多模态大模型 Grok-1.5V，能看图写代码、算热量

> 五一假期机票预订量飙升，个别航线已售罄

> 新 " 国九条 " 出台，鼓励该行业以并购重组为抓手做优做强

【主题详情】

 我国超导量子计算机全球访问量突破 500 万，量子产业或成为全球科技竞赛下一站

近日，本源量子公司宣布，其最新研发的 " 本源悟空 " 超导量子计算机自面世以来全球访问量已超过 500 万次。

2024 年《政府工作报告》提出，制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道。两会期间，国资委指出，2025 年中央企业战略性新兴产业收入的占比要达 35%。天风证券认为，量子产业或成为全球科技竞赛的下一站。从遴选的首批新质生产力启航企业看，量子信息的强调顺序仅次于人工智能，并着重强调了中电信量子集团在推动量子通信产业化和量子计算实用化的角色定位，从政策上明确量子信息的重要地位。

上市公司中，信安世纪建了 AIGC 创新应用团队，围绕商用密码产品与安全场景进行 AIGC 的应用探索，继续投入隐私计算、后量子密码技术的研究，推动后量子密码的应用迁移落地。吉大正元在抗量子密码算法研究方面取得了一定进展，实现了抗量子签名的算法，并成功开发传统密码和抗量子密码混合模式的密钥生成以及证书签发功能，完成抗量子算法与数字证书技术的结合，以进一步提升数字认证基础设施的安全性。光迅科技与国盾量子共同成立了国迅量子芯公司，从事有关技术和产品的开发。公司持股比例 45%。

 细分产品中标额同比大增超 2400%，该技术是跨区大规模输电最佳解决方案

近日，来自国网青海省电力公司的消息，由国网青海电力科学研究院牵头承担的 " 高海拔 ± 800 千伏（± 1100 千伏）直流特高压输变电设备外绝缘关键技术研究 " 项目通过验收。项目取得的多项研究成果，为我国高海拔地区特高压直流输变电工程的外绝缘优化设计及配置提供重要技术支持，这也是世界高海拔地区输变电设备外绝缘关键技术研究的一次大突破。

特高压直流输电效率高，在远距离输电上相比于交流输电具有经济性优势，是解决跨区大规模输电的最佳解决方案。国联证券贺朝晖表示，2023-2025 年是能源建设的投资建设扩张期。从国网前 5 批设备统招来看，特高压市场有显著增长，特高压设备 / 特高压材料中标额分别同比 +2414.9%/+522.4%。竞争格局方面，设备中标份额 CR5 市占率 26.3%，且均为特高压产业链相关公司。24 年招标将延续 23 年的高景气度，特高压龙头企业有望在 24 年下半年迎来业绩兑现，提高盈利水平。

上市公司中，华明装备 2023 年 10 月公告，子公司上海华明拟为陇东庆阳站换流变项目提供特高压产品，约定交付的产品数量为 7 台（套），标志着公司产品在特高压领域正式进入批量化应用的阶段，是国内特高压和高端市场突破的重大进展，有助于推动公司国内高端市场和海外市场的发展。中国能建深耕电力行业，在能源电力装备制造领域取得了一批国内乃至国际领先的科技成果。研发的特高压干式平波电抗器、海水过滤与阴极保护、等核心产品具有技术领先及市场优势。国电南瑞拥有特高压柔直换流阀、直流断路器和控制保护等核心技术、产品和整体解决方案。

 在建数量保持世界领先，该领域设备投资占项目投资比重超 40%

中国核能行业协会发布《中国核能发展报告 2024》蓝皮书，从核电运行、工程建设、科技创新等方面总结分析了当前我国核能行业发展状况。蓝皮书显示，截至目前，我国在建核电机组 26 台，在建机组数量继续保持世界领先。蓝皮书显示，我国核电机组建设稳步推进。2023 年我国新核准 5 个核电项目，新开工 5 台核电机组。截至目前，我国在建核电机组 26 台，总装机容量 3030 万千瓦，继续保持世界第一。

作为重要的基荷电源，核电在能源转型与 " 双碳 " 建设过程中扮演重要角色。核电站由核岛（NI）、常规岛（CI）和电站辅助设施（BOP）组成，根据 IEA、清华大学气候变化与可持续发展研究院及 Energy IntelIigence 数据，设备投资占核电项目投资比重超 40%。中信证券券指出，目前核心零部件已基本实现国产，考虑到从招标到确认收入周期普遍在三年左右，随着 2019 年核电项目重启，预计 2024 年后相关零部件企业业绩有望加速释放。

上市公司中，中国核建为中核集团控股上市公司，公司全面掌握 CAP1000、EPR、VVER、华龙一号等所有堆型、全部规格系列的核电关键建造技术和快速建造能力。中信重工作为国内较早专注核电领域，研制核电设备关键新材料和铸锻件的企业之一，致力于核电关键技术设备的自主创新和突破，公司生产的核电铸锻件已经批量应用于三代核电 " 华龙一号 "，四代核电霞浦示范快堆。中核科技核电站用关键阀门具备二代、三代核电机组阀门成套供货能力，四代核电机组关键阀门供货能力；核燃料真空阀及浓缩铀生产四大类国产化关键阀门总体性能达到或超过进口产品水平，具备成套供货能力。

 马斯克发布 xAI 首款多模态大模型 Grok-1.5V，能看图写代码、算热量

据媒体报道，马斯克的大模型创企 xAI 推出了其首款多模态大模型 Grok-1.5V。这是 OpenAI 的大语言模型劲敌之一，如今，除了文本功能外，Grok 现在还可以处理各种各样的视觉信息，包括文档、图表、图表、屏幕截图、照片，并能进行多学科推理。xAI 重点展示了 Grok-1.5V 的 7 个示例，包括：将手绘图表转换成 Python 代码、看食品标签计算卡路里、根据孩子的绘画讲个睡前故事、解释梗图、将表格转换成 csv 格式、为生活日常问题答疑解惑、解决代码问题。

国金证券认为，目前大模型能力仍处于 Emerging AGI 水平，就模型成熟度而言，语言大模型 > 多模态大模型 > 具身智能大模型。算法、数据、算力是影响模型性能的关键因素，相关企业能够直接受益于大模型训练的持续推进，推荐国内 AI 算法龙头，建议关注数据工程供应商以及算力产业链相关公司。对于行业类公司而言，寻找通过 AI 赋能带来效率提升的场景更为重要，建议关注 AI+ 办公、AI+ 安防、AI+ 金融领域的公司。

公司方面，昆仑万维基于自研 " 天工 " 系列基座大模型已构建起 AI 大模型、AI 搜索、AI 音乐、AIStory、AI 游戏等 AI 业务矩阵，公司天工大模型持续迭代，同时推进 AI 算力芯片的研发，布局 AI 全产业链。公司将于 4 月 17 日发布的天工大模型 3.0 采用 4 千亿级参数 MoE 混合专家模型，并将同步选择开源。群兴玩具全资孙公司图灵引擎首期 90 台 H 系列服务器已全部上架并通过上电测试，公司旗下的图灵智算系统云管平台正在研发中。后续随着公司首期智算资源上线，图灵智算系统云管平台将同步为客户提供服务。

 五一假期机票预订量飙升，个别航线已售罄

最近，国内国际机票的预订量呈现直线上升态势。假期首日，5 月 1 日的一些热门航线，如 " 北京—成都 "" 上海—昆明 " 等部分航班已升至全价。" 上海—大理 "" 北京—大理 " 等航线的部分经济舱也已经售罄。去哪儿大数据研究院研究员肖鹏表示，本周五一的机票预订量逐日增加，单日的增幅大概有 4 成左右，今年五一假期整体运量应该会超过 2023 年，创下新高，一些航线的票量已经十分紧张。

清明假期出行热度延续，出行人次和收入较 19 年同期水平均实现增长以及高同比增长，其中人均消费支出首次超过 2019 年同期。海通证券认为，随着民众出游意愿与消费韧性得到较好修复，二季度起价格中枢逐步回升趋势，企业盈利有望得到进一步改善。

上市公司中，岭南控股形成了覆盖旅行社、酒店、餐饮、会展、景区、旅游交通、旅游手信的完整旅游产业链。桂林旅游已成立桂林一城游旅游有限公司，推出了一城游一站式旅游服务平台，为游客提供方便快捷地在线咨询和预订服务，公司通过整合数字化技术，实现部分景区信息化、智能化和实时化的管理。

 新 " 国九条 " 出台，鼓励该行业以并购重组为抓手做优做强

国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共 9 个部分，是资本市场第三个 " 国九条 "。据介绍，这次国务院出台的意见是继 2004 年、2014 年两个 " 国九条 " 之后，国务院再次出台的资本市场指导性文件。其中提出，加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强。支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。

国信证券表示，本次 " 国九条 " 的提出，针对证券行业，判断行业集中度进一步提升，机构定价权进一步加深，资管指数化进一步加强，监管要求进一步提高；行业将加速扶优去劣，在进化中谋求自身高质量发展，成为新质生产力的 " 引擎 "。转型趋势下，建议关注以下投资主线：一是资金使用效率高、机构客户储备强的券商；二是业务创新，业务创新持续推进的券商；三是 AI 革新，互联网券商受益于技术革新的持续推进，在挖掘客户资金流和信息流具有想象空间。

公司方面，方正证券大股东背景强劲，公司表示与平安证券整合正按节奏推进相关工作。西部证券最终实控人是陕西省国资委，主营业务是 " 财富信用 "、" 自营投资 "、" 投资银行 "、" 资产管理 " 以及 " 机构业务（研究咨询）" 五大板块，公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有领先的市场地位。