《科创板日报》4 月 19 日讯(编辑 宋子乔) 扛着全球半导体代工龙头的金字招牌,台积电的话语权地位再次显现,一场法说会开完,不仅自家股票大跌,还 " 拖累 " 了三星电子、鸿海、联发科、日月光等电子行业公司。
法说会开完,当地时间 4 月 18 日(北京时间 4 月 19 日晚间),台积电美股股价跳空低开,收盘跌 4.86%,跌幅居费城半导体指标股倒数第二,当日费城半导体指数跌 1.66%。台积电走弱,半导体相关个股如三星电子、联发科、日月光、联电也纷纷下跌。
台积电美股日 K 线图
台积电法说会,不仅是这家公司的业绩汇报,更是龙头对行业温度的感知。在半导体行业弱复苏的背景下,台积电传递出的忧虑被放大。
4 月 18 日的线上法说会说了啥?总结起来一句话:半导体市场复苏进程不及预期,AI 独领风骚。
让投资人受惊的核心点在于,台积电下修了今年全球半导体、全球晶圆代工、车用市场三大领域展望。
台积电总裁魏哲家坦言,整体半导体市场将经历更和缓及渐进的复苏,包括半导体与晶圆代工都正在摆脱急剧库存调整和 2023 年的低基数期,因而下修 2024 年全年不含存储器在内的半导体行业增速至 10%(此前预计超 10%),下修代工行业增速至 15% 至 17%(此前预计 20%)。" 预计整体半导体市场在 2024 年将经历一个温和且更大规模的复苏。"
从应用端来看,AI 方面最为乐观,车用芯片市场表现最弱,消费电子呈现弱复苏,魏哲家提到——
传统服务器需求不温不火,但 AI 处理器需求持续强劲。2024 年公司指引 AI 处理器收入将同比翻倍以上增长,原本认为能见度达 2027 年,如今延长至 2028 年,预期未来五年服务器 AI 处理器将以 50% 的年复合成长率增加,到 2028 年收入占比将超 20%;
车用芯片仍在去库存阶段,三个月前预期今年车用市场会成长,如今看来将转衰退;
智能手机需求缓慢复苏,PC 触底反弹但复苏缓慢,物联网和消费性应用仍在调整。
翻阅 4 月以来聚焦台积电的机构研报,AI 带来的高算力需求,被视作台积电的增长引擎。
对于整个半导体行业来说,机构也普遍将增长寄托于 AI。
光大证券在解读台积电最新财报时表示,整体半导体行业复苏缓慢,AI 强劲需求带来结构性分化,预期 2024 年半导体行业处于低迷中缓慢复苏的阶段。半导体公司业绩出现分化,阿斯麦业绩同半导体周期紧密相关而表现不佳,台积电则受益于 AI 需求的结构性拉动而业绩向好。该机构强调,看好 AI 需求持续强劲,建议关注 AI 算力产业链。
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