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蓝鲸新闻记者注意到，近期，东海证券（832970.NQ）因自营、投行等多个业务存在违规行为，被江苏证监局采取责令改正的行政监管措施，总裁杨明、投资经理林显锋等两名责任人亦遭处罚。需关注的是，近年来，东海证券资管业务表现低迷，旗下多只资管产品亏逾 40%，公募化转型遇挑战。

自营、投行等业务违规

4 月 18 日，东海证券发布公告称，公司于 4 月 16 日收到《江苏证监局关于对东海证券股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定》。

图片来源：江苏证监局官网截图

经查，东海证券在全面风险管理方面，未建立多层次、相互衔接、有效制衡的风险管理运行机制。自营业务风险控制组织架构不合理，风险管理不到位，权益类业务内设风险限额管理未能有效执行；部分固收类业务经营未受到有效制衡和监督。2020 年 10 月至 2021 年 3 月期间，未能及时完成子公司东海投资有限责任公司监事的任免工作。部分投行项目中，未建立完善的包销风险评估与处理机制；未对网下投资者定价依据进行严格审核；未按照要求进行簿记建档录像；部分投资价值研究报告撰写不够审慎、客观。

与此同时，东海证券两名责任人被出具警示函。其中，执行委员会主任（总裁）杨明未能有效落实公司的合规管理目标，被江苏证监局采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。此外，投资经理林显锋也被采取出具警示函的行政监管措施。经查，其在 2021 年至 2023 年担任东海证券投资经理期间 , 未能遵守与执业行为有关的法律、法规和准则，主动识别、控制执业行为的合规风险。

公开履历显示，杨明有着丰富的金融从业经验。在 2022 年加入东海证券前，杨明曾任申银万国证券股份有限公司证券投资和金融衍生品总部高级投资经理；大成国际资产管理有限公司投资总监兼基金经理；华宝兴业基金管理有限公司机构投资部负责人兼投资经理；太平资产管理有限公司资产管理部高级业务副总裁等职务。

东海证券表示，公司高度重视上述问题，已督促相关部门严格按照要求进行自查整改。

旗下多只资管产品亏逾 40%

近年来，东海证券资管业务表现低迷。2022 年年报显示，公司实现营业收入 16.82 亿元，同比增长 17.80%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 1.34 亿元，同比下降 41.71%。其中，净利润受资管业务拖累较大。东海证券表示，报告期内资产管理业务毛利率为 -64.98%。营业收入 2078.7 万元，较上年同期减少 63.93%，主要原因是集合资产管理业务净收入减少。

去年上半年，东海证券营收、利润双双下滑。其中营收为 6.45 亿元，同比下降 19.25%；归母净利润 0.67 亿元，同比下降 53.21%；扣非后归母净利润 0.51 亿元，同比下降 63.04%。资产管理业务方面，营业收入约 755 万元，同比上涨 11.58%；营业利润为 -624 万元，较上年同期亏损扩大。

根据东海证券官网显示，目前东海证券资产管理部旗下产品类型分为大集合（公募化运作）、集合计划、资产支持专项计划。

图片来源：东海证券官网截图

截至目前，东海证券在管的公募化资管产品中，主动权益类产品共有 6 只，其中有不少产品的累计回报率低于 -40%。

Wind 数据显示，自成立以来，东海海睿进取 A、B 类份额分别累计浮亏超 40%，跑输基准近 20 个百分点。东海海睿致远已累计浮亏 51.26%，跑输基准近 30 个百分点。东海证券海睿健行 A、B 类份额分别累计浮亏超 50%，跑输基准超 30 个百分点。另外，东海证券海盈 6 个月持有期混合产品累计浮亏 24.96%，跑输基准超 20 个百分点。