01 大盘

昨夜美股三大股指持续震荡，特斯拉绩后大涨 12%，中概股指数涨 1%。截至收盘，道指跌 0.11%，纳指涨 0.1%，标普涨 0.02%。美国十年国债收益率涨 0.869%，收报 4.644%，相较两年期国债收益率差 -28.5 个基点。恐慌指数 VIX 涨 1.78%，布伦特原油收跌 1.57%。现货黄金昨日跌 0.25%，报 2316.22 美元 / 盎司。美元指数昨日涨 0.12%，报 105.83。

以色列准备立即开展拉法行动，计划已呈交美国。以色列打击了黎巴嫩南部真主党的 40 个据点；以色列国防部长表示，黎巴嫩南部真主党的一半指挥官在以色列的袭击中丧生。

美元兑日元站上 155，为 1990 年 6 月以来首次。印尼央行意外加息 25 个基点，将利率上调至 6.25%，市场预期为按兵不动。英国利率互换已完全定价英国央行将于 9 月首次降息，截至 12 月 19 日共降息 49 个基点。

美国至 4 月 19 日当周 EIA 原油库存降幅录得 2024 年 1 月 19 日当周以来最大；美国至 4 月 19 日当周 EIA 战略石油储备库存增幅录得 2024 年 1 月 26 日当周以来最大，为连续第 19 周录得增加。

02 行业 & 个股

行业板块方面，除工业、医疗和金融分别收跌 0.8%、0.31% 饥饿 0.02% 外，其他标普 8 大板块悉数收涨：半导体、日常消费、公用事业、科技、房地产、能源、原料和通讯分别收涨 1.3%、0.76%、0.6%、0.46%、0.38%、0.07%、0.07% 和 0.06%。

概念板块方面，航空 ETF 跌 1.92%，旅行服务板块涨 0.31%，高端酒店万豪涨 1.82%，爱彼迎涨 1.17%，挪威邮轮跌 0.77%。太阳能板块跌 2.24%。金融科技板块方面，PayPal 收涨 0.64%，NU 跌 1.37%。网络安全板块涨 0.14%，SQ 跌 1.57%。

中概股多数收涨，KWEB 涨 2.31%%，4 月 24 日下午，美国国务卿布林肯抵达上海，开启任内的第二次访华行程。台积电跌 0.34%，阿里涨 2.92%，拼多多跌 0.37%，京东涨 2.61%，理想跌 3.79%，新东方跌 13.96%，FY24Q3 调整后 EPS 不及预期，销售额超预期。蔚来涨 3.49%，4 月 25 日 2024 款蔚来 ET7 将正式上市。好未来涨 0.57%，名创优品涨 2.45%，小鹏跌 1.39%，瑞幸咖啡跌 0.64%。

大型科技股涨跌互现。微软涨 0.37%，苹果收涨 1.27%，谷歌收涨 0.74%，谷歌推迟逐步淘汰 Chrome 广告 Cookie 计划至 2025 年。英伟达跌 3.33%，软银拟投资近 10 亿美元布局 AI 算力，将采用英伟达芯片。亚马逊跌 1.64%，Meta 跌 0.52%，盘后一度跌逾 18%，Q2 营收指引逊于预期。礼来跌 1.81%，诺和诺德跌 1.93%，特斯拉涨 12.06%，特斯拉营收遇滑铁卢，意外宣布力推平价车型助推股价上升；特斯拉仍然维持 2024 年资本支出超过 100 亿美元的预测；特斯拉中国推出 0 首付活动，适用车型为 Model 3/Y；特斯拉将在日本市场下调 Model 3 和 Model Y 的价格，降幅为 30 万日元；美光跌 0.6%。

IBM 涨 1.05%，HCP 涨 7.75%，据知情人士透露，IBM 即将达成收购云软件提供商 HashiCorp 的交易。UMC 涨 1.32%，联电 Q1 净利润大跌 35.4%，预警汽车和工业芯片需求依然疲软。V 涨 0.33%，Visa Q2 业绩超预期，消费者支出保持相对稳定。

03 每日焦点

1、OpenAI：接收英伟达交付的全球首块 DGX H200 产品

4.25 据 OpenAI 总裁兼联合创始人 Greg Brockman 透露，英伟达向该公司交付全球范围内第一块 DGX H200，英伟达 CEO 黄仁勋称 " 将推进 AI、计算、以及文明 "。

4.25 SK 海力士 24Q1 销售额 12.43 万亿韩元（vs 12.11），运营利润 2.89 万亿韩元（vs 1.8）毛利率为 39%；预计二季度 DRAM B/G 季环比增幅将处于 10%-20% 区间的中部，NAND B/G 环比持平。

存储市场正进入全面复苏周期。传统 DRAM 市场将在 24H2 复苏。将增加 HBM3E 的供应量和客户基础。

2、SK 海力士计划投资 146 亿美元扩大芯片产能 以满足人工智能开发需求

4.24 SK 海力士计划斥资约 20 万亿韩元（146 亿美元）在韩国构建新的存储芯片产能，进行重大的产能升级，以满足快速增长的人工智能开发需求。这家韩国公司将初步拨出 5.3 万亿韩元 ( 约 38.6 亿美元 ) ，于 4 月底左右开始在韩国忠清北道的清州建造 M15X 晶圆厂，计划在 2025 年 11 月完工。根据声明，SK 海力士将长期逐步发展该设施，总投资将超过 20 万亿韩元。

另外，SK 海力士还计划按照当初制定的计划，向韩国龙仁半导体产业园区投资 120 万亿韩元左右。

此前不久 SK 海力士宣布计划投资约 40 亿美元，在美国印第安纳州西拉斐特建立大型的芯片先进封装工厂，力争扩张 HBM 存储产能以满足英伟达庞大需求，预计该先进封装厂将于 2028 年开始运营并初步投产。

SK 海力士将于周四发布季度业绩，目前正在忙于供应一种专为人工智能量身定制的高带宽内存 ( HBM ) 芯片。该芯片能与英伟达供应的加速器形成良好配合，而 SK 海力士在此方面已经领先三星电子。

3、Meta 盘后一度重挫逾 18%，营收指引让华尔街失望

4.25 Meta 上调了今年的支出预期，但其对第二季度营收的预期低于华尔街的预估，市场质疑 Meta 对未来科技的押注能否最终为投资者带来回报。Meta 报告称，第一季度营收为 365 亿美元，同比增长超过 27%，这是一个小惊喜。然而，Meta 预计第二季度销售额为 365-390 亿美元。中值 377.5 亿美元，代表 18% 的年度增长，低于分析师的平均估计 383 亿美元。

公司不再报告每日活跃用户和每月活跃用户。现在它提供了一个称为 " 家庭每日活跃人数 " 的数字。2024 年 3 月，这一数字为 32.4 亿，比去年同期增长了 7%。

Meta 表示，由于 " 我们继续加快基础设施投资以支持我们的 AI 路线图 "，2024 年的资本支出将为 350-400 亿美元，高于之前的 300-370 亿美元的预测。

4、首批三只香港比特币 ETF、以太币 ETF 费率出炉

4.24 华夏基金 ( 香港 ) 、博时基金 ( 国际 ) 、嘉实国际旗下比特币 ETF、以太币 ETF 今日在港获批，三家产品费率也同步披露。其中，嘉实国际旗下产品收取 0.3% 管理费率，持有 6 个月内减免管理费；博时基金（国际）旗下产品收取 0.6% 管理费，发行后 4 个月内减免管理费；华夏基金（香港）旗下产品则持有收取 0.99% 管理费。

5、郭明錤称苹果已削减 2024 年头显出货量至 40-45 万台

4.24 天风国际证券分析师郭明錤认为由于需求降幅 " 严重超出预期 "，苹果已经削减了 Vision Pro 头显的出货量。郭明錤表示，苹果已下修 2024 年 VisionPro 出货量至 40 – 45 万台。苹果在非美国市场发售 VisionPro 头显前便砍单，代表美国市场需求急剧下滑超过预期，让苹果更保守看待非美国市场需求。苹果正在重新审视与调整头显发展蓝图，因此可能不会在 2025 年推出 VisionPro 头显继任或者衍生机型，苹果目前预期 2025 年 VisionPro 出货量可能会同比下滑。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）20:30 美国至 4 月 20 日当周初请失业金人数

（2）20:30 美国第一季度实际 GDP 年化季率初值

（3）20:30 美国第一季度实际个人消费支出季率初值

（4）20:30 美国第一季度核心 PCE 物价指数年化季率初值

（5）22:00 美国 3 月成屋签约销售指数月率