出 品 | 异观财经

作 者 | 炫夜白雪

人工智能正迅速渗透到 PC 硬件领域，从 PC 产业链上游到终端厂商，科技巨头纷纷布局。

AI PC 元年开启 科技巨头纷纷布局

2024 年，被视作 AI PC 元年。科技巨头纷纷推出自己的产品，苹果于 3 月初抢先发布 AI PC MacBook Air。3 月 18 日，荣耀发布公司首款 AI PC MagicBook Pro 16。3 月 22 日，微软宣布推出首批专为商业用户打造的 Surface AI PC。4 月 11 日，华为发布新款 MateBook X Pro 笔记本电脑。这是华为 PC 首次应用华为盘古大模型。

近日，联想集团推出旗下 AI PC 产品，其产品配备了个性化的 AI Agent 智能体——联想小天。小天内置个人大模型，能与用户自然交互，理解用户的自然语言和意图 ; 同时，能形成逻辑严谨的推理链条，对复杂任务加以分解，作出规划。

用户只要用自然语言输出自己的需求，小天便能够迅速实现包括 AI 画师、知识问答、AI 识图、会议纪要等功能。在本地模式下，用户将文档上传至小天后，能够实现文档要点提炼等多种功能。

根据 Sigmaintell 预测，2024 年将成为 AI PC 规模性出货的元年。其预计 2024-2027 年全球 AI PC 整机出货量开启高速增长，分别将达到约 0.13 亿台、0.53 亿台、1.1 亿台、1.5 亿台，未来五年内全球 PC 产业将稳步迈入 AI 时代。

具体到中国 PC 市场，根据 IDC 报告数据，2023 年中国 PC 市场中 AI PC 渗透率约为 8.1%， 2024 年有望快速提升至 54.7%，未来几年 AI PC 在新机装配中的比例将快速攀升，2027 年有望达到 85%，成为 PC 市场主流机型。

目前，业界对于 AI PC 的定义并未完全达成共识。杨元庆给出了他认为的真正的 AI PC 的定义——内置个人大模型与用户自然交互的智能体、本地异构算力（CPU/GPU/NPU）、个人知识库、 开放人工智能应用生态、个人数据和隐私安全保护。" 有了这五大特性，PC 将不再只是个人电脑，而是人工智能个性化电脑。" 杨元庆说。

2024 年，是联想的第 5 个十年开端。" 对联想来说，这一轮人工智能发展是前所未有的、史诗级的机遇。" 杨元庆认为，人工智能将深刻改变人们的生活和工作，重塑每个产业，"AI 机遇，舍我其谁 "。2017 年，联想集团提出 "All in AI" 战略，开启了包括智能物联网 ( Smart IoT ) 、智能基础设施 ( Smart Infrastructure ) 及行业智能 ( Smart Verticals ) 在内的 3S 转型变革。现在，联想进一步提出 "AI for All" 的技术愿景。

PC产业第三次变革？联想未来十年最大机会？

2023 年，对全球科技界来说，最大的惊喜是 AI 大模型的飞速发展。这也给 PC 市场打了一剂强心剂。有分析师认为，AI 是生产力革命，PC 依然是最重要的生产力工具。作为端侧 AI 落地的第一入口，AI PC 是开启人工智能新征途的最佳起点。

对于有 50 多年历史的PC产业来说，急需一次能带来产业深刻变革的技术破局，以刺激暮气沉沉的市场。1971 年，全球第一台个人电脑 Datapoint2200 诞生，期间，PC 产业经历了两次巨大的变革：第一次是在 20 世纪 80 年代，小型化和图形化让 PC 能够适应更多的应用场景，PC 开始得到普及；第二次是在 2000 年，PC 向网络化和移动化改变，互联网电脑开始盛行，进一步释放了 PC 的生产能力，人们对 PC 的需求也变得更多。

Gartner 数据显示，在 2001-2011 年全球 PC 高速发展和广泛普及的 10 年间，全球 PC 市场增势强劲，年出货量从 1.2 亿台跃升至 3.65 亿台。

至此之后，全球 PC 除了在疫情期间因为在线办公需求而爆发一波以外，常年销量徘徊不前，反而受到功能日益强大的智能手机市场挤压。

现在，迎来了转机。随着 AI 的不断发展和普及，AI 技术正在成为商业和消费领域中的一项重要力量。消费电子产品智能化趋势越来越明显，消费电子将成为人工智能触及终端的最佳载体。目前，智能手机在芯片、性能、算力、电池等方面还有很大的局限性，对于具有总结 性的、指引性的、长文本的内容生成和分析等能力，尚待考验。相比之下，依然是主流生产工具的 PC 有着天然的优势，经 AI 赋能后，将成为其创新升级的巨大驱动力。

尤其是在中国大陆，整机厂商的 AI PC 有着更多的市场机会。据了解，微软目前在全球推行的 Copilot 服务暂时无法在中国本土落地。这意味着，一些微软的相关功能没法完整使用，中国整机厂商可填补生态位空白，推动自己的智能体发展，作为用户助手，以此为切入点，以此为切入点，从游戏、教育、工作、生活辅助等等方面进行全方位的 AI 加速。

对于谋求转型多年的联想集团来说，AI PC是未来十年最大的机遇。2017 年，联想集团 PC 业务占整体营收比重近 80%，当时联想集团定下从 PC 拓展到 3S 业务，构建发展的第二增长引擎的战略目标。目前联想三大业务，分别是智能设备业务（IDG）、基础设施方案业务（ISG）及方案服务业务（SSG）。其中包含 PC 业务的智能设备业务，在联想集团营收中是最重要的支柱业务，占比近 60%。

近两年联想面临营收下降、增长乏力，利润下滑的的窘境。根据联想发布 2023/2024 财年三季度未经审核业绩。截至 2023 年 12 月 31 日止的 9 个月，公司营收 430 亿美元，同比下滑 13%；归属净利润为 7.63 亿美元，同比下滑 49%。具体到三季度，联想营收为 157 亿美元，同比增长 3%；实现净利润 3.37 亿美元，同比下跌 23%。

Canylys 发布的 2023 年全年中国大陆台式机和 PC 的市场报告，在国内市场 TOP5 榜单中，包括联想、惠普、戴尔、华硕等厂商的出货量均出现了一定下滑。联想以 1553.6 万台的出货量稳居市场第一，市场份额为 38%，年增长率下跌了 19%，降幅明显。

转型后新业务未成为真正的支柱业务之前，联想需要新的引擎拉动智能设备业务的发展。AI PC 因此被联想寄予厚望。

微创新带不来产业变革 留给整机厂的战略机遇

2024 年被视作 AI PC 元年，换一个角度来理解，就是 AI PC 刚起步，尚不成熟。很多功能仍处于概念、宣传阶段，目前的 AI PC 产品实际体验与当前的普通 PC 拉不开足够的差距。

业界将 AI PC 的演进路线划分为 AI Ready 和 AI On 两个阶段。

AI Ready 阶段，意味着硬件支持条件的成熟，具备基本的本地混合算力；而 AI On 阶段则是 软件和应用生态的丰富和适配。

当前，处在 AI Ready 阶段的初期，AI PC 产品陆续上市，这类 AI PC 在硬件上具有一定的 AI 加速算力，但尚不具备完整的 AI PC 特征。

" 现在的 AI Ready 阶段，产品主要是利用集成显卡和独立显卡等来加强计算能力，未来可能更加集成。" 杨元庆表示，AI PC 的功能还在继续进化，这背后不仅需要芯片厂商提供更先进的芯片，软件模型的压缩技术也需要继续提升，到那个时候大家的体验感会更强。

没有足以革新的功能和使用场景，缺乏AI杀手级应用的情况下，2024年AI PC市场成长空间仍将相对有限，相关的软件创新应用才是AI PC是否能在未来的两三年带动全球PC出货迎来成长的关键。

只是微创新的话，撑不起 PC 产业寄予 AI PC 战略高度的期望。

以往，PC 产业的创新很大程度上不掌握在整机厂商手里，而是由芯片和操作系统厂商主导，下游的整机厂商被看作是 " 组装厂 "。无论是底层算力芯片还是上层软件应用，缺乏核心技术是整机厂商最大的问题。AI PC 趋势下，PC 厂商需要摆脱这个身份。对此，杨元庆明确：这场革命不是集成商的角逐，而是创新者的赛跑。言下之意，AI 集成商，联想不做。

而 AI PC 确实给整机厂商开启了改变自身在产业链中定位的战略机遇：整机厂商有机会借助离用户最近这一优势成为 AI 的聚合中心。其向下承接用户的数据生产和逻辑推理，并根据用户需求创新交互、内容和应用生态；向上反馈计算需求，协同芯片厂商优化 NPU 能力。不仅如此，整机厂商提供的 AI 功能也能引导下游零部件厂商的技术创新。

有分析师表示：" 未来，终端厂商将以场景需求为基础，面向用户整合产业资源，提供软硬件一体的交付体验，而模型厂商、芯片厂商也将与终端厂商产生更加紧密的联系。"

回到联想自身来看，一直备受争议的一点就是其 " 贸工技 " 路线。所谓 " 贸工技 " 通俗地说，就是在公司发展中把贸易、销售摆在优先位置，技术研发靠后。整体是强运营和销售、多整合并购的道路，缺少内生性研发创新的追求。应该说，在企业发展初期，先通过贸易积累资本、然后发展壮大，是当时企业的选择，本身无可厚非。

外界指出，联想的问题在于，在公司发展壮大后，其也未在研发和技术上大举投入，成为全 球 IT 巨头多年后，依然没有像华为、中兴等的 5G、芯片这类拿得出手的核心技术和产品。

财报显示，2020年至2022年，联想的研发费用为115.17亿元、120.38亿元、153亿元，同期华为的研发费用分别为1419亿元、1427亿元以及1615亿元。

值得一提的是，联想此前还宣传未来3年将追加70亿元加码AI研发，但从近几个季度的财报中，却频频出现研发费用减少的情况。以本季度为例，联想截至2023年 12 月 31 日 9个月累计研发投入为14.95亿美元，较上一财年16.46亿美元减少1.51亿美元（约合10.8亿元）。

联想的第 5 个 10 年已开启，联想的机会空间在哪里 ? 在杨元庆看来，答案是人工智能的变革浪潮。也正是在这样的汹涌浪潮下，" 未来十年将是联想每个人职业生涯中最具创新性和颠覆性的十年，也可能是联想能够获得最多成长、取得最多成绩的十年。"

如上文所说，借助 AI PC，整机厂商能完成从单一的设备制造厂向生态组织者身份的跃迁，未来主动权会更大。关键是，整机厂商能否抓住这一战略机遇？联想会给出什么样的答案呢？