随着光通信龙头新易盛和中际旭创业绩不断兑现，实现高增长，CPO 概念今天再度带火整个通信板块，通信 ETF（515880）半日涨幅高达 5.6%，是 ETF 市场半日涨幅唯一超过 5% 的品种。

投资逻辑来看，AI 产业进展持续推进，算力基础设施作为基础支撑是无法绕过的必备环节，需求确定性较高，当前 AI 发展仍处于早期阶段，随着技术升级加速，算力需求有望持续旺盛，助力相关环节核心标的业绩持续提升，此外，AI、5G 下游应用场景的丰富和逐步成熟，将进一步带动算力基础设施放量。

从基金增仓情况来看，截至 2024 年一季度末，非 ETF 基金资产配置中，股票占比有所下降，持仓总市值为 5.86 万亿元，占总资产的 18%，环比下降 0.82 个百分点。其中，SW 通信行业重仓占比为 3.4%, 行业排名第 11 位，处于 2018 年以来较高水平，环比提升 0.87 个百分点，提升幅度行业排名第 4。

点评：国泰中证全指通信设备 ETF 基金（515880）是一只紧密跟踪中证全指通信设备指数的被动指数型基金，今日上午涨幅高达 5.6%，是 ETF 市场唯一一只半日涨幅超过 5% 的 ETF 品种，该 ETF 规模为 26.6 亿份，半日成交金额达到 3 亿元。

中证全指通信设备指数成分股涉及光纤光缆、光器件、光模块等通信设备领域，是一只充分涵盖通信板块主要细分方向的指数。从行业分布来看，通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件等行业在指数的行业配置中占据重要角色，前十大成分股权重合计超 60%，呈现高集中度特点。

中证全指通信设备指数重仓股

点评：5G 通信 ETF（515050）和 5GETF ( 159994 ) 今日上午也分别上涨 4.58% 和 4.48%，其中，5G 通信 ETF（515050）规模相对较大，达到 78.01 亿份，半日成交金额为 9562.14 万元。上述两只 ETF 追踪的是中证 5G 通信主题指数。

中证 5G 通信主题指数选取 50 只产品和业务与 5G 通信技术相关的上市公司股票作为样本股，包括但不限于电信服务、通信设备、计算机及电子设备和计算机运用等细分行业，旨在反映相关领域的 A 股上市公司整体表现。

中证 5G 通信主题指数重仓股

点评：电信 ETF（159507）半日涨幅则为 3.67%，该 ETF 规模较小，只有 0.67 亿份，其半日成交金额仅 806.6 万元，该 ETF 追踪的是国证通信指数，追踪该指数的 ETF 还有通信 ETF（159695），该 ETF 半日涨幅为 3.35%。

国证通信指数选取深沪两市通信产业相关上市公司编制而成的，用以反映中国证券市场上通信行业股票价格变动的趋势，并为市场增加新的指数投资品种。该指数大中小市值均有覆盖，精准定位通信行业，流动性良好，前十大权重股汇聚通信各细分板块的龙头公司，受北向资金和公募资金青睐，业绩表现较好。

国证通信指数重仓股

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