说起上市公司发财报，股民们最关心的，除了业绩，就是分红了。

据统计，分红最大方的无外乎三个行业：

银行、食品饮料、煤炭 ...

当中，又以银行为甚。

那么问题来了，哪家银行发钱最 " 大方 " 呢？

话不多说，直接上图。

分红最多的是四大行，分红率基本都在 30% 以上。

但最大方的是招商银行，赚了 1466 亿，分掉近 500 亿，分红率接近 34%，三分之一分掉了。

有 " 大方 " 的，当然也就有 " 抠门 " 的。

比如郑州银行，就连续四年都不分红，堪称最 " 抠门 " 银行。

讲真，抠不抠门啥的，其实应该看银行的赚钱情况——

赚得多，当然应该多分一点，同乐嘛；

赚得少，当然就分得少，也是没有办法。

郑州银行这几年业绩不好，分红少也是自然，你可以骂它业绩不好，但分红确实囊中羞涩。

但猫姐觉得，更令人意外的，是宁波银行。

宁波银行 " 生长 " 在富庶之地浙江，85% 以上的贷款业务集中在浙江、江苏两省。

2023 年，宁波银行实现营收 616 亿元，同比增长 6.40%；

实现净利润 256 亿元，同比增长 10.71%；

整体净利润率，高达 41.58%。

这么赚，该和股民一起分享吧？！

但宁波银行 2023 年的分红率，只有 15.52%。

在猫姐统计的 24 家 A 股上市银行中，这个分红率，仅次于不分红的郑州银行，几乎倒数。

不仅如此，股民分享的截图显示，最近这几年，宁波银行的分红率一路下滑，呈现越来越抠的趋势——钱赚得越来越多，分红却越来越少！

2023 年 15% 的分红率，还算大方的呢，2022 年更少！

也难怪股民会吐槽：

宁波银行，这分红率，15%，赚的是假钱吧？

分红不如人意，股价的表现也令人失望。

财报发布次日，宁波银行的股价就下跌了 3.12%。

都说银行股股价是最稳的，但在 2023 年，宁波银行市值蒸发约 750 亿元，股价累计跌幅约 37.06%，在 A 股 42 家上市银行股中跌幅最大。

业绩看上去很美的宁波银行，股价却 " 跌跌不休 "，这到底是怎么回事？

猫姐看了宁波银行的财报，宁波银行赚的当然不是假钱，但，也有些水分就是了。

看，宁波银行去年的的营收只增长了 6.4%，但净利润却增长了 10.71%，主要是靠：

1、营业支出只增加了 3.29%，降本增效；

2、信用减值损失比去年少计提了近 15 个亿，导致银行的拨备覆盖率同比大降 43.54 个百分点至 461.36%，由此 " 增厚 " 了利润。

但其实，2023 年宁波银行的不良贷款余额从 78.46 亿增加到了 94.99 亿，增长了 21%。

不良微升的情况下却大幅下降拨备，宁波银行为了保住利润增长也是拼了！

但如果，明年宁波银行的资产质量出现恶化，那这利润，可能分分钟又要掉下来了？

除了利润掺点水分，事实上，近两年来，宁波银行的增长速度，已经出现明显放缓。

在国内城商行中，宁波银行一直被称为 " 尖子生 "，长期以 " 高成长、低不良 " 著称。

2007 年 7 月 19 日，宁波银行挂牌上市，成为第一家在深交所上市的城商行。

2007 年至 2021 年的 15 年时间，宁波银行有 12 年营收增速在 20% 以上。

但自去年开始，宁波银行的营收增速就已降至个位数。

这里我们要来拆解下银行的营收构成。

银行的营收构成，其实也很简单。贷款产生利息收入，存款产生利息支出，再加上一些佣金、手续费收入等非利息收入。

原本，宁波银行的贷款增速，远远高于存款。

但都知道，最近这两年，老百姓更爱存款，而不愿意贷款，呈现在财报上就是：

宁波银行的存款增速，开始快过贷款。

尤其 2022 年和 2023 年，宁波银行的个人存款余额，甚至增长了 32.23% 和 46.23%。

前面说了，贷款产生利息收入，存款却是要给利息的啊，带来的结果就是：

银行的利息净收入，增长得越来越慢。

再加上手续费及佣金收入一直在减少，结果自然就是营收增速的放缓。

高增长神话不再，原本的高估值自然也难以为继。

事实上，为了应对存款与日俱增，贷款却越来越难的局面，宁波银行也很努力。

2023 年，消费贷领域爆发了 " 抢贷大战 "，宁波银行旗下 " 宁来花 " 不仅试水朋友圈广告位和抖音直播，一度低至 2% 字头的低利率更是令人印象深刻。

但发力个人贷款尤其是消费贷，也带来了一些问题。

一个是不良率的不断攀升。2021 年 -2023 年，宁波银行个人贷款不良率分别为 1.24%、1.39%、1.5%，远高于公司整体不良贷款率水平。

另一个是带来了一些争议。

黑猫投诉平台搜索 " 宁波银行 "，有超过 1800 条投诉，其中 " 暴力催收 " 成为投诉中的高频词，此外还有诸如虚假宣传、无故开通分期等投诉。

值得一提的是，虽然对股民很抠，但对自己的员工，宁波银行还是蛮大方的。

2023 年，宁波银行光发工资就发掉了 146 亿元，是猫姐统计的 26 家中小银行中最高的。

银行员工的人均薪酬，也高达 50.11 万每年，仅次于泸州银行、浙商银行和微商银行。

你觉得宁波银行 " 抠 " 吗？

关注我们，评论区聊聊吧！

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