2024年一季报，中海油利潤397.2億元，合55.9亿美元，雪佛龙利润55亿美元，两家公司利润差不多了。
雪佛龙负债率38.11%，中海油负债率33.6%，中海油净现金1000多亿，雪佛龙净有息负债。
过去三年中海油每年勘探支出32亿美元，新探明可采储量约40多亿桶，桶油勘探发现成本约2美元多，全球平均桶油发现成本约5-6美元。中海油的新探明储量全部在中国和圭亚那，储量桶油折现值为22.2美元和27美元，比全球主要油企平均桶油折现值10美元高，也比雪佛龍的桶油折現值13美元高。雪佛龙過去3年每年勘探支出10亿美元，新探明儲量嚴重不足，只能通過收购美國頁岩油企和收購赫斯石油介入圭亞那项目來增加儲量，新增儲量獲得成本远远高於中海油。
中海油每年勘探支出远高于雪佛龙，对应勘探失败费用也远高于雪佛龙，使得中海油当期利润有所低估。
中海油拥有中國海上95%区块勘探权，勘探成本低，桶油价值高，油氣儲量潛力很大，國內三个萬億大气区处於勘探初期。圭亞那项目的儲量潛力大，桶油价值高。
雪佛龍在美國擁有大量頁岩油潛在儲量，規模大但桶油价值較低。
雪佛龙目前每年分红和回购股票力度更大，每年利润基本全部都用来分红和回购股票，
中海油每年用利润的44%左右分红，大部分利润用来增储上产。
巴菲特目前重仓雪佛龙，說明雪佛龍估值應該是合理的，沒有明顯高估。雪佛龍目前市值3064亿美元，約合21754亿元，中海油H股目前市值9361亿港元，合8612亿元，是雪佛龙的39.6%。
以上分析仅供参考！
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我盼望中海油加大分红和回购，但现在不现实！可以对中海油的前景高看一程。知道海油不足（投资大，勘探失败费用大），但优点很多，我们在海油上需极大的耐心和信心。
雪佛龙的上游板块2024Q1是335万桶每天日产量52.4亿美元净利润(372亿人民币)和桶净利润 17.21美元VS 2023Q1是298万桶每天的日产量，51.61亿美元(366亿人民币)净利润和桶油净利润19.04美元。
雪佛龙2024Q1产量提升主要是收购PDC资产。
对比中国海洋石油:2024Q1日产量198万桶每天净利润397亿人民币(55.91亿美元)和桶油净利润31.04美元 VS 2023Q1日产量182万桶每天和净利润321亿人民币(45.21亿美元)和桶油净利润27.60美元。
埃克森美孚的上游板块2024Q1是378万桶每天日产量和56.6亿美元净利润(482亿人民币) 桶油净利润16.45美元 VS 2023Q1是383万桶每天的日产量和64.57亿美元(458亿人民币)净利润和桶油净利润18.52美元。
结论: 2024Q1中国海洋石油的桶油净利润大幅度提升主要是成本下降而且石油涨价特别是圭亚那桶油净利润炸裂全球第一牛皮而且产量大幅度上涨70%，而世界第一梯队的妹夫和巴菲特的雪佛龙的桶油净利润下降，这是在石油涨价的条件下录得的拉胯成绩，明显主要是它的天然气和NGL跌价太过明显，我都不好意思再反复一而再再而三地说美国的页岩油气业务正朝向“魔鬼的方向”前行了。
中国海洋石油的的日产量只有美孚59%但是上游板块的净利润已经超越雪佛龙的上游利润27亿人民币。
已经开始开始超越世界第一梯队油气公司巨头的油气利润雪佛龙，要不是美孚现在收获先锋自然资源其实今明两年就可以完全超越美孚的上游油气利润总量。$雪佛龙(CVX)$$埃克森美孚(XOM)$ $中国海洋石油(00883)$
中海油一季度利润比茅台多150多亿，市值只有茅台三分之一，相当低的不合理，市值超过茅台是必然的，现在提H海油就是十年前买茅台。
C大这个比较一目了然，海油H是雪佛龙4折都不到的估值价格，还远远比雪佛龙更有成长性，储量也更大。
客观的说，所有美国企业，尤其是能源企业背后都有美国的飞机大炮做担保，然后他们的海外投资一般安全指数也比其他国家要好，而且美国经济体世界最大，石油需求稳定，美国的石油公司比其他地区的石油公司有溢价是合理的美国的石油公司我也配置了一些中国海油，中国石油也有。
海油的价值、未来前景已经是明牌！稍微有点眼光的投资者都该看得出来！
大多世界石油巨头都存在可投资区域不足，只能以加大分红回报股东。中海油垄断的中国海域尚在勘探中期，能以ROE20%增产上储的方式回报股东，幸福啊！
看了一下海油前幾年的收益，22年每股收益3元，為什麼那時港股股價只有10元多一點。現在股價高達20港元，翻倍了。我覺得還是今年的收息偏好，在這種銀行，煤炭收息的偏好下海油股價也高企。本質上也是一種炒作方式。