高盛的大宗经纪业务数据显示,从上周情况来看,被认为是 " 聪明钱 " 的对冲基金对科技股的风险偏好并没有丧失,这一群体以一年多以来最快的速度抢购科技股,对科技股的净买入创下 2022 年 12 月以来最大,主要是由于多头仓位增加和空头回补推动。这也是对冲基金连续第四周净买入科技股。
事实上,标普 500 信息科技指数在上周之前的时间里表现疲软,4 月的大部分时间都在下跌,主要是由于投资者们担心美联储会将利率维持在较高水平更长时间。
不过伴随着谷歌母公司 Alphabet、微软等的乐观业绩,增强了投资者对大型科技公司基本面的乐观情绪。对冲基金近来的持续买入看起来是明智的。标普 500 信息科技指数上周大涨 5.1%,结束了连续四周下跌,也是自去年 9 月份以来最长的周度连跌。
几乎所有的科技类子行业都出现了资金流入,不过买入主要集中在半导体、半导体设备公司。对冲基金在半导体这个子类领域的配置从今年年初的 1.1% 上升到了 4.4% ,创下五年多来的最高水平。
半导体领域最备受关注的英伟达上周股价大涨超 6%,全周累计大涨 15%,累涨幅度创下 11 个月最大。虽然其尚未公布财报,但 " 胜似公布 ",诸多巨头纷纷承诺进行大规模的人工智能投资,令英伟达获得大量资金追捧。
芯片股上周四总体逆市上涨后周五加速上行,费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 连涨五日且五日跑赢美股大盘,上周分别累涨约 10% 和 9.3%,抹平此前一周至少 9% 的跌幅。与之相比,标普 500 指数上周累计上涨 2.6%,纳指 100 累计上涨近 4%。
Vincent Lin 等高盛分析师表示,盈利超越了情绪,除了发布前景展望低于预期的 Meta 之外,其它巨头并没有构成对标普 500 指数的主要拖累。
分析认为,科技公司的长期潜力相当明确,几乎是不容置疑的。然而,由于估值已经非常高,许多投资者最近一直不愿增加持仓。最近的回调稍微缓解了估值压力,使得一些投资者可以增加持仓头寸。
放眼科技股以外,总体来看,对冲基金上周以大约五个月以来最快的速度净买入了美国股票。这明显好于 4 月早些时候的情况,当时高盛、美银等华尔街大行的数据均显示,对冲基金在以大约三个月以来最快的速度抛售全球股票,加大了对股市的看跌押注。
不过对冲基金上周也有不少股票卖出。例如,非必需消费品类股票的净卖出较多,基金经理们更激进的卖空抵消了新的买入多仓,这与 4 月早些时候非必需消费品股票是抛售力度较大的板块的态势类似。此外,上周对冲基金对必需品类股票以卖空操作占主导。
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