36 氪获悉，中信证券研报指出，复盘通信行业 2023 年及 2024Q1 财报，AI 正深刻重塑通信产业格局。数通光模块龙头直接受益北美 AI 爆发，业绩实现高速增长；国内 IDC、液冷、通信设备龙头加快算力与 AI 布局，国产算力产业链发展提速。但同时，宏观经济增速放缓、国内信息化数字化支出下降，亦使得 5G、ICT、传统数据中心等领域短期承压。运营商等优质央国企则延续良好增长、强化成本与资本开支控制、提升股东回报，股息率极具性价比。展望全年，建议持续关注 AI 算力与高股息板块龙头。