乐居财经 王敏  10 月 23 日，华远地产股份有限公司（以下简称 " 华远地产 "）收到上海证券交易所出具的《关于对华远地产股份有限公司重大资产出售暨关联交易草案的问询函》。

针对此前华远地产在草案中披露的向控股股东北京市华远集团有限公司出售公司房地产开发业务相关资产及负债，这一重大资产重组。《问询函》中，上交所要求华远地产就这一交易，进一步说明公司持续经营能力，资产评估情况，以及相关担保情况。

其中，关于持续经营能力，草案披露，标的资产 2024 年 4 月 30 日的资产规模分别占公司 2023 年末总资产和净资产的 86.91% 和 66.96%，标的资产 2023 年营业收入占公司营业收入的 98.41%。本次交易完成后，公司原有房地产开发业务相关资产将全部出售，上市公司将聚焦酒店运营、物业管理等，公司的货币资金和其他应收款合计为 43.11 亿元，占资产总额的比例为 73.45%。

华远地产需结合公司剩余业务所处细分领域的市场竞争格局、公司资源积累、历史经营业绩、关联交易占比等情况，说明公司剩余业务的核心竞争力，是否对关联客户存在重大依赖，是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第（五）项的相关规定等。

据悉，10 月 9 日，华远地产发布重大资产出售暨关联交易报告书（草案）。

报告书显示，华远地产拟将其持有的房地产开发业务相关资产及负债转让至华远集团。

本次交易拟转让标的资产具体包括：持有的华远置业 100% 股权；截至评估基准日对华远置业及其子公司的应收款项；截至评估基准日应付债券以及应付款项等债务。

根据中天华评估出具的《资产评估报告》（中天华资评报字 [ 2024 ] 第 10806 号），本次评估采用资产基础法对华远地产指定资产组市场价值进行评估。在评估基准日 2024 年 4 月 30 日，扣除在所有者权益中列示的永续债后，标的资产的评估价值为 4.68 亿元。经交易双方协商本次标的资产转让价格暂定为 4.68 亿元。

标的公司华远置业所处的房地产行业资金需求量大、负债规模较高，本次重组后，华远置业将从剥离，且华远集团在本次交易中将承接房地产开发业务的有关债务。故本次交易完成后，的总资产规模和总负债规模均将大幅下降，资本结构得到改善，盈利能力、抗风险能力将增强，有助于提高资产质量和盈利能力、增强持续经营能力，符合及全体股东的利益。

据悉，2023 年末和 2024 年 4 月末，备考资产负债率分别为 54.64%、87.73%。2024 年 4 月末，备考负债总额及资产负债率较高，主要系 2023 年末应付债券面值 74.00 亿元，2024 年 1-4 月发行和偿还债券面值分别为 66.90 亿元、30.00 亿元，截至 2024 年 4 月末应付债券面值总计 110.90 亿元，其中本次交易拟转让标的资产包含的应付债券面值总计 74.00 亿元，二者面值差额 36.90 亿元计划由偿还，因此 2024 年 4 月末备考资产负债表确认应付债券（含一年内到期的应付债券）账面价值 38.01 亿元。截至本报告书签署日，已偿还面值 34.00 亿元的应付债券，偿还完成后负债规模大幅下降，资产负债率进一步降低。

2023 年度和 2024 年 1-4 月，备考的归属于母公司股东的净利润分别为 8.631.44 万元、275.15 万元，均较交易前增幅较大。备考的归属于母公司股东的净利润 2023 年度金额较高，主要系长沙橘韵当期收到土增税清算后的所得税退税款项；2024 年 1-4 月金额较低，主要系长沙橘韵当期承担相应银行借款利息。

华远地产表示，本次重组前，主营业务为房地产开发与销售、租赁，属于房地产行业。通过本次重组，拟将所持有房地产开发业务相关的资产负债置出，未来将聚焦于城市运营服务等能够实现稳健经营的业务发展方向，包括但不限于酒店运营和物业管理等业务，实现向综合性城市运营服务商的战略转型。

为更好地应对市场变化，实现公司向综合性城市运营服务商的战略转型，公司后续拟统筹相关资源，继续做大做强酒店运营、物业管理等现有业务。

此外，华远地产亦将在控股股东华远集团的大力支持下，充分利用品牌及声誉优势，加强业务协作，并择机通过业务及资产整合等方式置入综合性城市运营服务相关优质协同资产，持续提升公司资产质量，强化可持续经营能力和盈利能力，推动公司高质量发展。

相关公司：华远地产 sh600743, 华远