天风证券股份有限公司孙海洋近期对健盛集团进行研究并发布了研究报告《业绩靓丽，盈利改善》，本报告对健盛集团给出买入评级，当前股价为 10.71 元。

健盛集团 ( 603558 )

公司发布三季报

公司 24Q3 收入 7.5 亿同增 37%，归母净利润 1 亿同增 27%，扣非后归母净利润 1 亿同增 22%；24Q1-3 收入 19 亿同增 16%，归母净利润 2.6 亿同增 31%，扣非后归母净利润 2.6 亿同增 28%。

24Q1-3 公司毛利率 28.7% 同增 2.7pct；净利率 13.7% 同增约 1.7pct。

生产制造优势突出

公司较早地引进世界先进棉袜、无缝服饰生产设备并引入日本生产技术和工艺流程。多年生产经验积累，先进的设备规模优势，优秀的生产管理及员工队伍确保了公司在棉袜、无缝服饰生产制造领域的领先地位。

公司不仅生产各类优质棉袜、无缝服饰，为了保证产品的质量和交期，提高单位产品的经济效益，还建立了染色、橡筋线、氨纶包覆纱等产品的原辅料生产工厂，同时配备了刺绣、点塑、辅饰等辅助性生产工序，近年来根据印染行业的环保严格控制和要求，公司在国内与越南都配备了印染项目，解决了染色的瓶颈，延伸了产业链。产业链的完善有利于保证产品的交期与品质，同时也为企业获取更高利润打下了基础。

全球化生产基地布局优势显现

公司于 2013 年开始生产基地海外布局，目前在越南海防、兴安、清化规划建设了三大生产基地，24 年将在越南建设新的生产基地。越南投资将充分利用当地的税收政策优势，降低国际贸易壁垒，同时减轻客户进口商品时的关税负担。海外生产基地的建设，将进一步提升公司在棉袜及无缝服饰代工领域的竞争力。公司在日本大阪，荷兰阿姆斯特丹同时设有设计开发销售公司，提升了公司自主开发能力。

上调盈利预测，维持 " 买入 " 评级

公司三十年来专注于棉袜、无缝服饰的生产制造，已同众多国际知名品牌建立了深厚的合作伙伴关系，形成了日本、欧洲、澳洲、美国和中国五大稳固市场。

基于 24Q3 业绩表现，毛利率及净利率增长；我们上调盈利预测，预计公司 24-26 年 EPS 分别为 0.9/1.1 以及 1.3 元（原值为 0.9/1.0/1.2 元 / 股），PE 分别为 12X、10X 以及 8X。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券侯子夜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 74.78%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 3.35 亿，根据现价换算的预测 PE 为 11.77。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 13 家机构给出评级，买入评级 12 家，增持评级 1 家；过去 90 天内机构目标均价为 13.03。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。