华安证券股份有限公司许勇其 , 牛义杰近期对腾远钴业进行研究并发布了研究报告《Q3 业绩符合预期，一体化布局持续推进》，本报告对腾远钴业给出买入评级，当前股价为 53.88 元。

腾远钴业 ( 301219 )

主要观点：

业绩

公司前三季度营收实现 48.89 亿元，同比增长 23.11%；归母净利润为 6.17 亿元，同比增长 156.09%。基本每股收益 2.1 元，同比增长 183.78%。截至报告期，公司经营活动现金流为 0.85 亿元，同比减少 82.56%。费用方面，财务费用同比上升 67.86%，主要系利息收入的减少及汇兑损益的增加，资产减值损失同比减少 78.49%，主要系计提存货跌价准备减少。

具体到第三季度，公司实现营收 16.87 亿元，同比增长 10.97%，环比减少 0.05%；归母净利润为 1.91 亿元，同比增长 19.02%，环比减少 32.49%。

加快新技术开发，一体化布局持续推进

公司加快新技术研发，根据半年报，公司专注于腾远钴业与腾驰新能源的产线衔接，腾驰新能源已经具备了 20,000 吨三元前驱体和 5,000 吨四氧化三钴的产能，实现了硫酸钴溶液、硫酸镍溶液、硫酸锰溶液和氯化钴溶液的稳定供应。开发了 Cr3+、Si4+、F-、Cl- 四种离子的深度净化技术，解决了溶液中杂质离子对产品的干扰。实现了四种溶液的稳定供货，在节能减碳、降本增效方面得到进一步加强，产业链一体化稳步推进，生产技术优势进一步显现。

投资建议

考虑到公司产能持续扩张，出货量稳步增长，我们预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 8.50/10.92/14.27 亿元，对应 PE18、14、11 倍，维持 " 买入 " 评级。

风险提示

公司新增产能建设不及预期；原材料价格波动超预期；行业竞争加剧，下游需求不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，民生证券邱祖学研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 38%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 9.71 亿，根据现价换算的预测 PE 为 16.33。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 2 家机构给出评级，买入评级 2 家。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。