陆家嘴财经早餐2024年11月11日星期一

// 热点聚焦 //

1、证监会主席吴清近日在上海召开两场行业机构座谈会，与证券公司、公募基金和私募基金负责人代表深入交流，充分听取意见建议。吴清强调，证券基金机构要加快提升投行、投资、投研等专业能力，培育核心竞争力，有效服务投资融资等各方需求，促进市场功能更好发挥；处理好功能性和盈利性的关系，健全投资者保护工作机制，加强投资者服务。

// 宏观 //

1、第七届进博会成交活跃，按一年计意向成交金额 800.1 亿美元，比上届增长 2.0%。

2、浙江省卫健委回应 " 鼓励有条件家庭生四孩 "：不采纳。调整生育政策的权限在中央，" 鼓励有条件有意愿的家庭（或夫妻）可以生育四胎以上子女 " 不符合当前实施的三孩生育政策。

3、业内人士表示，《2024 年三季度货币政策执行报告》有多个增量信息值得关注。央行可能修订货币供应量统计方案，使 M1、M2 指标更灵敏地反映经济活动变化；并强调了持续推进利率市场化改革，以改善政策利率传导的效率。此外，货币政策将保持稳健宽松基调，加大调控强度并提高精准性，为经济稳定增长创造良好的货币金融环境。

4、近期，一揽子增量政策落地，有力提振了市场信心。业内专家表示，当前经济运行仍面临困难和挑战，外部不确定性也在上升。未来货币政策将保持稳健宽松基调，加大调控强度并提高精准性，加强和财政政策的协调配合，为经济稳定增长创造良好的货币金融环境。

// 国内股市 //

1、中国证监会在沪召开国际顾问委员会第 21 次会议。委员们高度评价中国资本市场高水平对外开放取得的积极进展与成果，建议进一步完善高水平制度型双向开放的规则与制度，完善便利外资投资中国的措施，增强政策制定的稳定性和透明度，强化与国际市场投资者的沟通与交流。

2、上交所召开第十四次会员大会。邱勇当选新一届理事会理事长。大会谋划了进一步推动上交所发展的总体思路和重点工作。其中包括，以推动股票发行注册制走深走实为契机，增强制度执行的稳定性透明性可预期性，推进交易制度更加完善；以健全投融资相协调的资本市场功能为关键，建设优质创新资本中心和财富管理中心，实现功能更加健全。

3、上交所表示，截至 10 月底，沪市总市值约 51 万亿元，居全球第三；债券市场托管量超 17 万亿元，是全球最大的交易所债券市场；ETF 市场规模超 2.6 万亿元，稳居全球前列。上交所已成为全球重要的交易所，是助力中国式现代化的重要力量。

4、近年来，随着科创板市场逐步发展，投资者通过 ETF 等指数产品参与 " 硬科技 " 投资的趋势愈发明显。数据显示，9 月 24 日至今，科创相关 ETF 吸引的资金净流入超 400 亿元，科创类 ETF 的资产净值增长超千亿元，投资者通过指数基金布局科创板的意愿明显增强。

5、截至 11 月 10 日，共有 84 家财险公司披露了三季度业绩。总体来看，前三季度，84 家财险公司总计实现保险业务收入 13055.55 亿元，同比增长 6.2%；实现净利润 506.84 亿元，同比增长 13.6%。其中，" 老三家 "（人保财险、平安产险、太保产险）合计实现净利润 417.72 亿元，占 84 家财险公司合计净利润的 82.4%。

6、监管机构将积极推动出台《上市公司监督管理条例》，提高行政处罚威慑力，推动最高院出台背信损害上市公司利益罪司法解释，加大涉刑移送和刑事追责力度，通过民行刑有机衔接的立体式追责，让控股股东、实控人不敢随意伸手占用掏空，让实施侵占的大股东 " 人财两空 "。

7、根据目前的发行安排，本周仅有一只新股申购，为沪市主板新股红四方，该公司是国内知名的化肥生产企业。红四方此次 IPO 拟发行 5000 万股，计划募集资金 4.96 亿元。若据此计算，红四方的发行价可能在 10 元左右，或将成为今年以来发行价最低的主板新股之一。

8、数据显示，2024 年我国上市公司绿色治理指数平均值为 56.58，较 2021 年的 56.13 提高了 0.45。

9、上市券商三季报日前正式披露完毕。尽管经纪与投行条线依然承压，但相比二季度，上市券商经营情况已经回暖。数据显示，今年前三季度共有 13 家上市券商的营收规模超过百亿元，九成以上取得了盈利，但行业内分化依然较为明显。头部券商机构的行业集中度进一步提升，中小型券商则在业绩增速上呈现更大亮点。

10、基金公司指出，美联储降息 25 个基点符合预期，对于 A 股而言，影响力更重要的是 " 以我为主 " 的内部政策。中国实体经济已经企稳，而随着刺激政策的落地，传统经济中低估值且有望受益于政策反转的板块或将受益。

11、由东风汽车牵头组建的湖北省车规级芯片产业技术创新联合体发布高性能车规级 MCU 芯片—— DF30，填补国内空白。据介绍，这是一款从设计到制造全流程国产化的车规级智能高边驱动芯片，目前已在东风汽车新能源车型上正式量产搭载。

12、海南航空发布消息称，2024 年 11 月 10 日海南航空 HU438（罗马 - 深圳）航班在起飞阶段右侧发动机遭遇鸟击，为确保安全，机组迅速决策按程序返航。

13、据港交所文件，顺丰控股股份有限公司通过港交所上市聆讯。

14、因江西施美药业股份有限公司、保荐人国金证券股份有限公司撤回发行上市申请，深交所决定终止其创业板发行上市审核。

15、昆仑万维 SkyReels AI 短剧平台将于 12 月 10 日在美国正式上线。

// 金融 //

1、公募基金年度 " 排位赛 " 悄然打响。截至 11 月 10 日，9 位基金经理在管基金年内回报率包揽前十席位。周德生管理的国融融盛龙头严选 A、何奇管理的西部利得策略优选 A、雷志勇管理的大摩数字经济 A 以及罗擎管理的东财数字经济优选 A 暂时位居年内回报率前四强，年内回报率均超出 60%。

2、公募巨头纷纷出手，用 " 真金白银 " 提振市场信心，Wind 数据显示，今年以来，超 20 亿元的自购资金涌向股票型基金，且多数公募承诺持有 1 年以上。私募基金也在积极自购，年内有 14 家私募机构合计自购旗下产品 7.03 亿元，其中幻方量化以 2.5 亿元的自购金额居首。

3、9 月底以来，股市快速升温，低风险资金转向投资股票 ETF 等权益类资产，" 固收 +" 产品面临资金 " 搬家 " 压力。Wind 数据显示，三季度，" 固收 +" 基金规模出现 9% 的缩水，7606 亿份的存量规模也是年内最低。

4、今年以来，国家产融合作平台助企融资新增 2900 亿元，同比增速达到 40.7%。目前，平台已累计助企融资超 1 万亿元。

5、继头部公募争相发行中证 A500 指数基金之后，中小公募的 " 抢滩 " 布局也逐步拉开序幕。截至 11 月 8 日，不仅有汇安基金、长城基金等公募上报中证 A500 指数基金，还有北京、上海和华南地区多家公募表示，他们正在酝酿中证 A500 产品上报一事。市场此前已有预期，中证 A500 指数产品的发展规模有望超过沪深 300。

// 楼市 //

1、中指研究院发布调研报告显示，10 月底居民购房意愿强于上月占比约为 18%，较 7 月增加 2.7 个百分点，居民购房信心仍较低位出现一定改善；但继续回升动力出现减弱，强于上月占比环比下降 1.6 个百分点。

2、上海市房屋管理局数据显示，10 月上海新房成交 67 万平方米，环比增加 31%，同比增加 14%；二手住房成交 182 万平方米，环比增加 53%，同比增加 77%；新房、二手住房合计成交 249 万平方米，同比增加 54%。

3、11 月以来，北京地区二手房成交量延续 10 月份复苏态势，处于相对高位。目前北京地区挂牌量已经降到 150871 套，创下最近几年新低。

// 产业 //

1、中国汽车流通协会发布调查结果显示，10 月份汽车经销商综合库存系数为 1.10，环比下降 14.7%，同比下降 35.3%，库存水平处于警戒线以下，进入合理区间。

2、据复旦大学老龄研究院预测，2035 年我国银发经济规模将达到 19.1 万亿元，2050 年该消费规模将增加到 49.9 万亿元。

3、中国与加拿大之间的直航航班 11 月 10 日起将陆续增加和恢复。直航航班在中国的四个城市与加拿大的两个城市之间执行。中国的四个城市分别是：北京、上海、深圳、广州，加拿大的两个城市是多伦多、温哥华。

4、《天津市推动跨境电商高质量发展实施方案》发布，提出到 2027 年底，天津跨境电商年交易额占全市外贸进出口总额比重达到 10%，力争突破 1000 亿元，打造 6 个以上跨境电商特色产业带、8 个以上市级跨境电商产业园区，跨境电商经营主体超过 5500 家，培育 50 个以上具有一定国际影响力的跨境电商出口品牌。

// 海外 //

1、美联储卡什卡利表示，国家经济仍然非常强劲，通胀问题尚未完全解决；美联储希望有信心通胀率将一路回到 2%，但在决定再次削减之前，需要看到更多的证据。

2、韩国进口车协会数据显示，韩国今年进口柴油车销量恐时隔 17 年跌破 1 万辆，全年销售份额仅为 3% 左右，创近 20 年新低。

// 国际股市 //

1、马斯克透露，特斯拉正在改进 Optimus 机器人的设计，以解决生产过程中的关键瓶颈问题。

2、苹果的第二代 Apple Vision Pro 有望于 2025 年秋季至 2026 年春季期间上市。

3、面对越来越激烈的竞争，苹果 iPhone16 上市仅 1 个月便迎来大幅降价，老款 iPhone 也纷纷降价，电商平台上有 iPhone14 128GB 版本售价为 2349 元，对比苹果官网的 4699 元价格相当于半价。

4、据全国乘用车市场信息联席会统计数据，9 月，玛莎拉蒂在中国市场的进口销量仅为 38 辆，同比暴跌 87%，在超豪华品牌中跌幅最大。

5、LG 公开屏幕伸缩率高达 50% 柔性屏原型机，这是全球首款同时具备可实现将 12 英寸屏幕拉伸到 18 英寸的高伸长率，一般显示器水准的高分辨率（100ppi）和全彩色 RGB 的显示屏。

6、浦项制铁因火灾暂停浦项工厂生产，但预计产量不会受到影响。

// 商品 //

1、上海航交所发布报告称，上周，中国出口集装箱运输市场总体平稳，远洋航线因各自的供需基本面差异走势出现分化。面对日益复杂的国际贸易环境，中国出口继续稳定增长，有利于中国出口集运市场保持稳中向好的局面。

2、伊拉克国家石油营销组织 SOMO 表示，伊拉克将 12 月销往欧洲的巴士拉中质原油的官方售价设为较即期布伦特原油价格贴水 4.6 美元 / 桶。

// 债券 //

1、中金固收发布研报称，2025 年美国经济存在着滞胀风险，总体来看，政策利率和债券利率都有下行空间，否则美国的经济压力也难以缓解或难以找到对冲手段，滞胀格局会导致美债收益率曲线陡峭化下行，预计到 2025 年年底，美国 2 年期国债收益率降至 3.0%-3.5% 区间，10 年期国债收益率降至 3.5%-4% 区间。

// 外汇 //

1、继 9 月份美联储降息 50 个基点以来，国内多家商业银行也调降了其美元存款产品的利率，目前利率在 "5 字头 " 以上的美元存款产品已不容易找到。近日美联储又宣布降息 25 个基点，业内预计，受此影响美元存款产品利率或将继续下行。

// 重要经济日程 //