｜2024 年 11 月 11 日 星期一｜

NO.1   吴清：证券基金机构要更好发挥关键纽带作用

证监会党委书记、主席吴清近日在上海召开两场行业机构座谈会，与证券公司、公募基金和私募基金负责人代表深入交流，充分听取意见建议。上海证券交易所党委书记、理事长邱勇参加座谈。吴清强调，证券基金机构是资本市场重要的中介机构、专业服务机构，在进一步全面深化资本市场改革、促进资源优化配置、推动企业发展壮大、服务中国式现代化进程发挥着重要作用。要深刻把握党的二十届三中全会对资本市场作出的重要部署和要求，进一步坚定信心，坚持办好自己的事，更好发挥连接资本市场各参与方的关键纽带作用；加快提升投行、投资、投研等专业能力，培育核心竞争力，有效服务投资融资等各方需求，促进市场功能更好发挥；提高内控和治理水平，履行好合规把关责任，加强对创新产品的风险控制，助力市场平稳运行；处理好功能性和盈利性的关系，健全投资者保护工作机制，加强投资者服务；对标对表 " 五要五不 " 的要求，合力塑造良好行业文化；要跳出行业看全局，更加积极参与进一步全面深化资本市场改革，主动建言献策，抓好制度落地执行，共同保障改革取得预期成效。

NO.2  真金白银稳信心，公私募机构年内自购近 30 亿元

公私募机构近日频频出手自购，彰显出对 A 股后市的投资信心。统计数据显示，今年以来，公私募机构自购规模已达到近 30 亿元。从公募机构来看，国泰基金、博时基金、华泰柏瑞基金等近日公告，自购旗下中证 A500 指数相关产品。从私募机构来看，据第三方数据不完全统计，截至 11 月 6 日，今年以来有 14 家私募证券管理人合计自购旗下产品超过 7 亿元，且主要瞄准股票策略产品。国泰基金表示，后续市场可能呈现宽幅震荡态势，策略上可从前期的防守为主转向积极进攻。目前，市场风险偏好抬升，流动性改善，但投资者需要注意的是，政策对经济的拉动见效仍有一定传导过程。

点评：公私募机构的自购行为是市场信心的重要体现。公募基金和私募基金通过自购操作表达了对中国长期经济稳定发展的乐观态度，这不仅传递了积极的市场信号，也显示了基金管理人对自身投资策略的信心。这种行为有助于稳定投资者情绪，尤其是在市场波动较大时，能够起到稳定市场的作用。同时，这也是基金管理人与投资者共担风险、共享收益的一种方式，有助于提升投资者对基金管理人的信任度。

NO.3   国泰君安、海通证券：调整客户人民币保证金利率至 0.1%

国泰君安、海通证券今日发布通知，调整客户人民币保证金利率至 0.1%。国泰君安发布通知，11 月 11 日起，公司调整客户人民币保证金利率标准，调整后的人民币保证金利率标准为 0.10%（年化）。海通证券发布通知，11 月 11 日起，公司调整客户人民币保证金利率标准，调整后的人民币保证金利率标准为 0.10%（年化利率）。

点评：国泰君安和海通证券调整客户人民币保证金利率至 0.1%，这一举措与近期多家券商下调保证金利率的趋势相符合。这一调整反映了市场利率的下行趋势，对于券商而言，保证金利率的调整对其利息收入有较大影响，因为保证金的利差收益是券商利息收入的重要组成部分‌。这一决策需要在吸引客户和保持收益之间找到平衡点，对于券商来说是一个策略上的挑战。

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