【周五热门】

此前的一些高位人气容量标的集体重挫，同花顺跌超 14%，通富微电跌停，东方财富、中科曙光等个股同样跌超 5%。下周上述个股的资金回流强度，或可视为短线情绪修复重要参照点。而从短线炒作的维度，今日整体有所回暖。其中大千生态、粤桂股份、日出东方等高位连板股顶住指数持续调整的压力成功晋级。后续观察能否就此开启新一轮的短线赚钱周期。

【后市分析】

今日市场延续调整，尾盘阶段呈现出加速下跌态势，截至收盘三大指数均将 20 日均线击穿，因此下周走势极为关键，若无法迎来强力反弹的话，中期趋势或将面临着转弱疑虑。不过，随着今日午后创业板权重集体补跌，短线的风险得到了较为集中出清，并且今日连板股的热度已有所回暖，也对后续情绪的修复奠定了较好基础。

预计下周短线存在着一定的修复预期，至于修复力度仍应结合量能的大小予以判断。而回到盘面角度而言，科技股是近几日市场杀跌的主力，正所谓解铃仍需系铃人，对于后市而言，科技股能否及时止跌企稳依旧关键。

【明日主题前瞻】

【今日导读】

> 这个行业异军突起，出海赛道迅猛崛起

> 腾讯申请注册腾讯 AI 助手商标

> 我国在固态电池领域又一重要突破

> 华为 Kaggle 大师级 AI agent 诞生

> 最新 6G 标准化时间表敲定

> 无人驾驶技术逐渐融入日常生活

>AI 行业快速发展，液冷散热势在必行

【主题详情】

行业观察

 这个行业异军突起，出海赛道迅猛崛起

据报道，在过去的三年里，以新媒体投放作为主要发行方式的微短剧行业，在中国互联网领域异军突起，在短时间内便占据了 300 多亿的市场份额。此外，中国微短剧在 2023 年培育起第一批海外用户后，2024 年，凭借持续在社交媒体买量并更新内容，中国公司已经推出 40 多款 app，已有 app 用户过千万。

近日，中国网络视听协会在第二届杭州微短剧大会开幕式上发布《中国微短剧行业发展白皮书（2024）》指出，随着微短剧热度的持续上升，2024 年其市场规模有望首次超过内地电影票房。此外，短剧出海赛道迅猛崛起，据 TikTok for Business 发布的《2024 短剧 " 出海 " 营销白皮书》预估，海外短剧市场预计未来市场规模将达百亿美元量级，月均用户规模将达 2 亿— 3 亿人次。短剧出海已经成为了中国文化出海的主力军。

上市公司中，华策影视是以电视剧、电影内容为核心主业，覆盖动漫、版权运营、国际新媒体、短剧、运营商业务（视频彩铃等）、艺人经纪等生态业务的综合性影视传媒集团。公司去年组建了 AIGC 应用研究院，自研的编剧助手、剧本评估、视频检索、AI 剧照等功能已在内部应用或内测。海看股份联合青岛西海岸新区及融创集团共同打造北方微短剧影视基地（位于青岛藏马山），微短剧业务正在持续稳步推进中。目前公司已开通 " 章鱼小剧场 " 抖音小程序、" 章鱼小短剧 " 微信小程序等账号提供微短剧线上观看。中文在线自 2021 年开始布局中短剧市场，拥有丰富的短剧内容资源，包括短剧剧本积累、短剧爆款编剧团队及投放运营团队等，拥有短剧全链路的内容编辑、审核、评测及制作能力。

 腾讯申请注册腾讯 AI 助手商标

天眼查知识产权信息显示，近日，腾讯科技（深圳）有限公司申请注册多枚 " 腾讯 AI 助手 " 商标，国际分类包含社会服务、广告销售、网站服务等，当前商标状态均为等待实质审查。据悉，今年 5 月，腾讯发布基于混元大模型的面向 C 端的 AI 助手 " 腾讯元宝 "，其提供了 AI 搜索、AI 总结、AI 写作等核心能力。

此前，美股 AppLovin 三季度营收 12 亿美元，同比增长 38.6%，软件平台部门的收入增长尤为显著，达到了 8.35 亿美元，同比增长 65.6%，主要原因为 AI 提升效率驱动广告主增加投放，现有用户在 AI 推动下投放广告效率提升，吸引更多的增量预算。申万宏源证券黄俊儒认为，国内 AI 应用进展迅速，智谱发布端侧 AIAgentAutoGLM、海螺 AI 和 AI 陪伴 Talkie 在海外大受欢迎、快手可灵 AI+ 抖音即梦 AI 验证了国内互联网公司在 AI 视频工具领域的优势，考虑到国内及海外 AI 应用均迎来多重催化，看好 AI 应用投资机会。

上市公司中，易点天下 AIGC 产品 KreadoAI 是公司对外的 AI 类产品，该产品包含了多模态模型的融合，包括文本生成、图生图、文本生成视频、语音生成等，也包括了文字到广告创意图片及视频的生成能力。泛微网络产品 eteams 可满足企业客户的协同云办公管理需求，且公司积极参与腾讯生态伙伴大会，产品进入腾讯生态伙伴体系，与腾讯企业微信共研内外协同办公平台，构建 20 余种成熟应用场景

 我国在固态电池领域又一重要突破

太蓝新能源宣布，该公司研发的 " 无隔膜半固态锂离子电池规模化制备项目 " 顺利通过了中国轻工业联合会组织的科技成果鉴定。此举标志着我国在固态电池领域的又一重要突破。专家们一致认为，太蓝新能源的无隔膜半固态电池规模化制备技术资料完整，符合鉴定要求，整体技术达到了国际先进水平。

依托新型复合电解质材料以及先进镀膜技术，太蓝新能源开发了具有更高安全性能的无隔膜半固态锂离子电池，为电池安全性树立新标杆。中信证券研报表示，除近期整车厂主导固态电池领域进展外，航空领域正逐步成为固态电池的重要落地场景，锂电设备厂商有望在固态电池领域开拓第二成长曲线。

上市公司中，先导智能此前推出的 " 磁控溅射 + 水电镀 " 创新型解决方案，有效提升了箔材良率与设备稼动率，并得到了来自客户的高度认可。容百科技固态电解质出货达几十吨级别，硫化物电解质也实现公斤级出货。

 华为 Kaggle 大师级 AI agent 诞生

据媒体报道，继 OpenAI o1 成为首个达到 Kaggle 特级大师的人工智能（AI）模型后，另一个 Kaggle 大师级 AI 也诞生了。根据 Kaggle 的晋级系统，由华为诺亚方舟实验室和伦敦大学学院团队联合推出的端到端自主数据科学智能体（agent）—— Agent K v1.0，已经能够获得 6 枚金牌、3 枚银牌和 7 枚铜牌。据介绍，Agent K v1.0 具备动态、多步骤处理复杂问题的能力，通过动态管理记忆并从经验中持续学习，能够完全自动化数据科学流程，并在不依赖微调的情况下，通过环境反馈不断优化决策，实现对各种数据科学任务的自动化、优化和泛化。

开源证券表示，海外 AI 应用公司业绩超预期，产业趋势持续验证，国产 AI Agent 进展积极，AI 应用有望繁荣。继续推荐中美共振下的 AI 产业加速投资机会。

公司方面，万兴科技与华为云主要基于昇腾算力，数字人支持，AI 大模型，品牌营销，生态共建等方面开展合作，公司深耕视频创意领域，推出视频编辑软件万兴喵影 /Filmora，自 2023 年下半年逐步上线了 AI 助手、文生视频等 AI 功能。鼎捷数智是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商。鼎捷雅典娜持续融合微软 AzureGPT 并引入国内优秀开源大模型能力，迭代优化 IndepthAI 多智能体协同、多模态交互等能力。

 最新 6G 标准化时间表敲定

据媒体报道，6G 推进组组长、中国信息通信研究院副院长王志勤表示，2025 年 6 月份会启动 6G 的技术标准研究，2025 — 2027 年完成技术研究阶段，2029 年 3 月份完成第一个版本的技术规范。目前，包括我国在内，欧洲、美国、日本、韩国和印度的 3GPP 标准伙伴都正在共同研制 6G 标准。

中国银河证券发布研报称，6G 相较于 5G，除基站制式升级外，6G 最重要看点集中于天地一体化及人工智能融合方面。2024 全球 6G 发展大会成功开幕，6G 发展逐步提速，基于 6G 整体研究节奏，6G 的关注度逐步提升，6G 前沿技术逐步突破，重点关注负责 6G 基础设施建设及网络部署三大运营商，逐步向下推展产业链软硬件环节。

公司方面，彩讯股份主营协同办公、智慧渠道、云和大数据三大产品线，公司正在积极关注 6G 网络的发展和应用前景，并在此领域展开了相关研究工作。硕贝德已完成 6G 卫通天线的研发，公司为华为提供终端天线、基站天线、笔电天线、汽车天线、毫米波雷达天线等产品和服务。

 无人驾驶技术逐渐融入日常生活

媒体报道，" 邮政速递便民通 " 官微近日发布博文，报道称上海市公安局浦东分局交警支队颁发了首批无人驾驶装备识别标牌，标志着无人驾驶技术逐渐融入日常生活。

近日，全球无人驾驶商业化进程明显提速，特斯拉、华为、百度、英特尔等企业正加速布局相关业务。国盛证券表示，在政策、产业、技术等不断完善，以及商业化进程提速的大背景下，中国自动驾驶产业有望在未来 2 年至 3 年内引领全球新一轮技术创新发展。华福证券表示，高级别自动驾驶正加速商业化落地，在法规、技术和资本运作等方面都进入新的阶段。经过前几年的发展和积累，行业即将进入到增长爆发期。根据中国产业信息网和灼识咨询的预测数据，预计到 2025 年智能驾驶市场空间有望达 4000 亿。

上市公司中，法本信息部分主机厂商客户及 Tier1 客户提供相关智能驾驶方案测试服务、车路云一体化及车联网相关方案测试服务。瑞玛精密主要是围绕自动驾驶、智能座舱等领域开发、制造并销售相关精密结构件产品。

 AI 行业快速发展，液冷散热势在必行

据媒体报道，在第六届中国超级算力大会 ( ChinaSC2024 ) 上，联想集团副总裁、联想中国基础设施业务群总经理陈振宽发布了面向本地用户的 " 联想问天海神 " 液冷品牌，该品牌更加聚焦国内市场，能为本土客户提供符合国家标准，匹配中国数据中心设计、兼容本地处理器和软件生态的液冷解决方案，助力客户加速绿色升级。

国金证券认为，从需求端看，AI 行业快速发展加速液冷时代来临。在芯片端，高算力应用场景不断涌现，AI 芯片迭代加速，芯片功耗逐代提升。在机柜端，功率密度不断提升，科智咨询预计到 2025 年单机柜功率密度将向 20kW 演进，液冷散热势在必行。中信证券预计 2027 年全球液冷市场将达到约 858 亿元，中国液冷市场将超过百亿元，2023-2027 年 CAGR 均超过 100%。

上市公司中，中航光电此前接受机构调研时表示，公司是国内较早具备整体液冷散热系统方案提供能力的供应商，产品广泛应用于超算液冷、互联网数据中心液冷等领域。公司液冷业务发展迅速，近五年复合增长超 50%。英维克对冷板、浸没等液冷技术平台长期投入，公司已针对推出算力设备和数据中心的 Coolinside 液冷机柜及全链条液冷解决方案，相关产品涉及冷源、管路连接、CDU 分配、快换接头、Manifold、冷板等，打造了英维克在液冷的 " 全链条 " 平台优势。川环科技拓展的储能和数据中心服务器领域所用的液冷管路系统均实现了批量供货。