一纸公告再将东兴证券推向舆论旋涡。11 月 15 日，东兴证券公告称，公司董事、副总经理张军因个人原因辞职。就在近日，也有市场消息称，张军因被有关部门带走而失联。虽然张军失联的真实性尚未可知，但相关事件已引起业内高度关注。据了解，张军此前分管东兴证券投行业务，其在任期间，东兴证券投行收入一度高歌猛进，但在近两年却有明显下滑，且相关业务频收罚单。在业内人士看来，券商需要不断强化专业水平，增强合规能力，提升员工的职业道德和专业水平，避免投行业务违规现象屡屡发生。

被传失联后辞职

11 月 15 日，东兴证券公告称，董事、副总经理张军因个人原因提交辞职报告，辞去公司第六届董事会董事及董事会专门委员会相关职务和副总经理职务，辞任自 11 月 15 日起生效。

此前据财新报道，张军因被有关部门带走而失联。报道称，张军在其建立的微信群内已不再发言或转发消息，其个人手机也无法拨通。上述公告发布后，一度引起业内对张军是否被带走调查的猜测，并引发广泛关注。

耐人寻味的是，仅仅半个月前，即 10 月 31 日，东兴证券股东大会同意张军成为公司第六届董事会非独立董事，任期三年。同日，张军也被续聘为公司副总经理。

公开资料显示，张军曾任北京市园林局香山公园科员；中煤信托投资有限责任公司信托经理；中国证监会发行监管部审核一处科员、副调研员、副处长、监管一处副处长等职。从监管部门离职后，张军于 2015 年加入东兴证券，曾任首席风险官，并自 2018 年起任公司副总经理。

据悉，张军任东兴证券副总经理后，分管投行业务。张军在任期间，东兴证券的投行业务收入也曾一度高歌猛进，但在近年有所滑落。年报数据显示，2018 — 2023 年期间，东兴证券的投行业务收入分别为 5.74 亿元、7.86 亿元、11 亿元、7.57 亿元、9.08 亿元、3.5 亿元，占同一年度营业收入的比例依次为 17.31%、19.79%、19.35%、14.08%、26.48%、7.39%。2024 年上半年，东兴证券投行业务收入则为 8712.43 万元，占比仅 1.79%。

另外，薪酬情况看，张军的年薪曾一度高至 500 万元。东兴证券年报数据显示，2018 — 2021 年间，张军的税前年薪依次为 350.99 万元、417.92 万元、508.13 万元、527.78 万元。不过，在行业普遍降薪背景下，2022 — 2023 年，张军的税前年薪分别为 110.97 万元、106.4 万元。同时，张军还在 2023 年收到其任董事和高级管理人员职务期间的归属于 2019 — 2022 年度的薪酬，共 356.145 万元。

而在近期，同样有监管背景的中国证监会原发行监管部副主任李筱强、原发行监管部处长杨郊红相继被查，随后传出张军被带走调查的消息。与往常官宣高管离职的惯例不同，东兴证券在前述张军离职公告中也并未提及对其工作期间的感谢和认可。就张军失联是否属实等相关情况，北京商报记者发文采访东兴证券，截至发稿未获回应。

在管业务频收罚单

值得一提的是，张军任期内分管的投行业务，近年来屡遭监管处罚。

据悉，2024 年 1 月，东兴证券因作为泰禾集团股份有限公司的公司债券受托管理人，在受托管理过程中存在履职尽责不到位的情况，被中国证监会出具警示函。针对上述情况，东兴证券在半年报中提到，公司高度重视，积极组织相关部门开展整改，进一步梳理并细化操作流程，加强业务质量控制，持续完善债券受托管理的各项工作。

此外，在 2023 年 11 月，东兴证券因作为兰州黄河生态旅游开发集团有限公司非公开发行 "22 兰旅 02""22 兰旅 03" 公司债券的受托管理人，未按照债券受托管理协议的约定履职尽责，被甘肃证监局出具警示函。

2023 年，东兴证券保荐的泽达易盛欺诈发行案发，被上交所实施重大违法强制退市，成为科创板首批退市企业，东兴证券也因此于同年 3 月被中国证监会立案。同年 10 月 24 日，东兴证券提交的适用证券期货行政执法当事人承诺制度的申请获中国证监会正式受理。2024 年 10 月 26 日，东兴证券公告称，10 月 23 日，公司召开董事会审议通过《关于签订〈承诺认可协议〉并缴纳承诺金的议案》，与中国证监会签署《行政执法当事人承诺认可协议》（以下简称 " 协议 "），并按照协议约定交纳相应承诺金。同日，东兴证券收到中国证监会出具的《中止调查决定书》，中国证监会依法决定中止对公司的调查。

在财经评论员郭施亮看来，券商投行业务屡收罚单，主要是存在合规性问题，投行业务牵涉的利益问题太多，容易滋生腐败。对于券商行业而言，合规性、专业性才是加强管理的关键所在。

从最新披露的 2024 年三季报来看，前三季度，东兴证券实现营业收入 80.68 亿元，归母净利润 9.43 亿元，同比增长 168.23%、100.73%，在 A 股 50 家上市券商及券商母公司中分别排名第 16、第 23。其中，东兴证券前三季度投资银行业务收入 3.95 亿元，同比增长 0.79%。可以看出，三季度东兴证券的投行业务收入有所回升。

从 IPO 发行情况来看，11 月 1 日，东兴证券保荐的永杰新材料股份有限公司 IPO 项目，顺利通过上海证券交易所上市审核委员会审议会议，成为今年沪深主板上市委通过的第 7 单 IPO 项目，也是东兴证券年内首单保荐的 IPO 项目通过交易所审核。

展望未来，郭施亮认为，券商需要不断强化专业水平，增强合规能力，同时定期对旗下从业人员进行相关培训，以提升职业道德和专业水平，避免投行业务违规现象屡屡发生。

中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜也提到，券商可以通过建立健全投行类业务合规检查制度、强化责任追究以及提升合规意识和风险管理能力等方式加强管理，避免相关违规情况再发生。

北京商报记者   李海媛