11 月 17 日，北京商报记者获悉，TCL 华星宣布印刷 OLED 正式量产，并发布全新技术品牌 APEX，为市场又添利好消息。随着面板价格回升，业内龙头似乎也挺过寒冬，步入暖春，但暖意持续多久仍未可知。

放眼 2025，以电视为代表的大尺寸面板需求依旧低迷，手机小尺寸屏幕虽然持续增长，但技术内卷也让厂商吃不消。各家在降本增效的同时，也积极拓展新领域，竞争与搏杀似乎成了一切不确定中唯一确定的部分。

以旧换新利好电视

当下面板市场中，" 龙头 " 们表现尚可。从三季报数据看，京东方三季度营收超过 503 亿元，同比增长 13.61%，净利润约 10.26 亿元，同比高增 223.8%；TCL 科技扣非净利润达到约 7.3 亿元，同比增长 43.58%，其中 " 半导体显示业务 " 收入达到约 769.6 亿元，同比增长 25.74%。

拉长时间看，大厂的业绩有一个明显的回暖过程，此前也经历了漫长寒冬。以单季度扣非净利润看，京东方在 2022 — 2023 年中期都处于下滑区间，从去年三季度开始有所好转，但单季度扣非净利润依然没有过亿，如今则回升 5 亿— 10 亿元水平。而 TCL 科技也差不多经历了从 2021 年底至 2023 年初连续六个季度的低迷。

不可否认，如今仍有企业挣扎在亏损中，好在亏损有所收窄。前三季度，天马微电子归母净利润亏损约 4.7 亿元，扣非净利润亏损约 13 亿元，但均好于上年同期，分季度来看，公司从今年一季度亏损规模超 5 亿元，下降至三季度约 2.7 亿元；维信诺虽亏损将近 18 亿元，较去年同期仍然利润上涨 29.22%。

资深产业经济观察家梁振鹏表示，总的来说，这一轮的上行周期，来自于今年初开始的产能控制，春节期间，面板大厂控制出货节奏，供应量减少，价格回升。从需求端看，国内以旧换新政策颇有效果，让电视销量提高，带动了大尺寸面板的销售。

企业的数据也印证了专家观点，TCL 方面表示，在大尺寸领域，65 英寸及以上产品出货面积提升至 55%，65 英寸、75 英寸市场份额全球第一。在电视之外，交互白板、拼接屏等商用显示也助推了公司业绩。

另据奥维云网数据，国内彩电市场在长期下滑中，也迎来一波小阳春。今年三季度彩电零售量同比提升 0.7%，零售额同比增长 14.4%，很大程度上得益于 8 月以来以旧换新政策在全国陆续展开。 

手机屏幕继续内卷

在中小尺寸面板领域，出货增长的同时也伴随着激烈竞争。与群智咨询数据显示，三季度全球智能手机面板出货量约 5.6 亿片，同比增长 7.6%，领跑的是 OLED、LTPO 产品，落后产品的份额不断被挤压。

OLED 取代 LCD 已是老生常谈，在显示技术外，屏幕制造工艺也 " 一代新人换旧人 "，   LTPO 正在挤占 LTPS 的生存空间，前者主要的优势是可变刷新率，即只在画面更新时消耗电能，处于静态图像时，可以降低功耗。

而这无疑击中了市场痛点，要知道手机续航的好坏，直接影响了消费者接受度。LTPO 在能效方面表现更好，这让很多厂商 " 不敢不用 "。从今年三季度看，OLED、LTPO 实现高增长的同时，LTPS、LCD 屏幕出货仅约为 3500 万片，同比下滑 55.4%。

从普及历史看，用户接触到 LTPO 已经有三、四年时间，但此前厂商只在高端 pro 机型上采用，例如小米 12S Pro、荣耀 Magic4 Pro、vivo X80 Pro 以及 iPhone 13 Pro。此后，例如一加 Ace 3、iQOO Neo10 系列也逐步搭配 LTPO 屏幕。

LTPO 的制造成本更高、工序更复杂，它需要额外的晶体管来控制像素的刷新频率。这也给厂商增加了成本。但在内卷浪潮下，没有人甘于落后。从国内几大龙头表现看， TCL 华星 LTPO 面板份额较高，而京东方则正计划将 LTPS 产线改造为 LTPO 产线。公司于 2023 年底，正式宣布计划在成都建设 8.6 代柔性 LTPO AMOLED 生产线，该协议与成都当地政府于今年初签署，今年 4 月，京东方宣布开始建设新厂。

产业观察家丁少将对北京商报记者分析称，屏幕性能的内卷，是手机品牌竞争搏杀的一个切面。用户想要一台使用流畅、响应速度快同时续航动力还强的手机，这都需要在屏幕上作出改变。更不要说如今各个厂商都以 " 护眼 " 为卖点，更令 OLED LTPO 成了标配。而一些价格中低档的手机，大多主打游戏性能，也离不开新型屏幕。技术迭代之快往往让厂商措手不及。 

竞争中的 " 开源节流 "

放眼 2025，业内观点认为，面板行业依然面临很大不确定性，走出低谷言之尚早。在大尺寸领域，预计明年全球消费需求低迷，且缺乏重大赛事拉动，电视市场恐怕要在低谷中调整。各家厂商对明年的市场规划也都比较谨慎，完全没有 " 乘胜追击 " 的意思。

在手机等小尺寸领域，各家情况不同，地位也悄然发生变化。据 Trend Force 报告，京东方 2024 年预计出货 5.93 亿片，2025 年有望达到 6.1 亿片，同比增长 2.8%。而三星受益于苹果对 AMOLED 的需求，2024 年出货达到 3.76 亿片，但明年苹果有可能将屏幕供应多元化，导致三星出货量小幅下滑，同比减少 3.1%。

一些厂商选择与下游捆绑得更紧密。例如 TCL 华星从 2022 年起就和小米紧密合作，2024 年手机屏幕预计出货达到 1.91 亿片，同比增长达 62.9%，明年预计略微增长至 1.92 亿片。刚刚发布的小米 15，就是由 TCL 华星供应了两款显示屏，包括 6.36 英寸 1.5K LTPO 直屏以及 6.73 英寸 2K LTPO 等深四曲屏。

在一切不确定中，能够确定的是竞争会愈发激烈。随着日系面板退出手机市场，韩系企业技术转移以及台系生产量的萎缩，未来中国大陆的面板生产集中度将进一步提升，截至今年底预计达到 68.8%，明年有可能超过 70%。市场中将有更多玩家，更多筹码。

丁少将认为，长期来看，面板企业卷赢同行的方法无非 " 开源节流 "。所谓节流，也就是降本增效，厂商用更高的世代线来降低成本。高世代线能够生产出尺寸更大的玻璃基板，有更高的切割效率。而且高世代线能兼容小尺寸面板生产，逐步替代低世代线份额。

谈到开源，汽车仍然是绕不过去的领域。专家指出，车载屏幕给中尺寸产品提供了机遇，面板厂商不必完全依赖电视、手机。如今的智能汽车正向着多屏化发展，而且 mini LED Micro LED 等新型技术也在不断渗透，这一领域尚未定型，仍然有着弯道超车的机会。

北京商报记者 王柱力