财联社 11 月 20 日讯（记者 郭子硕）自国有大行利率全面步入 "1" 时代以来，虽然城、农商行等中小银行的存款利率也处于下行周期，但仍然维系相对较高的存款利率水平。

然而财联社记者关注到，近期有农商行下调中长期存款利率，最新的利率水平已经跌破国有大行同期限的挂牌利率。

武乡农商银行 11 月 20 日发布公告，已于近期调整人民币存款执行利率。个人存款整存整取二年期、三年期、五年期的执行利率同步降至 1.5%，其中五年期执行利率下调水平已突破国有大行挂牌利率的最低水平 1.55%。

在业内人士看来，在存款利率市场化背景下，不同类型银行、不同银行根据自身负债情况或者对存款资金的需求，会对不同期限存款进行差异化定价。在银行净息差承压的背景下，下调存款利率、压降负债成本是多数商业银行的选择。

不过业内人士也坦言，前述农商行下调幅度突破国有大行中长期利率水平的现象还属于个案。一般来看，中小银行的中长期存款利率还是高于大型银行。

农商行中长期存款利率罕见跌破国有大行水平

" 存款利率按照公告内的执行利率操作。银行暂没有存款相关的活动。" 有武乡农商银行工作人员今日表示，调整前五年期的利率在 2% 以上。

财联社记者对比该行 8 月 22 日施行的执行利率表后发现，该行整存整取二年期、三年期、五年期的执行利率分别下降了 0.6、0.8、0.9 个百分点。

目前，除交通银行公布的整存整取二年期、三年期、五年期的挂牌利率分别是 1.45%、1.75%、1.80% 外，工商银行、邮储银行、农业银行、中国银行、建设银行公布的整存整取二年期、三年期、五年期的挂牌利率都一致，分别为 1.20%、1.50%、1.55%。

也即，武乡农商行此次调整后，整存整取三年期的执行利率降至国有大行水平，五年期的执行利率则已经跌破国有大行的最低水平。

除武乡农商行外，财联社记者注意到，近日还有多家农商行下调特色产品的存款利率。此外，部分中小银行也有下调存款执行利率动作，但降幅不及武乡农商行。

哈尔滨农商银行、铁力农村商业银行、黑河农商银行分别于 11 月 18 日、11 月 16 日、11 月 15 日发布公告，宣布自 11 月 22 日起下调黑龙江省农村信用社存款产品 " 智能通 "" 定活通 " 两款产品利率至活期存款利率。

揭阳农商银行自 10 月 29 日起下调部分存款执行利率。其中，该行的整存整取类六个月、一年期、二年期、三年期、五年期的期限利率分别由 1.30%、1.60%、1.80%、2.05%、2.10% 调整为 1.05%、1.35%、1.55%、1.80%、1.85%。

专家：属于个案，不过下降趋势将延续

" 不同的银行由于市场竞争、客户定位、负债结构等因素有所不同，调整存款利率的节奏、幅度各有不同。这还是属于个别农商银行的行为，不具有普遍性。" 招联首席研究员董希淼在接受财联社记者采访时指出。

董希淼认为，一般而言，中小银行存款利率仍将高于大型银行存款利率。市场利率定价自律机制也允许中小银行存款利率采取更大的上浮幅度。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏也告诉财联社记者，一般情况下，中小银行存款利率会高于大型银行。在存款利率市场化背景下，不同类型银行、不同银行根据自身负债情况或者对存款资金的需求，会对不同期限存款进行差异化定价。

他认为，中小银行 5 年期存款利率低于大型银行，是其根据自身负债情况进行的市场化选择。这也反映出我国存款利率市场化改革的成效。

从中长期来看，银行业仍面临一定的息差压力。近期上市银行披露三季报显示，10 家上市农商行的净息差都较上年末有所下滑，仅一家上市农商行的净息差还在 2% 以上。

中泰证券研究所所长戴志锋于近日预测，息差四季度预计企稳，明年压力仍较大。资产端整体定价有下行趋势，负债端 10 月活期存款利率下调对四季度能起到直接的缓释作用。LPR 的调降影响将在明年一季度体现，明年息差仍有较大的下行压力。

在董希淼看来，下一阶段，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，商业银行息差收窄压力仍然较大，还将继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。除了下调存款利率之外，商业银行还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款的隐性成本。