最近，日本卫浴企业 TOTO（东陶）公布了 2024 财年前三季（2024 年 4 月 -12 月）财报。

财报显示，除了传统的卫浴业务，TOTO 的 " 新领域 " 业务营收达到了 344 亿日元，同比增长 31.8%，营业利润达 142 亿日元，同比暴涨 84.4%。

这里的 " 新领域 " 业务，主要是半导体业务。

TOTO 预计，今年半导体业务的营业利润将超过 1 亿美元。

从马桶跨界芯片行业，TOTO 凭什么成为半导体隐形王者？

如果你家里装修要买马桶，那么，TOTO 是一个无法忽视的品牌。

这个来自日本的品牌，早已成为全球卫浴行业的领军者。

TOTO 成立于 1917 年，前身是 " 东洋陶器 "，最初主要生产陶瓷餐具。

TOTO 成立初期制作卫生陶器的作坊

1923 年 9 月 1 日，日本的横滨和东京一带发生 7.9 级强烈地震，被称为关东大地震。

关东大地震灾区覆盖东京、神奈川、千叶、静冈、山梨等地，造成巨大灾难，伤亡约 10 万人。

此外，还有近 40 万栋房屋受到不同程度的损毁。

灾后重建，房子成为重中之重。

TOTO 敏锐地观察到，房屋重建带来的卫浴消费需求，开始转型生产卫生陶瓷。

1950 年代，TOTO 推出了日本第一款冲水马桶，开始在卫浴行业崭露头角。

TOTO 真正在卫浴行业声名鹊起，还要等到 1964 年。

这一年，TOTO 推出了全球第一款温水洗净马桶，被视为智能马桶的雏形。

第一代卫洗丽

TOTO 在传统马桶的基础上，增加了温水洗净、暖风烘干等功能，为卫浴行业带来了一次革命性突破。

这款智能马桶，最初是面向医院和养老院，为行动不便的病人和老人提供更清洁、舒适的如厕体验。

这款产品大受欢迎，1980 年，TOTO 顺势将智能马桶推向民用市场，迅速风靡日本，成为家庭卫生间的标配。

这就是我们今天熟悉的 "Washlet"（卫洗丽）。

1995 年，卫洗丽走出日本，畅销欧美中国市场，几乎成为了智能马桶的代名词。

TOTO 也一举奠定了高端卫浴的品牌地位。

卫洗丽累计销量

今天的 TOTO，已经成为全球第三大陶瓷卫浴产品制造商，其产品远销全球 150 多个国家和地区。

根据市场调研数据，TOTO 在全球智能马桶市场的占有率常年保持在 30% 以上，远超其他竞争对手。

在中国，TOTO 的品牌知名度和市场份额也很高。

早在 1995 年，TOTO 就进入了中国市场，在精装修的市占率长期稳居第二。

TOTO 在中国的工厂

在中国国家游泳中心（水立方）、北京奥运会主体育场（鸟巢）和上海环球金融中心等地标式建筑、五星级酒店，都能看到 TOTO 的 " 身影 "。

除了卫浴产品外，TOTO 还拓展至环境建材业务和新领域业务。

特别是半导体业务，发展势头非常强劲。

曾经的马桶巨头，正在蝶变成多元化的科技公司。

在普通人看来，马桶与半导体，是两个完全不同的行业。

TOTO，怎么做起了半导体的生意？

诚然，马桶与半导体 " 风马牛不相及 "，但是，马桶用的陶瓷，与半导体关系密切。

陶瓷具有高硬度、高耐磨、高绝缘、耐腐蚀、低膨胀的优点，是半导体制造不可或缺的材料。

有数据显示，先进陶瓷在半导体设备零部件中价值占比约 16%，属于核心关键零部件。

从 1980 年代开始，受益于陶瓷行业的技术和产业优势，TOTO 开始为半导体产业开发高性能精密陶瓷。

其中，最具代表性的产品就是静电卡盘。

半导体制造的过程，大致可以看作是一个对晶圆进行光刻、清洗、氧化、刻蚀、薄膜沉积等过程。

如果将半导体芯片比作一幅画，那么，晶圆就是一块画布。

要想在画布上作画，必须先把画布固定住。

卡盘，便是用于固定晶圆的工具。

卡盘分类及各自特点

根据工作原理、结构形式、夹紧方式不同，卡盘可以分为机械卡盘、真空卡盘、静电卡盘等。

静电卡盘是利用静电吸附原理将待加工晶圆吸附在其表面，并且可以通过背吹气体来控制晶圆表面温度的部件。

静电卡盘具有对工件损伤小、精度高等特点，被广泛运用于半导体制造工艺等需要精密加工的场景，是薄膜设备、刻蚀机、离子注入机、量测设备等高端装备的核心部件。

静电卡盘

静电卡盘的衬底材料，用的就是陶瓷，这可是 TOTO 的强项。

其实，TOTO 的静电卡盘业务并不顺利，长期处于亏损状态。

直到最近几年，才实现了利润大幅增长。

原因有两个：

静电卡盘使用的高性能陶瓷材料虽具高硬度，但易碎，对平整度要求高，TOTO 此前的良品率过低。

2020 年，TOTO 斥资 118 亿日元在日本大分县建立陶瓷生产基地，改造生产线，扩大产能。

同时，TOTO 将在卫浴产品生产中积累的烧结、检查技术，应用到静电卡盘中，提高了良品率。

TOTO 日本大分县的陶瓷工厂

此外，受益于晶圆厂的大规模投建，静电卡盘作为半导体的核心设备之一，市场需求快速增长。

特别是，在 EUV 光刻工艺中，半导体制造流程的复杂度大幅增加，静电卡盘更是刚需。

静电卡盘属于消耗品，使用寿命不超过 2 年，替换量大。

攻克技术和产能卡点后，赶上了静电卡盘的销售旺季。

布局 40 年，TOTO 半导体业务终于迎来收获期。

2024 财年，TOTO 预计与半导体相关的陶瓷部门的营业利润将达到 200 亿日元（约 1.3 亿美元），利润率接近 40%，远高于公司整体 7% 的水平。

TOTO 财报

除了静电卡盘，TOTO 正在探索 3D 封装和芯片堆叠技术等下游工艺，计划将陶瓷应用在更多半导体制造环节。

到 2030 年，TOTO 希望半导体业务成长为与住宅设备业务并列的核心支柱。

在正解局看来，未来，TOTO 的半导体业务，机遇与挑战并存。

从市场规模来看，根据 QYResearch 的预测数据显示，2022-2028 年全球静电卡盘市场销售额将由 17.9 亿美元增长至 24.1 亿美元，年复合增长率为 5.1%。

市场需求旺盛，为 TOTO 带来了扩大生产的机遇。

但也要看到，半导体行业是一个技术密集、资本密集的行业，进入门槛极高，竞争也很激烈。

从静电卡盘的全球市场份额看，美国应用材料公司、美国泛林集团处于第一梯队，两家企业的市场份额高达 76%。

日本的新光电气、TOTO、京瓷，处于第二梯队。

应用材料公司和泛林集团，之所以能够碾压日本公司，最核心的原因，不是产品有多强，而是它们本身就是半导体设备制造商。

美国泛林集团制造的半导体设备

它们将静电卡盘与生产的半导体设备捆绑销售，自然就吃下了全球静电卡盘的绝大多数市场。

TOTO 面对的局面是，既要与应用材料公司这样的半导体设备制造商抢市场，也要与新光电气这样的半导体材料供应商争夺地盘。

我国静电卡盘的国产化也取得了突破。

君原电子、珂玛材料、新纳材料、中瓷电子、海拓创新等企业已实现陶瓷静电卡盘的国产化，有望参与国际竞争。

海拓创新的静电卡盘

也就是说，TOTO 还要应对新兴的中国企业竞争。

半导体行业的周期性波动和技术高速迭代，也在考验 TOTO 的技术储备与经济实力。

未来，TOTO 还需要持续创新，才能在半导体领域真正站稳脚跟。

从卫浴到半导体，TOTO 实现了华丽跨界。

这启示我们，技术有先进与落后，但产业没有。

即使是身处传统产业，也不要局限于产业的传统形态和模式，而要关注技术的进步，以适应不断变化的市场环境和需求。

只要技术足够强，造马桶的也可以成为半导体隐形王者。

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THE END

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