01 大盘

昨夜美股三大股指集体收跌，美股周一承压特朗普贸易政策言论，纳指跌 2.64% 英伟达跌近 9%。截至收盘，道指跌 1.48%，纳指跌 2.64%，抹去去年 11 月 5 日美国大选以来的所有涨幅，标普跌 1.76%。美国十年国债收益率跌 1.306%，收报 4.155%，相较两年期国债收益率差 20.1 个基点。恐慌指数 VIX 涨 16.05% 至 22.78，布伦特原油收跌 2.19% 至 71.47。现货黄金昨日涨 1.21%，报 2893.55 美元 / 盎司。美元指数昨日跌 0.95%，报 106.55。

美国 2 月标普全球制造业 PMI 终值录得 52.7，为 2022 年 6 月以来新高。欧元区 2 月制造业 PMI 终值录得 47.6，为 2023 年 2 月以来新高。德国 2 月制造业 PMI 终值录得 46.5，为 2023 年 1 月以来新高。

美国贸易政策 - 特朗普： 对等关税将于 4 月 2 日开始实施，对加墨两国 25% 的关税将于 3 月 4 日实施，与这两个国家的关税已无协商空间。将对那些采取货币贬值手段的国家征收关税来予以制裁。将考虑与阿根廷达成自贸协议。将从 4 月 2 日起对进口农产品征收关税。台积电计划在美国进行 1000 亿美元的投资。

俄乌局势 - 外媒：特朗普政府正起草可能减轻对俄制裁的清单；美商务部长：特朗普未希望泽连斯基辞职；斯洛伐克总理：将在欧盟特别峰会上否决对乌援助；美官员称美国已暂停对俄网络攻击；美媒：特朗普政府已停止为向乌克兰出售新武器提供资金，并计划冻结军援；特朗普暗示泽连斯基总统之位不保，并表示周二将提供矿产协议的信息，否认暂停向乌克兰断供武器。

02 行业 & 个股

行业板块方面，房地产、日常消费、医疗和公用事业分别收涨 0.86%、0.53%、0.44% 和 0.14% 外，其他标普其他 7 大板块悉数收跌：半导体、能源、科技、原料、工业、通讯和金融分别收跌 3.53%、3.49%、3.04%、2.01%、1.42%、1% 和 0.84%。

中概股多数收跌，KWEB 跌 1.74%，台积电跌 4.19%，特朗普宣布，台积电计划在美国进行 1000 亿美元的投资，大部分投资将在亚利桑那州进行。阿里跌 1.28%，阿里开源大模型万相大模型登上全球开源榜首。

拼多多跌 0.96%，理想跌 10.93%，理想宣布首款纯电 SUV i8 将于 7 月发布。小鹏跌 5.77%，小鹏将启动其本土化生产战略，首先在印度尼西亚开展，重点关注 2025 年下半年推出的 X9 和 G6 车型。富途跌 4.99%，B 站跌 2.65%，万国数据跌 16.32%，EH 跌 9.28%。

大型科技股多数收跌。苹果收跌 1.58%，据爆料苹果 AI 推进受阻，对话式 Siri 要到 2027 年才能推出；苹果本周或再发新品：曝 M4 版 MacBookAir 即将发布，iPad 与 iPad Air 随后。微软跌 2.14%，英伟达跌 8.69%，WSJ 发文称中国买家订购英伟达最新 AI 芯片，绕开美国限制；" 木头姐 "Cathie Wood：英伟达仍是一只高增长股，将继续持有该股。亚马逊跌 3.42%，谷歌跌 2.07%，Meta 跌 1.97%，伯克希尔 -A 跌 1.97%，特斯拉跌 2.84%，摩根士丹利重新将特斯拉股票列为美国汽车板块的 " 首选股 "。博通跌 6.05%，沃尔玛跌 1.03%，APP 涨 3.56%，PLTR 跌 1.77%，AXON 跌 0.51%。

03 每日焦点

1、特朗普用 30 分钟向市场塞满信息：关税、俄乌、巨额投资

3.4 当地时间周一，美国总统特朗普在官宣关台积电 ( TSM.N ) 将对美投资 1000 亿美元的新闻发布会上表示，美国将于本月 4 日对加拿大和墨西哥加征 25% 的关税，并称与这两个美国盟友已没有谈判空间。加拿大外交部长回应称，准备对价值 1550 亿加元的美国商品征收关税。除此之外，特朗普还表示，美国将从 4 月 2 日起采取对等关税，同时将对那些采取货币贬值手段的国家征收关税来予以制裁。这场记者争相提问的发布会持续了约 30 分钟。特朗普早前还透露将于 4 月 2 日对农产品征收关税。关于俄乌冲突，特朗普表示尽管他与泽连斯基发生了公开争执，但与乌克兰的矿产交易并未告吹，目前尚未谈及暂停对乌克兰的军事援助。特朗普还暗示泽连斯基如果不同意签署停战协议，其总统之位或将不保。他将于 4 日晚间更新有关矿产协议的进展。此外，美俄关系方面，有消息称，美国正在起草一份可能给予俄罗斯制裁宽免的计划。

美股反应显著

受特朗普言论影响，恐慌指数 VIX 飙涨 20%，纳指跌幅扩大至 3%，BTC 和以太坊扩大跌幅，抹去昨日以来受利好消息的所有涨幅，黄金短线下跌后转涨，加元和墨西哥比索快速走贬。