作者 | 童画

编辑 | 苏淮

刚刚过去的 2 月，国内金融市场极其劲爆，也极具反讽意味的一则消息是，一家专门处置不良资产的公司——国厚资产管理股份有限公司（以下简称 " 国厚资产 "），因 " 未能按时兑付相关债券本息 " 构成违约，而陷入债务困境。

国厚资产的债务逾期还在发酵，一些金融机构的借款也被殃及。

企业预警通的信息显示，截至 2025 年 2 月 7 日，国厚资产及关联子公司新增 8 笔到期未能偿还债务，债务金额合计 9.05 亿元。其中，九江银行作为债权单位，逾期金额 7.20 亿元，逾期起始日是 2 月 2 日。

图片来源：企业预警通

这对于资产减值损失增加、不良贷款率提升的九江银行来说，可不是什么好消息。

日前，源媒汇就国厚资产 7.20 亿元借款逾期一事致函九江银行，截至发稿，未获回复。

与国厚资产 " 交情不浅 "

天眼查显示，国厚资产成立于 2014 年 4 月，注册资本 279242.8941 万元，法定代表人是李厚文。李厚文控制的安徽博雅投资有限公司、深圳市朗润集团有限公司，分别将持有的国厚资产 73533.87 万股、28876.06 万股质押给了九江银行合肥瑶海支行，登记日分别是 2024 年 2 月 8 日、2 月 20 日。

截图来源于天眼查

从公开信息来看，九江银行与国厚资产 " 交情不浅 "。

2015 年 9 月 11 日，国厚资产业务团队，与时任九江银行副行长童发平及授信管理部、金融市场部等相关业务部门，就业务合作进行了深入洽谈，并确定了国厚资产与九江银行大的合作框架及近期合作方案。

国厚资产 2019 年半年报显示，上半年新增了九江银行等金融机构的授信。

2021 年 3 月，国厚资产 1 亿美元高级无抵押债券发行成功，九江银行为此次发行提供备用信用证支持。

当年 7 月 14 日，国厚资产与九江银行在九江就深化企银合作、推进不良资产项目经营进行座谈。与会的九江银行高管，有时任行长潘明、副行长王琍、风险总监袁德磊，以及九江银行合肥分行行长聂峰及相关业务部门负责人。

归母净利润连降两年半

天眼查显示，九江银行成立于 2000 年 11 月，注册资本 284736.72 万元，法定代表人是周时辛，其也是该行党委书记、董事长。目前，九江银行的行长是肖璟。

2018 年 7 月 10 日，九江银行在香港联交所主板上市，是继江西银行在港上市之后，江西第二家登陆香港资本市场的金融企业。

上市之后，九江银行的营业收入一度持续增长，2018-2023 年分别约为 78.66 亿元、95.49 亿元、101.92 亿元、103.47 亿元、108.70 亿元、103.58 亿元。

截图来源于 Wind

从利润角度看，九江银行的归母净利润在上市之后起起伏伏，2018-2021 年分别约为 17.58 亿元、18.37 亿元、16.73 亿元、17.29 亿元；2022 年、2023 年，九江银行的归母净利润开始持续下降，分别约为 16.15 亿元、7.24 亿元。

2024 年上半年，九江银行的营业收入约为 55.01 亿元，同比增长 4.7%；归母净利润约为 5.54 亿元，同比下降 39.94%。

归母净利润的大幅下降，主要是源自资产减值大幅增加。2024 年上半年，九江银行的资产减值损失 34.62 亿元，同比增加 23.4%，占营收比例高达 62.9%。

据财报披露，九江银行资产减值损失，基本来自客户贷款及垫款坏账计提。

谁是九江银行负责风控、合规的人呢？

九江银行 2024 年半年报显示，周时辛是执行董事、董事长；肖璟是执行董事、副董事长、行长；袁德磊是执行董事、副行长兼风险总监；蔡剑洪是合规总监。

其中，周时辛 2023 年 5 月加入九江银行，9 月担任该行董事长；肖璟 2014 年 4 月加入九江银行，历任该行首席信息官、副行长等职务；袁德磊 2019 年 11 月加入九江银行，历任首席独立授信审批官、风险管理部总经理、风险总监等职务；蔡剑洪 2016 年 3 月加入九江银行，历任贵溪九银村镇银行行长、董事长、九江银行行长助理等职务。

因对九江银行不良资产转让管理不到位事项负有责任，袁德磊曾在 2024 年 8 月 13 日被江西金融监管局警告，并处 7 万元罚款。

同时，时任九江银行行长的潘明也因 " 对九江银行不良资产转让管理不到位事项负有责任 " 而被 " 警告，处 8 万元罚款 "；10 天后，即 2024 年 8 月 23 日，潘明又因 " 对九江银行违规授信延缓风险暴露、薪酬管理不到位事项负有责任 " 被江西金融监管局 " 警告，并处 5 万元罚款 "。

一个月后，潘明被调任到九江市交通航运发展集团有限公司，任公司总经理。

那么，谁又该为上述那些资产减值损失负责呢？

不良贷款率连年提升

截至 2024 年 6 月末，九江银行的客户贷款及垫款总额约为 3135.74 亿元，较 2023 年上半年的 2929.43 亿元同比增长 7.04%。

但是贷款业务增长的背后，是九江银行持续增长的不良贷款率。截至 2024 年 6 月末，九江银行的不良贷款约为 80.7 亿元，不良贷款率为 2.57%。

根据国家金融监管总局的数据，截至 2024 年二季度末，国内商业银行的不良贷款率为 1.56%，九江银行的不良率比行业高 1 个百分点。

A 股上市银行中，郑州银行的不良贷款率为 1.87%，位居第一。但是九江银行的不良贷款率，比郑州银行还高出 0.70 个百分点。

2021-2023 年，九江银行的不良贷款率分别为 1.41%、1.82%、2.09%。可见，该行过去三年的不良贷款率呈现持续增长的态势。

与此同时，九江银行的关注类贷款增长惊人。截至 2024 年 6 月末，九江银行的关注类贷款约为 201.54 亿元，同比增长 64.91%，较 2023 年末 111.20 亿元增长 81.24%。

九江银行及其分支机构、个人在 2024 年受到的行政处罚也不少，罚单达到 43 张，其中多数涉及信贷业务。

例如，九江银行 " 虚报小微、涉农贷款数据；违规办理续贷掩盖不良资产；借道同业投资虚假转让不良贷款 "、九江银行合肥金潜支行 " 贷款发放管理不审慎 "、九江银行宜春分行 " 贷款管理严重失职；数据质量控制不到位 "、九江银行鹰潭分行 " 信贷资金被挪用 "、九江银行景德镇分行 " 信贷资金违规流入股市 "，等等。

如果国厚资产这笔 7.20 亿元逾期借款最终无法如数收回，九江银行的不良贷款又要上升了。

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