财联社 3 月 7 日讯（记者 彭科峰）如果在银行存款 5 年，利率给的比 1 年期的还少，你会选择存长期限存款吗？

财联社记者今日在招商银行 APP 发现，目前该行有存款产品出现了利率 5 年期低于 1 年期的现象。具体情况为，" 灵动存 " 存一年的利率显示为 1.60%，但存五年显示的利率为 1.55%。显然，这种情况下在招商银行存入同样金额的情况下，1 年比 5 年更加划算。

从公开信息来看，这是目前市场首个出现 "1 年期、5 年期利率倒挂 " 的银行业案例，且发生在头部股份行。

招商银行部分存款产品 1 年期利率高于 5 年期

今日，招商银行 APP 显示，其 " 存款 " 一栏下的 " 灵动存 " 部分产品，出现了 5 年期利率低于 1 年期的情况。

需要指出的，招商银行 " 灵动存 " 一年期产品包括 " 享定存 " 和 " 整存整取 " 两种类型，前者年利率为 1.60%，1000 元起；后者年利率为 1.10%，50 元起存；而 " 灵动存 "5 年期产品仅显示 " 整存整取 " 一种方式，年利率 1.55%。

另外，除了招商银行 1 年期、5 年期利率倒挂，其 " 灵动存 " 产品 2 年期和 3 年期、2 年期和 5 年期的利率也出现了明显的倒挂——官方 APP 显示，" 灵动存 " 存 1 年利率 1.60%，2 年期利率 1.70%，3 年期利率 1.50%。

这也意味着，在存入金额不变的情况，在招商银行选择 2 年期定存产品得到的收益最多，从经济利益的角度最为合理。

财联社记者查询公开渠道发现，此前并未有银行出现 1 年期存款利率低于 5 年期的情况。

" 在我的印象中，以前应该没有发生过存款利率 1 年期高于 5 年期的案例。" 某国有大行研究员向财联社记者表示，综合招商银行多种存款产品利率均倒挂的情况来看，其 " 导向性 " 意味或许更为明显。

上述研究员进一步解释称，一方面这反映出银行自身负债结构的特点，按照常理，存款期限越长利率应该越高，但招商银行此举明显意味着不愿意吸纳长期资金存入，说明该行中长期存款可能并不缺少；另一方面，这也反映出银行方面希望保持灵活的存款利率政策，觉得未来较长时间内存款利率还会继续下降，" 不愿意吃亏 "。

近期多地已现存款利率长短期倒挂 业内称利率进一步下行是大趋势

依据财联社记者此前报道，开年以来，已有多家中小银行出现了存款利率长短期倒挂的现象。

比如，2 月 5 日晚，朔州农商银行在官方微信公众号发布公告，介绍该行最新的人民币存款利率。而据该行公告，朔州农商银行最新 1 年期 " 整存整取 " 存款利率为 1.75%，而 2 年期利率却为 1.45%。这意味着，从收益最大化角度考虑，客户应该选择 1 年期的存款。同时，其 3 年期、5 年期利率同样也出现了倒挂。

需要指出的是，即便是这些中小银行，其 5 年期利率也要高于 1 年期。彼时，朔州农商银行 1 年期利率、5 年期利率分别为 1.75%、1.90%。

从公开信息来看，从 2022 年左右开始，市场层面已经出现了部分银行 2 年期利率高于 3 年期的信息，但近年来此种现象有所扩大。

某江浙沪上市银行内部人士向财联社记者表示，中小银行此前的部分存款利率倒挂，最大的诱因在于 " 开门红 "。但是，综合其了解的情况来看，目前多家银行已经基本达成了共识——未来存款利率继续下行或是大势所趋。部分银行的存款长短期利率倒挂，正是这一趋势在产品端最真实的反映和折射。

财联社记者注意到，3 月 6 日，十四届全国人大三次会议举行经济主题记者会，中国人民银行行长潘功胜受邀接受中外记者采访。

潘功胜明确表示，今年将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。目前金融机构的存款准备金率平均为 6.6%，还有下行空间，中央银行向商业银行提供的结构性货币政策工具资金利率也有下行空间。

" 年内降息的确定性极大，但这取决于央行的时机选择。" 上述江浙沪人士进一步表示，依据过往经验，银行方面只能被动跟进，无法提前做准备。但是，利率不断下行的趋势，客观上也对银行的经营带来巨大挑战。