睿思网讯：3 月 11 日，华电国际电力股份有限公司发布公告，宣布其拟分拆附属公司杭州华电江东热电有限公司（以下简称 " 江东公司 "）持有的华电杭州江东天然气热电联产项目作为底层基础设施项目，申请发行公开募集基础设施领域不动产投资信托基金（以下简称 " 基础设施 REITs"），并计划在上海证券交易所上市。

华电国际已于 2025 年 3 月 10 日向中国证券监督管理委员会和上海证券交易所提交了相关的申请材料。此次分拆及上市计划是华电国际进一步拓展融资渠道、优化资本结构的重要举措，旨在通过基础设施 REITs 这一创新的金融工具，实现资产轻量化、提高资产运营效率，并为投资者提供多元化的投资选择。

公告显示，华电国际拟实施的基础设施 REITs 上市结构为：公募基金管理人通过与资产支持证券管理人签订认购协定，将扣除预留费用后的全部募集资金认购由资产支持证券管理人设立的专项计划全部资产支持证券份额。专项计划将按照相关股权转让协议的约定，受让华电国际持有的特殊目的载体（SPV）公司的全部股权，而 SPV 公司则拟受让原始权益人持有的江东公司 100% 股权。随后，江东公司将吸收合并 SPV 公司，吸收合并完成后，SPV 公司注销，江东公司继续存续。最终形成公募基金—专项计划—项目公司—基础设施项目的结构。

在基金要素方面，该基础设施 REITs 基金类型为契约型、公开募集基础设施证券投资基金，采用封闭式运作方式，并申请在上海证券交易所上市交易。基金期限为 21 年，投资人安排方面，原始权益人或其同一控制下的关联方参与基础设施 REITs 份额战略配售的比例合计不得低于该次基础设施 REITs 份额发售数量的 51%，专业机构投资者也可以参与战略配售。收益分配方面，在符合有关基金分红的条件下，基础设施 REITs 每年至少进行收益分配 1 次，每次收益分配的比例应不低于合并后基础设施 REITs 年度可供分配金额的 90%。

华电国际表示，此次分拆及上市计划尚需获得相关监管机构的批准，并可能根据与监管机构的沟通情况进行调整。因此，股东及潜在投资者应注意，该计划未必一定进行。华电国际将密切跟进审核进度并及时履行信息披露义务，适时或根据上市规则的规定另行刊发公告。