财联社 3 月 11 日讯（编辑 秦嘉禾）阿布扎比国家石油公司（ADNOC）正考虑将其国际投资部门 XRG 在阿联酋以外的交易所上市，可能成为全球规模最大的能源 IPO 之一。

据知情人士对媒体透露，该计划目前处于早期讨论阶段，美银正就相关方案为 ADNOC 提供战略咨询，潜在上市预计将在约五年内进行。

XRG 成立于 2024 年底，是 ADNOC 旗下专注于低碳能源和化工领域的投资公司，估值超过 800 亿美元。

XRG 董事会云集多位知名人士，包括前英国石油公司（bp）CEO 伯纳德 · 鲁尼 ( Bernard Looney ) 、黑石总裁乔纳森 · 格雷（Jonathan Gray）、埃及亿万富翁纳塞夫 · 萨维里斯（Nassef Sawiris）等业界重量级人物。

在成立初期，XRG 的发展战略将围绕三大核心领域展开，分别是全球化学品、国际天然气及低碳能源。

知情人士表示，推动 XRG 海外上市是 ADNOC 的既定目标，也与 ADNOC 加强全球化布局、减少对石油业务依赖的战略相契合。但在正式启动 IPO 前，ADNOC 需任命 XRG 的首席执行官并完成资产划转。

全球扩张战略与并购行动

ADNOC 一直致力于扩张全球业务版图，其董事会曾批准一项战略：在 2023 年至 2027 年间投入 1500 亿美元，加速公司国际扩张进程。

在 XRG 成立前，ADNOC 已专设 " 低碳解决方案与国际增长 " 部门推进相关战略落地。有媒体曾披露，ADNOC 一度考虑收购 bp，但相关磋商未获实质性进展。

近年来，ADNOC 连续完成多项重大并购，以充实 XRG 的资产组合。

3 月 4 日，ADNOC 与奥地利能源巨头 OMV 宣布，将两者旗下聚烯烃资产共同注入一家名为博禄集团国际（Borouge Group International）的新公司。在完成重组后，ADNOC 将把所持有的新公司所有权转让给 XRG。

预计博禄集团的市值将超过 600 亿美元，投产后将拥有世界上最大的单点聚烯烃综合体。

2024 年 10 月，ADNOC 完成了对德国聚氨酯生产商科思创（Covestro）的收购，包含债务在内的总交易达 147 亿欧元（约合 1157 亿人民币）。收购后的资产也被纳入 XRG。

此外，今年 2 月，ADNOC 的 CEO 苏尔坦 · 贾比尔（Sultan Al Jaber）表示，ADNOC 会把公司在能源巨头埃克森美孚的氢能项目及清洁能源公司 Next Decade 的液化天然气出口项目中的持股转移至 XRG。

2024 年 5 月，ADNOC 同意收购埃克森美孚在美国得克萨斯州贝敦（Baytown）拟建氢能项目的 35% 股份，该项目一旦建成，将成为全球最大氢能生产设施。

伦敦与纽约或成上市首选

关于上市地选择，消息人士称，伦敦与纽约成为主要选项。

据称，伦敦作为壳牌和 bp 等国际能源巨头的总部所在地，具备一定吸引力。然而，该人士表示，伦敦市场近年面临资金流出挑战，美国市场或能提供更高的估值，壳牌此前亦曾考虑迁往美国。

若按 ADNOC 现有资产帐面价值计算，即便仅释放 XRG 小部分股权，也可能创下伦敦或纽约市场最大规模的能源 IPO 纪录。

2019 年 12 月，沙特石油巨头沙特阿美（Saudi Aramco）在沙特证交所上市，其融资额达 294 亿美元（约合 2129 亿人民币），创下全球 IPO 融资额纪录。